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银行保险资金盯上优先股 2014-04-04 来源:证券时报网 作者:刘雁
证券时报记者 刘雁 优先股试点的消息甫一出炉,银行和保险资金便迫不及待地表达对其的青睐。 近日,光大银行在其官网发布公告称,将优先股纳入了一款理财产品的投资范围。与此同时,不少保险公司表达了对优先股的投资意向。 银行理财将优先股 纳入投资范围 证监会此前公布的《优先股试点管理办法》,明确允许商业银行、信托公司、保险公司等多类金融机构可通过自营资金或发行的理财产品、信托产品、投连险等投资优先股。合格范围外的中小投资者,亦可以通过投资银行理财产品、基金产品等方式间接投资优先股。 光大银行近日一则公告称,为拓展投资渠道、分散风险、优化投资结构、实现资产配置的多元化、提升养老产品的中长期收益,经研究,该行决定将优先股、信贷资产支持证券等固定收益类产品纳入“颐享阳光养老理财产品”的投资范围,具体投资事宜将于未来收益公告中发布。 对此,广发证券银行业分析师沐华向证券时报记者表示,优先股是一种介于普通股和债券之间的投资品种,比较适合养老金等长期、稳健的投资者,为长期投资资金提供更高效投资渠道。 光大银行称,该行颐享阳光养老产品A和养老产品B已于1月在中登公司上海分公司、深圳分公司完成相关账户的开立工作。 沐华表示,原则上银行的自营资金或理财资金都可以用作投资优先股,至于动用哪块资金要看具体细则出炉,优先股的品种多、条款也不完全一样,银行如何配置还要视优先股发行后才能得知。 但她也指出,优先股投资同样存在风险,主要表现为信用风险、市场风险和流动性风险的影响。此外,银行之间能不能交叉持有其发行的优先股也是一个待解的问题。 优先股或拉升 险资收益率水平 在光大银行公开表达将优先股纳入理财产品投资范围的同时,保险公司也对此表达了浓厚的兴趣。 中国人寿财务总监杨征近日表示,优先股是非常好的政策安排,它所具有的投资价值、久期、收益安排与寿险资金的负债匹配是比较契合的。中国人寿将根据具体监管要求审慎研究,择优进行投资。 中国平安首席投资执行官陈德贤亦在年报业绩发布会上表示,平安集团将认真研究优先股,综合考虑回报、波动性和其他资产的相关性等综合因素,来决定是否会纳入保险投资。 中金公司发布的一份研报指出,优先股首先需要解决的就是需求群体的问题。海外市场上,很多优先股被私人银行财富客户消化。国内来看,在“长钱”稀缺的市场环境下,只有保险、社保等是最明显的潜在需求群体,对流动性差、定期分红的优先股有一定的需求,决定需求强弱的关键还是股息水平。 长江证券分析师刘俊在接受记者采访时表示,优先股对于险资而言具有一定的投资意义,其股息能达到5%~8%,目前即便是大型险企管理资金的年化收益率也鲜有超过5%的,因而对于险资来说,优先股,尤其是银行发行的优先股将会拉升其收益率水平。 本版导读:
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