证券时报多媒体数字报

  昨日，以银行股为首的权重板块崛起，无疑让大盘反弹迈出了坚实的一步。创业板昨日出现大幅回调，2月份会否产生二八分化？ 2月13日，东方证券销售交易总部咨询服务经理、高级投资顾问左剑明做客证券时报网财苑社区时指出，开年的红包行情或将结束于2月底3月初，板块行情则相对看好农业板块。

  展望2014年股票市场的变化趋势，左剑明认为，有两个变量必须纳入考虑范畴：一是信托等高收益理财产品是否卸下刚性兑付盔甲；二是房地产投资增速下滑拖累经济。所以，上半年股指重心小幅提升（波段涨幅200点），下半年机会更多一些，空间也就更大（波段涨幅300点）。全年看，今年的市场值得投资，回报率不会低于最近5年平均数。

  就2月份行情而言，催化因素不多，基本靠对两会的热情预期是主要动力。一般来说，一季度上升波段行情平均持续天数为23天。对于此次的红包行情，从今年1月21日企稳反弹以来，预计高点会在2月底3月初。但需要提醒的是，笔者估计上半年行情不会太大，因为风险点较多，需要逐步排雷。

  对于创业板和沪指的跷跷板效应，左剑明认为，行情发展是有规律的。如果大盘小盘一起联动，那么资金面就将立马现出原形。所以，在当前环境下，跷跷板效应有利于之后的行情。只是在没有场外资金进场的背景下，一旦到了两会前后，宴席说散就散了。对于创业板来说，悲观预期将从今年3月中旬开始，因为届时将拉开2013年业绩证伪大幕。所以，3月之后的创业板风险将显著加大。

  总体上看，当前投资还是以主题投资为主。拿环保来说，去年环保股三轮走强的背景，几乎都是和当时政策或环境恶劣有关。经过长途跋涉后，现在股价基本包含对未来的乐观预期。所以，投资操作的难度已经不小了。另外，投资者关心的医药股则是值得长期看好的行业，但近期市场热点不在医药板块中。总体上，左剑明认为，今年A股中看好农业板块，如低毒农药、动保行业等。 （黄剑波 整理）

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