证券时报多媒体数字报

  一、 重要提示

  1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  1.2 公司简介

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  ■

  二、 主要财务数据和股东变化

  2.1 主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

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  2.2 前10名股东持股情况表

  单位：股

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  2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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  三、 管理层讨论与分析

  2013年国内经济结构性矛盾突出，固定资产投资规模下滑，内外部需求不畅，经济结构调整和转型升级的压力持续增加。受此影响，公司总体经营面临较大挑战。

  国内基础化工行业面临严峻的"去产能化"压力，行业景气度持续下滑；美国、欧洲、日本仍是全球最大的精细化工市场，精细化率都超过70%，中国精细化工行业维持增长，景气度明显优于基础化工行业；天然胶仍然维持供过于求局面，价格全年单边下跌；化工物流行业出现复苏迹象，化工品船运力过剩压力趋缓；随着电子商务的高速发展，生产商和消费者之间直采直销比例增加，传统贸易模业务盈利空间受到挤压。

  面对复杂多变的外部环境，公司聚焦主业加速发展：江苏圣奥平稳完成并购后整合，市场占有率尤其是国际市场份额进一步提升，巩固了在防老剂生产领域的技术制高点和品牌影响力；扬农集团积极推进产业结构优化，加快技术革新，吡虫啉、邻苯二胺项目投入生产运行，二氯丙醇新工艺成功实施，多菌灵、邻苯二胺装置技改完成；农化业务坚持"扎根本土的国际化"战略发展思路，获取“农达”品牌在澳、新地区的独家分销权，进一步拓展了国际市场版图；化工物流业务加大全球营销网络建设力度，灵活调整运力和航线结构，深耕重点目标市场，经营业绩大幅提升，并通过并购整合进入全球集装罐行业前六；天胶业务在行业周期低谷苦练内功，狠抓自产胶产品质量和客户认证，为迎接行业回暖做好准备。在管理方面，公司全面推进管理变革，大力推行、积极落实杜邦安全体系，安全生产意识逐步深入人心、安全管理体制机制进一步夯实，实业运营风险控制能力大幅提升；同时加大科技创新，推动研发管理体系建设，积极落实各项研发项目，助力产业发展。2013年公司成功实施了上市后首次股权再融资，公司战略转型成果赢得投资者认可，公司资本实力显著增强。

  在近年来持续推进战略转型的基础上，公司已形成精细化工领域的三大产业拓展平台，在农化、橡化、化工中间体等细分市场具备了领先的产业地位，化工品物流业务已在重点区域市场位居领导地位，天然橡胶实现种植、加工、营销的全产业链运营，资源实现全球布局，已形成行业领先的产业基础。

  2013年归属于母公司股东的净利润为6.09亿元，同比增加4.20%；尤其是归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长较大，同比增加132.29%，主营业务盈利能力大幅提高。

  (一) 主营业务分析

  1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

  单位：元 币种:人民币

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  2、 收入

  (1) 驱动业务收入变化的因素分析

  由于芳烃、聚烯烃等商品经营规模同比上升增加收入14.8亿元，油品、丁苯、焦炭等商品经营规模下降34.6亿元。

  由于橡胶、芳烃、聚酯等商品价格下跌影响减少收入60.19亿元，溶剂、农药等商品价格上升影响增加收入4.04亿元。

  (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

  农药业务方面，报告期在海外市场进一步聚焦主力产品，退出部分低价值、低毛利产品，导致收入同比减少。

  橡胶化学品业务方面，积极推进圣奥与中化国际在国际十大轮胎客户的资源整合，深化和发展与国际大轮胎客户的战略合作伙伴关系，报告期内江苏圣奥销量同比增长13%，促使收入增加。

  化工中间体业务方面，报告期内化工产品销量增加，导致收入增加。

  化工物流业务方面，报告期内船运量851万吨，同比增加138万吨；集装罐经营量18573罐次，同比增加增加5301罐次，同比上年经营量分别上升19.4%和40%，导致物流业务收入增加。

