证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 刘筱攸

  从网贷平台（P2P）嵌入余额理财功能可以看出国内对互联网金融监管的滞后。

  一位P2P从业者便向笔者抱怨，“请银行做资金托管太难，第三方支付本身也有点泥菩萨过江，如果我们能把余额投到货币基金，你们就不会说我们资金池运作不透明。”

  这一句话，道尽P2P资金托管的心酸。

  在深圳本土P2P投哪儿网首席执行官吴显勇的眼里，今年2月能与银行签订资金托管协议、把投资人交易保证金和平台风险保障金放在交通银行，是件“不容易”的事情。

  上述人士所言不虚，投哪儿网还是新玩家，资深老玩家红岭创投都是在成立四年、央行副行长刘士余调研之后，才拿到与工商银行的一纸托管协议。

  除了上述两者，其他将资金托管放在银行的P2P屈指可数，绝大多数P2P还是只能将托管账户放在第三方支付，比如人人聚财的设在财付通，而巨头人人贷与银行的监管往来，也仅限于招商银行为其提供风险保障金。

  对于诚心做好网络借贷而不是圈完钱就跑路的良心P2P来说，资金托管自然是放在银行比较好。

  因为银行托管能够保证客户交易保证金和公司自有资金的完全隔离，并利用自身强大的征信系统预先对借款人的资质进行把关；而第三方支付通常是接到用户投诉后，才会要求P2P公司在规定时间内进行处理并扣减相应保证金用于赔偿用户。

  可为什么银行不愿意托管P2P？这里面现实的原因是——P2P公司良莠不齐、监管层态度不明朗、单笔借贷金额小、资金划转频繁等，银行普遍不愿意为P2P平台开立资金托管账户。

  而尴尬的是，第三方支付行业本身就比较脆弱，一纸公文就能让业界寝食不安。

  央行3月中旬下发《支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》规定，支付机构不得为金融机构以及从事融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户。

  这还只是意见稿，但已让业内鸡飞狗跳。要知道，第三方支付托管账户手握着P2P的半壁江山。

  以汇付天下为例，该公司托管账户系统就有近百家合规网贷平台接入，若是这样的管理办法落地，这一大批P2P何去何从？

  如果P2P真的在第三方支付开立托管账户受限，除了寻求高高在上的银行以外，把余额转为类余额宝也可说是一个聪明之举。

  一个好消息是由央行条法司牵头的互联网金融协会已正式获得国务院批复，而且级别还不低，为一级协会。这是在两会释放出支持互联网金融发展的信号之后，切切实实的利好政策。

  如是，在创新走得快的情况下，监管也可以跟得快一点。