证券时报多媒体数字报

  基金管理人:浙商基金管理有限公司

  基金托管人:中国民生银行股份有限公司

  送出日期:2014年3月28日

  §１ 重要提示及目录

  １．１ 重要提示

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  §2 基金简介

  ２．１ 基金基本情况

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  ２．２ 基金产品说明

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  ２．３ 基金管理人和基金托管人

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  ２．４ 信息披露方式

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  §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

  ３．１ 主要会计数据和财务指标

  金额单位：人民币元

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  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金的业绩比较基准：沪深３００指数收益率×５５％＋上证国债指数收益率×４５％。

  由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照５５％、４５％的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  浙商聚潮新思维混合型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１２年３月８日－２０１３年１２月３１日）

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  １．本基金基金合同生效日为２０１２年３月８日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。图示日期为２０１２年３月８日至２０１２年１２月３１日。

  ２．本基金建仓期为６个月，从２０１２年３月８日至２０１２年９月７日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

  ３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金２０１２年实际运作期间为２０１２年３月８日（基金合同生效日）至２０１２年１２月３１日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

  ３．３ 过去三年基金的利润分配情况

  基金自２０１２年３月８日（基金合同生效日）至２０１３年１２月３１日未进行利润分配。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

  浙商基金管理有限公司（简称＂浙商基金＂）经中国证券监督管理委员会（证监许可［２０１０］１３１２号）批准，于２０１０年１０月２１日成立。公司股东为浙商证券股份有限公司、通联资本管理有限公司、养生堂有限公司、浙江浙大网新集团有限公司，股权占比各为２５％。２０１２年，经中国证监会（证监许可【２０１２】８３７号文）批准，四家股东进行了同比例增资扩股，注册资本达到３亿元人民币。注册地为浙江省杭州市。

  截至２０１３年１２月３１日，浙商基金共管理四只开放式基金－－浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金、浙商聚潮新思维混合型证券投资基金、浙商沪深３００指数分级型证券投资基金、浙商聚盈信用债债券型证券投资基金。

  ４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度和控制方法

  为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

  ４．３．２ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。

  ４．３．３ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现异常交易行为。

  公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１３年全年，上证指数、沪深３００分别下跌６．７５％、７．６５％，中小板指数、创业板指数分别上涨１７．５４％、８２．７３％；其中２０１３年下半年上证指数、沪深３００、中小板指数、创业板指数分别上涨６．９１％、５．８８％、１１．７４％、２８．９４％。创业板全年相对大盘股大幅度走强，我们认为主要原因有：１）流动性中性略宽松，创业板市值占比小，目前仅占总市值的５％；２）经济复苏实际呈现弱复苏格局，但经济波动性降低，周期股弹性无法持续，反弹周期也很短；３）创业板面临大股东解禁，在连续２－３年业绩低于预期后开始释放业绩；４）公募基金的不断超配，估值提升速度远远超过业绩增长速度；５）经济转型，产业结构调整，新兴产业受益，带动估值的提升；６）ＩＰＯ２０１３年全年暂停，已上市公司面临并购机遇或并购预期；７）中报优质成长股大多符合预期，并未低于预期。目前创业板２０１３年ＰＥ ４５倍，低于２０１０年的８０倍，但已从年初的３０倍大幅提升。