  天然橡胶业务方面，报告期内主动收缩贸易胶销售，天然橡胶销量达71万吨，同比下降8%，同时由于市场价格下跌，导致天然橡胶业务收入减少。

  分销与贸易业务方面坚定推行战略转型，进一步聚焦核心大商品，持续退出部分低协同价值的业务，导致收入同比减少。

  (3) 订单分析

  不适用

  (4) 新产品及新服务的影响分析

  不适用

  (5) 主要销售客户的情况

  本报告期，公司前五名客户的营业收入449,348.68万元，占营业收入比例9.60%。

  ■

  (6) 其他

  无

  3、 成本

  (1) 成本分析表

  单位:万元

  ■

  （1）采购成本：农药海外市场进一步聚焦主力产品，退出部分低价值、低毛利产品，导致成本同比下降

  （2）生产成本：去年并入圣奥利润表两个月数据，今年并入全年数据

  （3）生产成本：本期原材料价格上升，成本同比上升。自2012年4月1日起，模拟合并扬农集团业务成本

  （4）服务成本：本期物流业务规模进一步上升

  （5）采购成本：化工业务持续退出部分低协同价值的业务，导致营业成本同比下降

  （6）采购与生产成本：本期橡胶市场价格下降

  （7）采购成本：其他贸易业务经营量较去年同期下降

  (2) 主要供应商情况

  本报告期，公司前五名供应商的采购额652,186.15万元，占营业成本比例14.79%。

  ■

  (3) 其他

  无。

  4、 研发支出

  (1) 研发支出情况表

  单位：元

  ■

  (2) 情况说明

  本年研发支出主要为母公司投入研发白炭黑母胶等天然橡胶类新产品的费用共计913.73万元，以及江苏圣奥投入研发橡胶防老剂TMQ、6PPD、RT培司等产品的费用共计2774.88万元。研发支出总额占净资产比例较去年同期减少36.59%，主要原因为本年完成了股票非公开发行，净资产增加37亿元所致。

  5、 现金流

  ■

  6、 其它

  (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

  1）营业税金及附加：主要是因为本年泰国橡胶出口量下降，导致橡胶林开采费下降所致；

  2）资产减值损失：本年度变动主要系存货跌价损失累计计提额增加以及苏州聚氨酯计提的固定资产减值损失；

  3）公允价值变动收益：本年度变动主要系期末衍生工具公允价值变动所致；

  4）投资收益：本年度变动主要系股票分红、商品期货收益、成本法核算的投资收益较上年减少以及处置长期股权投资的收益减少所致；

  5）营业外支出：本年度变动主要系海南橡胶二车间搬迁发生的损失以及中化新加坡发生商业案件赔偿金。

  (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

  1) 公司于2007年12月26日权证行权实际募集资金115,503.81万元，截至2013年12月31日，以其中59,300万元于2007年12月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资，以其中24,000万元于2007年12月对子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资，以其中6,000万元对子公司天津港中化国际危险品物流有限责任公司的投资，以其中6,000万元对西双版纳中化橡胶有限公司的第一期增资，募集资金余额（含利息）为20,849.70万元；

  2) 公司于2013年3月29日召开了第五届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于调整公司非公开发行股票募集资金投资项目投资额的议案》。

  3）公司于2013年6月22日发布临时公告，根据《关于经修订的公司非公开发行股票方案的议案》，对非公开发行股票的发行底价、发行数量进行调整。

  4) 公司于2013年11月29日完成非公开发行股票，发行数量645,423,100股，共募集资金总额人民币3,736,999,749.00元，扣除发行有关的费用31,640,928.40元，实际募集资金净额为人民币3,705,358,820.60元。其中26.16亿元用于收购江苏圣奥60.976%股权，11.21亿元用于补充流动资金。

  (3) 发展战略和经营计划进展说明

  公司积极推进精细化工转型战略，进一步夯实产业基础，在细分市场保持了全球领先市场地位。目前公司精细化工产业覆盖研发、生产、销售、物流等全产业链各环节，其中扬农在技术研发及工程转化、中化国际在供应链管理及资金运作等环节具有较强优势，协同效应逐步显现，并为国际并购的本土化整合提供了坚实的保障。中化国际未来将依托扬农精细化工产业平台，积极获取海外先进的技术和资源，目前在异氰酸酯、胶黏剂、其他高性能材料等新业务拓展方向上已取得进展。

  橡胶化学品业务2013年顺利实现与江苏圣奥的阶段性整合目标，核心管理团队保持稳定，首个整合年内实现平稳过渡，为未来公司在精细化工领域的并购整合积累了宝贵的经验。江苏圣奥保持既有优势和行业地位，巩固防老剂PPD全球市场的领先地位，销量同比增长13%。公司积极推进圣奥与中化国际在国际十大轮胎客户的资源整合，深化和发展与国际大轮胎客户的战略合作伙伴关系，供应链管理协同也取得进展，年度供应链物流成本大幅降低，另外不溶硫等重点工程项目顺利实现投产，进一步丰富了产品组合，为产业发展提供了后劲。

