证券时报多媒体数字报

  基金管理人：银河基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  送出日期：2014年3月28日

  §1 重要提示

  1.1 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称中国农业银行)根据本基金合同规定，于2014年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。本报告财务资料已经审计，请投资者注意阅读。

  本报告期自2013年1月1日起至12月31日止。

  §2 基金简介

  2.1 基金基本情况

  ■

  2.2 基金产品说明

  ■

  2.3 基金管理人和基金托管人

  ■

  2.4信息披露方式

  ■

  §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

  3.1 主要会计数据和财务指标

  金额单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  3.3 过去三年基金的利润分配情况

  单位：人民币元

  ■

  §4 管理人报告

  4.1 基金管理人及基金经理情况

  4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

  银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南电广传媒股份有限公司。

  目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与16只开放式证券投资基金，基本情况如下：

  1、银丰证券投资基金

  类型：契约型封闭式

  成立日：2002年8月15日

  投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。

  2、银河银泰理财分红证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2004年3月30日

  基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报

  3、银河银富货币市场基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2004年12月20日

  基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报

  4、银河银信添利债券型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2007年3月 14日

  基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

  5、银河竞争优势成长股票型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2008年5月26日

  基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。

  6、银河行业优选股票型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2009年4月24日

  基金投资目标： 本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。

  7、银河沪深300价值指数证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2009年12月28日

  基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。

  8、银河蓝筹精选股票型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2010年7月16日

  基金投资目标：本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中国经济持续成长的成果。

  9、银河创新成长股票型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2010年12月29日

  基金投资目标：本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

  10、银河保本混合型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2011年5月31日

  基金投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基础上，通过保本资产与风险资产的动态配置和组合管理，谋求基金资产在保本周期内的稳定增值。

  11、银河消费驱动股票型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2011年7月29日

  基金投资目标：本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上市公司，分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，在严格控制风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。

  12、银河通利分级债券型证券投资基金

  基金运作方式：契约型

  基金合同生效日：2012年4月25日

  基金投资目标：在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。

  13、银河主题策略股票型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2012年9月21日

  基金投资目标：本基金在严格控制风险的前提下，采用主题投资策略和精选个股策略的方法进行投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。

  14、银河领先债券型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2012年11月29日

  基金投资目标：在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。

  15、银河沪深300成长增强指数分级证券投资基金

  基金运作方式: 契约型开放式

  基金合同生效日: 2013年3月29日

  投资目标：本基金为增强型股票指数基金，力求对沪深300成长指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。

  16、银河增利债券型发起式证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式

  基金合同生效日：2013年7月17日

  投资目标：本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的具有投资价值的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增值。

  17、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金

  基金运作方式：契约型开放式(本基金以定期开放的方式运作,运作周期和自由开放期相结合,以1年为一个运作周期,每个运作周期共包含为4个封闭期和3个受限开放期.)

  基金合同生效日：2013年8月9日

  投资目标：本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，通过严谨的风险管理与主动管理，力求实现基金资产持续稳定增值。

  4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

  ■

  注：1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。

  2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

  随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。

  4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  4.3.1 公平交易制度和控制方法

  本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度，投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控和分析评估等各个环节予以落实，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

  在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理 ，所有投资组合经理在获取研究成果及投资建议等方面享有均等机会。公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

  在交易执行方面，本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集中交易制度，遵循“时间优先、价格优先”的原则，在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上确保公平对待各投资组合。在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外，公司原则上禁止不同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。

  4.3.2 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

  针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

  针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。

  对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

  4.3.3 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年，中国所处的外部环境是发达国家经济转好、流动性保持宽松，其中美国继续恢复性增长，欧洲摆脱了危机，日本开始实施新的刺激政策，而金砖国家面临较多的问题，经济表现相对较弱。从股市表现来看，发达国家股市全年持续上涨，表现明显好于金砖国家。

  2013年，中国新一届政府逐渐淡化增长目标，着力于经济转型和产业升级，经济增长在去杠杆背景下再下台阶，但依然保持了平稳增长，货币政策保持收缩，资金价格持续高位运行，通胀压力明显降低。2013年在传统增长模式受到约束的背景下，符合经济转型和升级方向的产业则得到了政策鼓励支持，自身也展现出了旺盛的生命力。