  浙商聚潮新思维混合型证券投资基金全年净值上涨１６．８６％，大幅跑赢上证指数、沪深３００分别为２３．６１％、２４．５１％；略跑输中小板指数０．６８％、大幅跑输创业板指数６５．８７％。其中下半年净值上涨１３．５２％，大幅跑赢上证指数、沪深３００分别为６．６１％、７．６４％；略跑赢中小板指数１．７８％、大幅跑输创业板指数１５．４２％。流动性中性偏紧，我们全年均在低仓位下， １月我们净值涨幅市场，２月起增加了ＴＭＴ、环保、煤化工行业的配置，仍维持医药的超配，降低了金融类股票的配置；５月增加了房地产、券商的配置比例，６月降低地产的配置， ７月增加了通信设备的配置，降低了煤化工的配置，８月增加化工股，并降低医药的配置，９月增加商贸和大众消费品的配置， １０月降低了前期涨幅过高的传媒、商贸、大众消费品的配置，增加了高铁、电力设备的配置，１１月增加了军工股、电子尤其是ＬＥＤ的配置，１２月降低了机械、交通运输、军工、建筑、食品饮料的仓位，增加了医药的配置。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１３年１２月３１日为止，报告期内本基金净值增长率为１６．８６％，业绩比较基准收益率为－２．５４％，基金净值增长率高于业绩比较基准１９．４０％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  ２０１４年Ａ股市场的主要矛盾是在市场供给端的变化背景下，改革落实及影响与资金价格高企或存信用风险的矛盾。经济在房地产投资带动下保住底线，但资金成本、劳动力成本高等问题经济增长受压制，经济上有顶下有底，对经济关注度弱化。十八届三中全会召开后改革由憧憬期进入推行期，需理性看待对市场的影响，改革侧重顶层设计、立足中长期，但或出现如短期需支付改革成本、改革在执行时通常会遇到阻力、短期未必有明显效果等问题。中长期改革能够提升潜在增长率，前途光明，从国际经验看，代表未来发展方向的新经济如技术行业、医疗卫生、消费品等在市场中的市值占比将提升，市场结构将发生变化。

  流动性全球角度ＱＥ有收缩预期但对大国的影响不如小国强烈，国内央行仍为中性偏紧的态度。２０１４年下半年到２０１５年１季度期间，２．９万亿的信托将面临到期，不排除流动性阶段性紧张，但政府已重视发生危机可能性小。随利率市场化推进、央行管控、地产和融资平台边际需求的推升资金利率很难下来。

  展望全年，我们认为市场供给端有压力、国内流动性中性偏紧，但经济有底、改革加速推进逐步落实，市场震荡仍有结构性行情，需淡化指数重视结构，行业特征不明显，个股选择优于行业配置。２０１４年１季度实际供给压力不大，流动性环比改善，在全年中较优。

  行业层面较有优势的两条主线是：１）安全建设、国企改革、垄断破除或供给端改善、生态变革等改革： ａ）国家安全战略升级＋投资＂补欠账＂＋军工改革、军民融合的军工行业，ｂ）供给端改善的农业行业拐点＋土改＋通胀预期及水泥、部分化工品。ｃ）资本市场改革受益的非银金融，ｄ）国企改革打破垄断＋混合所有制经济，业绩估值双升，区域优选城投债比例高的安徽、江苏，以及部分国企改革后的竞争性行业的变化。２）代表转型新经济的优质成长股：如ａ）互联网打造信息消费支柱产业，娱乐传媒、医疗、金融等信息化进程将迎来加速发展期。ｂ）美丽中国：环保产业链纳入考核范围，政府支出和民间资本投入提升。ｃ）新能源（设备）：行业面临向上拐点，生产要素改革进程中的受益者。ｄ）医药：健康服务等新医药、新模式，如美国医疗市值前列的是商业医保、医院连锁、透析服务、诊断外包、专科医药、养老机构、康复中心。我们仍认为不论是传统行业还是新兴产业，从中长期角度，配置行业逻辑清晰、企业集中度在提高或依靠原有优势拓展了新的产品新的领域，企业自身体现出抗周期特征，在转型背景下做大做强、业绩增长较确定的个股，并密切跟踪这类个股的基本面情况。

  ４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  报告期内，本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任，会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在０．２５％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作的估值委员会，并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。公司估值委员会成员中不包括基金经理。报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

  ４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  根据本基金《基金合同》约定：＂基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值的规定。＂本基金在本报告期不符合基金收益分配条件，在本报告期未进行收益分配。

  ４．８ 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明－

  §５ 托管人报告

  ５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  中国民生银行根据《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》和《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金托管协议》托管浙商聚潮新思维混合型证券投资基金。