  2013年农化业务充分把握草甘膦市场机会，提前规划产供销一体化协同方案。随着国家对农药行业环保核查力度的加大，小企业生产难度加大，草甘膦产能集中度得到提高。公司顺应行业变化趋势在安全环保和清洁生产加大投入，优化生产工艺路线，降低生产成本，降低生产对环境的影响，提高产品的市场竞争能力。营销方面，突出"品牌分销"战略，强化对国内营销渠道的管理效率和效果，全力扩大销售，形成了草甘膦优势产品组合, 农达、大砍刀产品销售规模均超过万吨，国内草甘膦市场份额进一步提升。同时，积极拓展亚太市场，完善营销网络，2013年获得了澳新地区农达独家分销权并借此进军澳新农化市场, 成功组建澳洲公司并着手导入自有品牌草甘膦产品。通过积极的产业链整合和国际化运营管理提升核心能力，依托国内外可控原药生产及制剂加工能力，在菲律宾、印度、泰国等海外市场继续增加自有产品登记数量，导入自有品牌制剂产品，持续加深品牌营销及技术服务内涵，核心产品市场份额继续保持领先地位。

  化工物流业务2013年面对严峻的航运市场形势，积极调整船舶运力结构，妥善安排运力调配计划，推进国际化营销网络建设，不断提升化工物流专业化服务能力，同时推行全面成本管理理念，不断提升船舶运营管理水平。截至2013年底，船队控制船舶66艘，运力86万吨，实现管理运营率97.2%，全年运量851万吨。集装罐业务深化国际合作，成功实现对美国Newport公司的阶段性并购目标，控制罐量1.6万个,罐队规模进入全球前六，在此基础上积极推动与Newport在管理文化、运营团队和信息系统方面的协同和对接，深入开发欧美远洋航线及特种罐市场，巩固领先的市场地位，提升综合盈利水平。

  2013年天然胶市场呈现客户需求不振、库存高企和价格连续下跌局面，面对恶劣的市场环境，公司积极推进"自产胶"营销战略，加快客户认证推进，完成普利司通、倍耐力等国际十大轮胎商对多家下属加工厂的产品认证，进一步提高核心客户对产品品质的认可度，国际十大轮胎商销量大幅提升。同时成立种植管理中心和加工管理中心，强化对下属种植园和加工工厂的成本对标分析与管控，推动机械装备的统一采购，通过技改、扩产等增加泰国TBH以及科特迪瓦TRCI产能5万吨，进一步降本增效。此外进一步夯实天然胶全球化全产业链运营的布局，在喀麦隆新获得4.5万公顷土地的永久使用权，按计划推进SIAT的业务与管理整合。截至2013年底天然胶业务年产能68万吨，种植面积8.1万公顷。

  (4) 其他

  无。

  (二) 行业、产品或地区经营情况分析

  1、 主营业务分行业、分产品情况

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  注1：自2012年4月1日起，按模拟扬农已合并报表比较相关收入和毛利变动。

  本报告期，农药业务进一步拓展新市场、新产品，提高产销协同，整体毛利率有所上升；橡胶化学品业务继续扩大市场份额，毛利率同比上升（本期收入和成本上升幅度较大是因为去年同期数字由于合并报表时间较晚仅包含两个月的收入和成本）；新材料及中间体业务由于主要商品价格下跌，导致毛利率下降2.07个百分点；化工物流业务因集装罐和船运量增加，收入和利润都有较大幅度上升，毛利率较去年同期有所增加；化工分销业务进一步聚焦核心大商品，持续退出低价值的业务，导致收入和成本减少，毛利率同比上升；天然橡胶业务由于市场需求不振、价格低迷，导致收入和成本均有下降，但本期自产胶的收入比重上升使得毛利率增加0.86个百分点；其他贸易业务主动控制经营规模，收入和成本均有下降，毛利率上升0.99个百分点。