  2013年宏观经济背景和货币政策决定大类资产方面股票优于债券，但股票同样受到高收益理财产品的竞争压力。新股停发对于局部改善市场供求关系有所帮助，国内股票市场出现严重分化，从指数表现来看创业板指数表现远超300指数，行业方面消费及新兴成长行业的表现远远优于传统金融及强周期行业，其中传媒、计算机、通信、电子元器件和国防军工全年涨幅居前，而煤炭、钢铁和有色金属三个行业跌幅居前。

  2013年，本基金管理人较早的认识到了经济增长放缓及转型对于股票市场的影响，依然专注于消费及新兴成长行业，回避大金融以及强周期行业，把握住了部分结构性机会，取得了较理想的效果。本基金多数时间股票仓位保持在中等偏高的水平，结构方面继续围绕经济结构转变和消费升级布局，在较为分散的基础上持仓偏重于医药、信息服务和食品饮料，部分重仓个股表现突出。2013年本基金在运作中存在较为突出的问题是集中度尽管有所提高，但依然不够，在结构性机会相对有限的市场中，投资成功率依然有待提高。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  2013年本基金净值增长率为23.02%，业绩比较基准为-4.63%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2014年，发达国家经济表现优于主要新兴经济体的趋势可能仍将持续，美联储的退出政策也将对全球资金流向产生重大影响，新兴经济体总体仍将承压。对中国而言，改革进入深水区，相信这一轮的改革将会对优化经济结构、提高劳动生产率、保持未来中国经济的可持续发展产生深远的影响。短期来看，尽管外部环境有所好转，但在去杠杆和调结构的压力下，资金价格可能依然维持高位，企业成本难以下降，国内经济可能仍将面临下滑的风险，企业盈利增长也难以乐观。对于国内股市而言，2014年新股供给大幅增加，海外投资渠道预计也将打开，供求关系仍然面临压力，需要抓紧推动社保、年金等长线资金以及外资入市对冲。

  本基金管理人判断2014年股票市场仍具备结构性机会，但操作难度超过去年，投资机会仍将围绕着消费升级、经济转型以及深化改革而展开。本基金管理人重点研究的领域将会集中在与居民消费升级相关的医疗保健、文化旅游、教育产业；各行业尤其是占据国民经济重要地位的行业如金融、地产、汽车家电等行业互联网化过程中的机会；垄断行业如铁路、石油等行业准入逐渐放开带来的机会；部分传统行业由于供给受限可能也将带来较好的投资机会。此外对于低估值的传统行业，相信2014年比去年机会要多些，本基金管理人也将努力把握其波动。本基金管理人还将会对新股投入更多精力进行研究，力图从中发掘出更多更好的机会。

  4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

  本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。

  本基金管理人采取的主要措施包括：

  （1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。

  （2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。

  （3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证

  4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进行估值。

  对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。

  除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值建议。

  上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。

  4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  本基金本年度未进行利润分配。

  §5 托管人报告

  5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  在托管银河稳健证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《银河银联系列证券投资基金基金合同》、《银河银联系列证券投资基金托管协议》的约定，对银河稳健证券投资基金管理人—银河基金管理有限公司2013年1月1日至2013年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本托管人认为，银河基金管理有限公司在银河稳健证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本托管人认为，银河基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的银河稳健证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

  §6 审计报告

  本报告期内本基金由安永华明会计师事务所出具无保留意见审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

  §7 年度财务报表

  7.1资产负债表

  会计主体：银河稳健证券投资基金

  报告截止日： 2013年12月31日

  单位：人民币元

  ■

  注：报告截止日2013年12月31日，基金份额净值1.1142元，基金份额总额1,256,629,943.13份。

  7.2 利润表

  会计主体：银河稳健证券投资基金

  本报告期： 2013年1月1日至2013年12月31日

  单位：人民币元

  ■

  7.3 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：银河稳健证券投资基金

  本报告期：2013年1月1日至2013年12月31日

  单位：人民币元

  ■

  报表附注为财务报表的组成部分。

  本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

  ______尤象都______ ______董伯儒______ ____董伯儒____

  基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

  （下转B258版）