  本报告期，中国民生银行在浙商聚潮新思维混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  ５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期，按照国家相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－－浙商基金管理有限公司在浙商聚潮新思维混合型证券投资基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，基金管理人－－浙商基金管理有限公司严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  ５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  由浙商聚潮新思维混合型证券投资基金的基金管理人－－浙商基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

  §６ 审计报告

  ６．１ 审计报告基本信息

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  ６．２ 审计报告的基本内容

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  §7 年度财务报表

  ７．１ 资产负债表

  会计主体：浙商聚潮新思维混合型证券投资基金

  报告截止日：２０１３年１２月３１日

  单位：人民币元

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  注：①报告截止日２０１３年１２月３１日，基金份额净值１．１９２元，基金份额总额６４，７８６，５９３．９７份。

  ７．２ 利润表

  会计主体：浙商聚潮新思维混合型证券投资基金

  本报告期：２０１３年１月１日－２０１３年１２月３１日

  单位：人民币元

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  ７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：浙商聚潮新思维混合型证券投资基金

  本报告期：２０１３年１月１日－２０１３年１２月３１日

  单位：人民币元

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  报表附注为财务报表的组成部分。

  本报告７．１至７．４财务报表由下列负责人签署：

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  ７．４ 报表附注

  ７．４．１ 基金基本情况

  浙商聚潮新思维混合型证券投资基金（以下简称＂本基金＂）经中国证券监督管理委员会（以下简称＂中国证监会＂）《关于核准浙商聚潮新思维混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可［２０１１］２０４１号文）批准，由浙商基金管理有限公司（以下简称＂浙商基金公司＂）依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》于２０１２年２月６日至２０１２年３月５日公开发售，募集资金总额人民币７８４，９１７，８６９．７９元，其中扣除认购费后的有效认购资金人民币７８４，６０１，３１２．７２元，有效认购资金在募集期间产生利息人民币３１６，５５７．０７元，共折合７８４，９１７，８６９．７９份基金份额。上述募集资金已经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了ＫＰＭＧ－Ｂ （２０１２） ＣＲ Ｎｏ．００１０号验资报告。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为浙商基金公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司（以下简称＂民生银行＂）。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》和《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金招募说明书（更新）》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为３０％－８０％，其中投资于受益于新思维理念的行业或公司的比例不低于股票资产的８０％；债券资产、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例范围为２０％－７０％，其中基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的３％，扣除股指期货保证金以后基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值的５％。

  本基金的股票投资部分的业绩比较基准为沪深３００指数，债券投资部分为上证国债指数收益率，复合业绩比较基准为：沪深３００指数收益率×５５％＋上证国债指数收益率×４５％。

  根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

  ７．４．２ 会计报表的编制基础

  本基金按照中华人民共和国财政部（以下简称＂财政部＂）于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８ 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称＂企业会计准则＂）、中国证券业协会于２００７ 年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注７．４．４ 所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。

  ７．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

  本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２０１３年１２月３１日的财务状况、２０１３ 年度的经营成果和基金净值变动情况。

  此外本财务报表同时符合如财务报表附注７．４．２ 所列示的其他有关规定的要求。

  ７．４．４ 重要会计政策和会计估计

  本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。

  ７．４．４．１ 会计年度

  本基金的会计年度自２０１３年１月１日至２０１３ 年１２ 月３１ 日止。

  ７．４．４．２ 记账本位币

  人民币

  ７．４．４．３ 金融资产和金融负债的分类

  金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）均划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为应收款项，本基金目前暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。

  金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。

  ７．４．４．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

  （ａ） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

  （ｉ） 股票投资

  买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。

  卖出股票于交易日确认股票投资收益／（损失）。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。

  （ｉｉ） 债券投资

  买入交易所或银行间的债券均于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息（作为应收利息单独核算）。

  认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资，于权证实际取得日按附注７．４．４．４（ａ）（ｉｉｉ）所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。