  2、 主营业务分地区情况

  单位:元 币种:人民币

  ■

  本期境内收入同比下降，是由于橡胶、芳烃、聚酯等商品价格下降并且公司进一步聚焦精细化工主业，主动收缩贸易业务经营规模所致。

  (三) 资产、负债情况分析

  1、 资产负债情况分析表

  单位:元

  ■

  1) 货币资金：本年度减少主要系年末偿还借款增加，投资活动中支付船舶保证金以及购买德寰置业的筹资活动引起；

  2) 交易性金融资产：本年度变动主要系母公司商品期货浮盈增加、GMG商品期货浮盈增加以及圣奥本期新增远期外汇交易浮盈增加所致；

  3) 应收票据：本年度变动主要系母公司冶金业务部年底收到银行承兑汇票增加；

  4) 预付款项：本年度变动主要系冶金业务年末采购减少所致；

  5) 应收利息：本年度减少主要系理财产品利息到期已收回；

  6) 应收股利：本年度减少系收回中化镇江焦化之上年度股利；

  7) 其他流动资产：本年度增加系母公司、江苏圣奥购买的理财产品增加；

  8) 可供出售金融资产：本年度增加系中化新加坡今年购入香港光大银行之股票；

  9) 持有至到期投资：主要为持有的债券投资本期已收回；

  10) 长期应收款：本年度变动主要系长期贷款增加，变动原因为公司2013年4月1日向第三方贷出长期贷款，于2020年开始归还；

  11) 在建工程：本年度变动主要系上海德寰置业增加世博园区办公楼工程额；

  12) 工程物资：主要为子公司领用工程物资增加所致；

  13) 长期待摊费用：本年度变动主要系中化国际物流支付的保险费用；

  14) 其他非流动资产：本年度增加主要系中化国际物流下属子公司SINOCHEM INTERNATIONAL FZE新增租入船舶缴纳船舶保证金；

  15) 短期借款：本年度变动主要系偿还已于年末到期的短期借款；

  16) 交易性金融负债：本年度变动主要系商品期货浮亏及远期外汇合约浮亏减少所致；

  17) 预收账款：本年度变动主要系矿砂业务与芳烃业务年末预收款减少所致；

  18) 一年内到期的非流动负债：本年度变动主要系母公司长期借款随到期日临近重分类；应付债券随到期日临近重分类；中化新长期借款随到期日临近重分类增加所致；

  19) 长期应付款：主要为子公司融资租入交通工具增加所致；

  20) 实收资本：主要为本期非公开增发股票所致；

  21) 资本公积：主要为本期非公开增发股票所致；

  22) 外币报表折算差额：主要为本期人民币升值所致。

  2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

  （1）公允价值计量资产变动说明：

  a.交易性金融资产和交易性金融负债本期的变动主要为商品和外汇衍生工具公允价值变动

  ■

  b.可供出售金融资产本期变动情况如下：

  ■

  （2）报告期公司主要资产计量属性没有发生变化

  3、 其他情况说明

  无

  (四) 核心竞争力分析

  1、优秀的并购整合能力 ，推动公司实现产业转型

  自2000年上市以来，经过十几年的战略转型，中化国际已经由一家贸易公司转型成为以精细化工产业和天然橡胶产业为主业的国际化运营的企业集团。优秀的并购整合能力是支撑中化国际持续转型发展的核心能力。 中化国际并购整合的特点在于公司对主营业务所处行业进行持续、深入的行业研究，并从中发现战略机遇，针对重点项目组织专业评估、估值、财务模型分析及风险分析，并充分研究论证业务协同后推进并购整合。

  多年来，中化国际通过投资和并购获取了大量上游优质资产，包括并购控股GMG、江苏圣奥，投资于南通江山、江苏扬农等国内外知名化工企业，为公司顺利实现产业化转型奠定了良好的基础；在此基础上，公司大力推动对各产业平台的内部整合和协同，在精细化工、天然橡胶两大主业领域构造出完整产业链，有效地提升了中化国际的核心竞争优势和盈利能力。

  公司在并购整合能力的基础上，通过十几年的努力，已经打造了涵盖战略研究、战略规划、兼并收购、产业整合、战略绩效管理各职能在内的完整的战略管理体系，形成了国内化工行业领先的并购整合能力。

  2、核心业务市场地位突出，是产业一体化、经营国际化的化工产业运营商

  随着持续战略转型，公司已逐步形成了精细化工和天然橡胶两大主业，并在两大主业领域初步实现产业链一体化运营。精细化工覆盖农化、新材料及化工中间体、橡胶化学品和精细化工品物流等四个领域，形成了从研发、生产到营销和物流服务的全产业链覆盖，产业基础雄厚，细分市场达到全球领先。

  农化业务已成功转型为覆盖亚太重点农药市场的农药产业运营商，拥有多种驰名农药品牌产品。公司代理的"农达"（Roundup）品牌是全球草甘膦产品中最具市场影响力的品牌，拥有的"禾耐斯"、"马歇特"、"拉索"等自有品牌是全球酰胺类除草剂中据领先地位品牌，在业界享有良好声誉。在中国市场，公司是"农达"品牌的独家经销商，同时经营酰胺类等多种农药产品，通过投资江山股份，实现产业链上下游协同，为公司高品质农药品的研发、生产和供应提供了稳定的保障；在亚太市场，公司通过收购孟山都在东南亚六国（印度、菲律宾、泰国、越南、巴基斯坦和孟加拉国）及台湾地区酰胺类除草剂业务，获取菲律宾"农达"品牌的独家分销权，并于2013年初成功获得澳新市场"农达"品牌独家分销权，为未来进一步提升国际化水平，协同中国产能，实现长期、快速发展提供了广阔的空间。

  公司2012年通过收购扬农集团并成为主要股东，获得了雄厚的化工产业基础和产业运营经验。扬农集团具有较强的研发实力和技术工程转化能力，拥有8个研究所、230人的研发检测分析团队、年合成化合物约700个，并拥有工艺、设备、电气、仪表等全流程的专业化人员。扬农集团拥有完整的化工产业链和丰富的产品线，拥有三个配套齐全的精细化工产业基地，诸多化工中间体和精细化工产品都在国内乃至于全球居于领先地位，拥有向下游延伸发展精细化工产业的强大能力和巨大空间。

  公司通过收购江苏圣奥进军橡胶化学品业务，已成为全球市场领先和最具竞争力的橡胶防老剂6PPD供应商。江苏圣奥通过多年的深入研究和攻关，掌握橡胶防老剂6PPD、生产中间体RT培司的关键技术并拥有专利，并且通过不断地技术和工艺创新，生产工艺技术和成本水平全球领先。借助中化国际的营销平台，橡胶化学品业务积极开拓海外市场，深化与国际大客户的战略合作关系，优化海外物流体系，进一步提升客户服务水平，形成企业的竞争优势。

  公司化工物流业务资产实力雄厚，管理技术领先，资本运作能力强，在核心领域具备较强的差异化市场竞争力，公司下属船队在内贸及台海市场市场份额位居第一，在中东、澳洲等航线市场份额领先。在船舶管理方面，公司已达到国际安全管理规则（ISMC）的要求，主要船舶均经过国际化工分销协会（CDI）的认证和SHELL、BP等主要国际石油公司的年度质量检验，符合高端市场用户的严格资质要求。同时，公司还是国内及亚洲最大的专业集装罐罐东，2013年公司收购全球前十大集装罐运营商NewPort Tank Containers公司股权，联合管理的集装罐数量已达1.6万个，形成了全球集装罐运营网络布局，具备先进的集装罐运营管理及技术管理能力，未来增长潜力巨大。

  公司天然橡胶业务已建立全产业链运营能力，并形成全球布局的强大产业基础，市场份额有了明显的提升，处于全球领先地位。自2004年开始实施向上游延伸的资源战略，公司通过收购整合国内国际天然胶加工厂以及种植园，已成为覆盖天然橡胶种植、加工和流通环节的全产业链营运商。在种植环节，公司及下属控参股企业在非洲和东南亚拥有土地总面积达27万公顷，其中可种植面积达18万公顷，拥有的种植园和土地储备位居全球前列；在加工环节，公司拥有68万吨的天然橡胶加工能力，主要分布在中国、东南亚和非洲，规模位居全球前三；在营销环节，公司的销售网络遍布全球，国内市场已建立覆盖长三角、珠三角、山东和东北等轮胎和橡胶制品主产区的销售网络机构，国内市场份额约15%，领先于其他国内企业，在国际市场上则是米其林、固特异、普利斯通、大陆、倍耐力等全球十大轮胎企业的全球供应商。

  3、国际化运营历史悠久，与众多国际的合作伙伴实现合作共赢

  作为中国最早走出去的企业之一，经过多年的发展，公司国际化程度大大提升，精细化工、天然橡胶、化工物流产业已经基本实现了全球化运营。截至2013年末，中化国际拥有多家境外经营实体，并控股一家新加坡上市公司GMG；中化国际境外资产占比超过40%，境外营业收入占比已达60%。