  卖出债券于交易日确认债券投资收益／（损失）。出售债券的成本按移动加权平均法结转。

  （ｉｉｉ） 权证投资

  买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证（包括配股权证）在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。

  卖出权证于交易日确认衍生工具收益／（损失）。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。

  （ｂ） 应收款项

  应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

  应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本，终止确认或摊销时收入计入当期损益。

  （ｃ） 其他金融负债

  其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。

  其他金融负债按公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本，终止确认或摊销时支出计入当期损益。

  ７．４．４．５ 金融资产和金融负债的估值原则

  对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在０．２５％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

  当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在０．２５％以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。

  公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

  本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值，另外对金融资产的特殊情况处理如下：

  （ａ） 股票投资

  （ｉ） 对因特殊事项长期停牌的股票，如该停牌股票对基金资产净值产生重大影响，则采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。即在估值日，以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率计算该股票当日的公允价值。

  （ｉｉ） 送股、转增股、配股和公开增发新股，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。

  （ｉｉｉ） 首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

  （ｉｖ） 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盘价估值。

  （ｖ） 非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所上市的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，其两者之间的差价按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例确认为估值增值。

  （ｂ） 债券投资

  （ｉ） 交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价估值，交易所上市未实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。

  （ｉｉ） 对交易所发行未上市的国债、企业债、公司债，按成本估值；对在交易所发行未上市的可转换证券，自债券确认日至上市期间的每个估值日，按证券业协会下证券投资基金估值工作小组公布的参考价格估值。

  （ｉｉｉ） 全国银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。对全国银行间债券市场未上市，且中央国债登记结算公司未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值。

  （ｉｖ） 同一债券同时在两个或两个以上市场交易，按债券所处市场分别估值。

  （ｃ） 权证投资

  （ｉ） 首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

  （ｉｉ） 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。

  （ｉｉｉ） 因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。

  如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

  相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。

  实际成本与估值的差异计入＂公允价值变动收益／（损失）＂科目。

  ７．４．４．６ 金融资产和金融负债的抵销

  本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

  － 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；

  － 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

  ７．４．４．７ 实收基金

  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

  ７．４．４．８ 损益平准金

  损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于年末全额转入＂未分配利润／（累计亏损）＂。

  ７．４．４．９ 收入／（损失）的确认和计量

  股票投资收益／（损失）于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。

  债券投资收益／（损失）于卖出交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。

  衍生工具收益／（损失）于卖出交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。

  股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除权除息日确认。

  债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税（适用于企业债和可转债等）后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。

  存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。

  买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。

  公允价值变动收益／（损失）核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

  ７．４．４．１０ 费用的确认和计量

  根据《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率逐日计提。

  根据《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》的规定，基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率逐日计提。

  本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。

  本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。

  卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。

  本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。

  ７．４．４．１１ 基金的收益分配政策

  本基金同份额类别每份基金份额享有同等分配权。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为６ 次，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的１０％；若基金合同生效不满３ 个月，可不进行收益分配。基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。

  ７．４．４．１２ 分部报告

  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部，是指企业内同时满足下列条件的组成部分：

  （１）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

  （２）企业管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

  （３）企业能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

  如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

  本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

  ７．４．４．１３ 其他重要的会计政策和会计估计

  重要会计估计及其关键假设根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

  １、对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告［２００８］３８ 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。本基金采用的行业指数为中证协（ＳＡＣ）基金行业股票估值指数。

  ２、对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知［２００６］３７ 号《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

  ３、在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字［２００７］２１ 号《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

  ７．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

  ７．４．５．１ 会计政策变更的说明

  本基金本报告期内无会计政策变更。

  ７．４．５．２ 会计估计变更的说明

  本基金本报告期无会计估计变更。

  ７．４．５．３ 差错更正的说明

  本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

  ７．４．６ 税项

  根根据财税字［１９９８］５５号文、财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税［２００７］８４号文《财政部国家税务总局关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》、财税［２００８］１号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税［２０１２］８５号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