  在核心产业领域公司拥有国际一流的合作伙伴。公司是美国孟山都农化业务的全球战略伙伴，已在全球范围内实现多年的成功合作共赢；公司橡胶组合产品获得米其林、普利司通、固特异等多家跨国轮胎制造商的认证，并形成了全球范围内的战略合作关系，公司与比利时SIAT集团构建战略联盟拓展非洲资源和市场，同时还是荷兰埃克森美孚公司卤化丁基橡胶在中国的特约经销商、日本JSR公司丁腈橡胶在中国的总代理、德国朗盛公司三元乙丙胶在中国的最大分销商；公司在船运和集装罐物流方面与Stolt、NewPort等国际领先企业开展长期战略合资合作，且公司的液体化学品船舶均经过SHELL、BP等国际主要石油公司的年度质量检验；同时，公司在精细化工领域正积极拓展与DSM、PTTGC、Univar等跨国公司的一系列战略和技术层面的合作。

  4、管理层行业经验丰富，内部控制成效显著

  中化国际拥有一批经验丰富的高级管理人才，工作经验大多在20年以上，并在农化、新材料和中间体、天然橡胶及化工物流等专业领域拥有较强的知识和管理技能。与此同时，公司始终致力于企业价值与员工成长的共同提升，培养了一支具有国际化视野、熟知本土市场、锐意进取、充满活力的专业化员工团队。

  随着产业版图的不断扩张，公司对内部控制制度的有效性要求进一步提高。近年来，公司严格按照相关法律法规要求依法运作，不断完善内部控制制度建设和全面风险管理制度建设，确保公司各项经营活动的正常有序进行。公司审计稽核部负责对公司各机构开展制度遵循审计、经营管理审计、经济责任审计和专项审计调查等，将审计发现与改善情况定期向审计委员会汇报，合理确保公司经营管理有序、有效、有监督。同时，公司每年在下属各主要单位开展年中和年度两次内控自评工作，并形成正式的内控自评报告，由董事会及审计与风险委员会进行审查，以此对公司内部控制有关的工作提出改善意见和健全工作计划。公司风险管理总部负责建立完善公司全面风险管理制度流程，负责开展全面风险辨识、评估与应对工作，针对年度重大风险，确定风险管理计划，建立月度跟踪机制，定期就各重大风险发生发展情况上报公司风险委员会，控制重大风险。报告期内，公司在内部控制方面未出现重大违法违规行为，亦不存在内部控制设计或执行方面的重大缺陷。

  (五) 投资状况分析

  1、 对外股权投资总体分析

  报告期公司对外发生股权投资额887,530,756.00 元，较上年同比减少5,742,739,595.58元，减少86.61%,本期投资为：

  1）公司于2013年7月以美元44,820,000（折合人民币275,184,756.00元），向美国WORLD SHIPPING公司收购New Port Tank Containers 40%股权。本次交易完成后，公司持有 NewPort Tank Containers 40%股权。

  2）公司于2013年9月以612,346,000.00元收购中化国际信息公司所持上海德寰置业有限公司100%股权。本次交易完成后，公司持有上海德寰置业有限公司100%股权。

  (1) 持有其他上市公司股权情况

  单位：元

  ■

  (2) 买卖其他上市公司股份的情况

  ■

  本期处置了所持全部海南橡胶股份。

  2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

  (1) 委托理财情况

  委托理财产品情况

  本年度公司无委托理财事项。

  (2) 委托贷款情况

  委托贷款项目情况

  单位:元 币种:人民币

  ■

  注1：该两笔委托贷款分别于2013年3月18日和2013年5月27日到期收回。

  注2：该笔贷款已经于2013年12月27日到期收回。

  (3) 其他投资理财及衍生品投资情况

  ■

  1）宁波银行股份有限公司短期理财产品，产品期限在一年以内，无固定投资收益。

  2）兴业银行股份有限公司短期理财产品，产品期限在一年以内，无固定投资收益。

  3）宁波银行股份有限公司短期理财产品，产品期限在一年以内，无固定投资收益。

  3、 募集资金使用情况

  (1) 募集资金总体使用情况

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  一、分离交易可转债募集资金

  公司于2006年12月发行了12亿分离交易的可转债，实际募集资金118,200万元，2007年12月权证行权实际募集资金115,503.81万元。截止2013年12月31日资金使用情况如下：

  (1)?公司以分离交易可转债的募集资金53,500万元于2006年12月对原95%股权的子公司海南中化船务有限责任公司进行增资，以分离交易可转债的募集资金40,700万元于2007年5月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资，以权证行权募集资金59,300万元于2007年12月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资。截止2013年12月31日，增资款项已全部用于买造船项目。

  (2)?公司以分离交易可转债的募集资金24,000万元于2006年12月对原占90%股权的子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资；以权证行权募集资金24,000万元于2007年12月对子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资。截止2013年12月31日，增资款项中45,440万元已支付用于购买、建造集装罐，剩余资金已用作项目铺底资金。

  (3)?公司权证行权募集资金6,000万元于2007年12月到位后，已完成对子公司天津港中化国际危险品物流有限责任公司的投资。

  (4)?公司以权证行权募集资金6,000万元于2008年3月完成对西双版纳中化橡胶有限公司的第一期增资。

  (5)?上述募集资金总计剩余20,849.70万元尚未使用，其中包括累计利息收入人民币平645.89万元。

  二、非公开定向发行募集资金

  (1) 经中国证券监督管理委员会以《关于核准中化国际(控股)股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2013]956号)核准，公司于2013年11月非公开发行A股股份645,423,100股。

  根据北京兴华会计师事务所有限责任公司出具的[2013]京会兴验字第01010020号验资报告，公司非公开发行的募集资金总额为人民币373,699.97万元。

  根据安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)出具的安永华明(2013)验字第60662729_B01号验资报告，扣除与发行有关的费用人民币3,164.09万元后，募集资金净额为人民币370,535.88万元，该募集资金于2013年11月26日存入公司募集资金专用账户中。2013年11月29日，公司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕新增股份登记手续。

  (2)?公司于2013年11月29日分别与保荐机构中国国际金融有限公司、中国银行股份有限公司上海市溧阳路支行、中国建设银行股份有限公司上海金茂支行和中国工商银行股份有限公司上海市第二营业部金茂大厦支行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。该监管协议与《募集资金专户存储三方监管协议(范本)》不存在重大差异，实际履行不存在问题。

  截至2013年12月31日止，募集资金存放专项账户的余额为0。

  (3) 截至2013年12月31日止，本次非公开发行A股股票募集资金实际已用于以下项目：

  单位：人民币 亿元

  ■

  注1：西双版纳中化橡胶有限公司加工厂扩产项目原计划以权证行权募集资金投入1.2亿元，实际上第一期投资6,000?万元于2008?年3?月完成，后国内橡胶加工业受金融危机影响以及美国对中国出美轮胎征收特别关税（特保案）的影响而前景不明，基于审慎投资的考虑，公司控制了投资节奏，下一步拟在与云南农垦就整合当地民营胶原料供应的战略合作取得明确成果后再择机完成此项投资。

  权证募集资金出现结余的主要原因是由于权证行权比例较高而导致超募3.35亿元，这其中的1.93亿元按照募集说明书的承诺，已优先用于弥补债券募集资金投资项目所需资金的缺口。其余超募资金1.42亿元公司曾计划继续投资于物流业务的船舶、储罐等物流资产，但08年下半年金融危机后，化工品物流行业也随之进入周期性低谷，目前公司正在等待合适的投资时机，同时也在跟踪新的投资机会。

  综上所述，目前募集资金结余2.02亿元主要由超募剩余资金1.42亿元及未按进度投入到西双版纳中化橡胶有限公司橡胶加工厂的6,000万元构成。

  (2) 募集资金承诺项目使用情况

  单位:亿元 币种:人民币

  ■

  注1：本项目系子公司海南中化船务有限责任公司液体化工品船运业务的一部分，与本项目相关的船舶与海南中化船务有限责任公司其余船舶统一核算，无法采用合理方法准确划分净利润；且本项目尚在运营初期，目前各年度营业收入与承诺正常经营年份年均营业收入不具有可比性，内部收益率和投资回收期也无法计算。本项目实施后，本公司内贸市场占有率显著提升。在巩固国内市场的同时，也开拓台海及中东业务。

  注2：本项目系子公司上海思尔博化工物流有限公司集装罐运输业务的一部分，与本项目相关的集装罐与上海思尔博化工物流有限公司其余集装罐混合使用和统一核算，无法采用合理方法准确划分营业收入和净利润，且本项目尚在运营初期，内部收益率和投资回收期无法计算。本项目实施后，本公司集装罐业务规模已跃居亚洲第一，远洋业务快速增长，市场份额稳步提升。