  １、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

  ２、基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。

  ３、对基金取得的债券的利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税。

  ４、自２０１３年１月１日起，证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得实施差别化个人所得税政策：个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在１个月以内（含１个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在１个月以上至１年（含１年）的，暂减按５０％计入应纳税所得额；持股期限超过１年的，暂减按２５％计入应纳税所得额。上述所得统一适用２０％的税率计征个人所得税。

  ５、基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

  ６、对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

  ７．４．７ 关联方关系

  ■

  ７．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ７．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

  ７．４．８．１．１ 股票交易

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．８．１．２ 债券交易

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．８．１．３ 债券回购交易

  本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

  ７．４．８．１．４ 权证交易

  本基金本期未通过关联方交易单元进行权证交易。

  ７．４．８．１．５ 应支付关联方的佣金

  金额单位：人民币元

  ■

  注：股票交易佣金计提标准如下：

  深圳证券交易所交易佣金＝买（卖）成交金额×１％。－清算库中买（卖）经手费

  上海证券交易所交易佣金＝买（卖）成交金额×１％。－买（卖）经手费－买（卖）证管费

  上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。

  根据《证券交易单元租用协议》，本基金管理人在租用浙商证券股份有限公司证券交易专用交易单元进行股票、债券、权证及回购交易的同时，还从浙商证券股份有限公司获得证券研究综合服务。

  ７．４．８．２ 关联方报酬

  ７．４．８．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金管理人浙商基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值×１．５％／当年天数

  ７．４．８．２．２ 基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金托管人民生银行的基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×０．２５％／当年天数

  ７．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  本基金在本期间未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。

  ７．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况

  ７．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

  本基金的基金管理人在本期间未持有本基金。

  ７．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  除基金管理人之外的其他关联方在本期间末未持有本基金。

  ７．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  注：本基金的银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同业利率计息。本基金通过＂民生银行基金托管结算资金专用存款账户＂转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于２０１３ 年１２ 月３１ 日的相关余额为人民币１０９４５７５．２１元。

  ７．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  本基金在本期间未在承销期内购入过由关联方承销的证券。

  ７．４．８．７ 其他关联交易事项的说明

  上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。

  ７．４．９ 期末（２０１３年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

  ７．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  本基金本报告期期末未持有因认购新发或增发证券而持有流通受限证券。

  ７．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  ７．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

  截至本报告期期末２０１３年１２月３１日止，本基金没有因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

  ７．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

  截至本报告期期末２０１３年１２月３１日止，本基金没有因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

  ７．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

  截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

  §８ 投资组合报告

  ８．１ 期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

  ８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ８．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  ８．９ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ８．１０ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  ８．１１ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ８．１１．１ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  ８．１２ 投资组合报告附注

  ８．１２．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  ８．１２．２本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ８．１２．３ 期末其他各项资产构成

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．１２．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ８．１２．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．１２．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §９ 基金份额持有人信息

  ９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  ９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

  截止本报告期末，本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有该只基金份额；

  截止本报告期末，该只基金的基金经理未持有该只基金份额。

  §１０ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §１１ 重大事件揭示

  １１．１ 基金份额持有人大会决议

  报告期内无基金份额持有人大会决议。

  １１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  基金管理人的重大人事变动：管理人浙商基金管理有限公司于２０１３年１月１６日公布《关于高级管理人员变更的公告》，聘任陈志龙先生为公司副总经理。

  基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：托管人中国民生银行股份有限公司２０１３年７月１３日发布公告，根据业务需要，聘任杨春萍为中国民生银行资产托管部副总经理（主持工作），同时解聘刘湣棠中国民生银行资产托管部总经理职务。

  １１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。

  １１．４ 基金投资策略的改变

  报告期内本基金投资策略未发生改变。

  １１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

  报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。

  １１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

  本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。

  １１．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

  １１．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。本期内本基金租用券商交易单元的变更情况：退租交易单元：上海证券（１３７１４）。未新增交易单元。

  １１．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

  金额单位：人民币元

  ■

  浙商基金管理有限公司

  二〇一四年三月二十八日