  注3：本项目系子公司西双版纳中化橡胶有限公司橡胶加工业务的一部分，与本项目相关的生产线与西双版纳中化橡胶有限公司其余生产线统一核算，无法采用合理方法准确划分净利润，且本项目尚在运营初期，内部收益率和投资回收期无法计算。本项目实施后，西双版纳中化橡胶有限公司整体营业收入和净利润逐年递增。

  注4：因战略调整，本公司在此募投项目尚未进入正常经营周期前对外转让。

  注5：公司于2013年11月29日完成非公开发行股票，发行数量645,423,100股，共募集资金总额人民币3,736,999,749.00元，扣除发行有关的费用31,640,928.40元，实际募集资金净额为人民币3,705,358,820.60元。其中26.16亿元用于收购江苏圣奥60.976%股权，11.21亿元用于补充流动资金。已完成项目全部投入。

  (3) 其他

  无

  4、 主要子公司、参股公司分析

  (1)主要控股子公司

  ① SINOCHEM INTERNATIONAL (OVERSEAS) PTE.LTD.

  该公司成立于2003 年6 月，注册资本2.11亿美元，公司占100%的股权。其经营范围是：化工、橡胶、冶金等产品的贸易。报告期末该公司资产总额为918,697.24万元，净资产321,038.06万元，报告期实现收入1,918,398.96万元，实现净利润6,363.53 万元。

  ② GMG Global Ltd（合并）

  该公司成立于 1999 年，注册资本61,133万新加坡元，核心业务包括种植、加工、行销和出口天然胶。中化国际于2008 年9 月5 日完成对该公司51%股权的收购。报告期末该公司合并资产总额为536,470.91万元，合并净资产400,689.30万元，报告期实现合并收入499,117.15万元，实现合并净利润2,827.16万元。

  ③ 中化国际物流有限公司（合并）

  该公司成立于 2010 年12 月，注册资本291,100 万元，公司占100％的股权，主要从事国际航线（以近洋国际航线为主）及国内沿海航线的液体化工品运输，道路货物运输（国际集装箱），以及出口货物的运输及代理业务等。报告期末该公司合并资产总额为667,921.81万元，合并净资产347,745.72万元，报告期实现合并收入301,155.97万元，实现合并净利润24,131.19万元。

  ④ 海南中化橡胶有限公司（合并）

  该公司成立于 2004 年12 月，注册资本为1亿元，公司占46.5%的股份，通过海外全资子公司中化国际新加坡有限公司占49%的股份。其经营范围是：农业种植及农产品生产、加工、销售等。报告期末该公司合并资产总额为36,619.78万元，合并净资产16,137.71万元；报告期实现合并收入98,666.97万元，实现合并净利润2,420.76万元。

  ⑤ 西双版纳中化橡胶有限公司

  该公司成立于 2005 年9 月，注册资本为9000 万元，公司占96.67%的股份。其主要经营范围是：橡胶的生产加工、销售及农作物的种植、管理等。报告期末该公司资产总额为43,684.72万元，净资产14,781.65万元；报告期实现收入96,744.84万元，实现净利润1,888.31万元。

  ⑥??中化作物保护品有限公司

  该公司成立于 2011 年1 月，注册资本人民币8 亿元，公司占100%股份。主要从事货物及技术的进出口业务，农资经营，实业投资等业务。报告期末该公司资产总额为97,240.56万元，净资产83,755.07万元。报告期实现收入62,531.68万元，实现净利润3,050.60万元。

  ⑦ 江苏圣奥化学科技有限公司（合并）

  该公司成立于 2008 年5 月，注册资本人民币5.85 亿元。公司占60.976%股份。该公司主要从事橡胶助剂、化学合成药的生产销售等业务。报告期末该公司资产总额为373,492.91万元，净资产263,439.90万元。报告期实现收入267,898.50万元，实现净利润31,936.36万元。

  (2) 主要参股公司

  ① 上海北海船务股份有限公司

  该公司成立于 1994 年3 月，注册资本76,375 万元，公司占20％的股权，主要从事货物和油品运输业务。报告期末该公司资产总额为244,910.91万元，净资产205,799.59万元，公司按权益法核算获得投资收益7,304.88万元。

  ② 中化兴中石油转运(舟山)有限公司

  该公司成立于 1990 年4 月，本期吸收合并了中化兴源石油储运（舟山）有限公司后，实收资本变更为4,093.90万美元，公司占44.8%的股权。其经营范围是：经营自建码头、储罐，为用户提供石油和石化产品及非直接食用植物油的装卸、储存、中转、分运服务。报告期末该公司资产总额为186,825.88万元，净资产162,381.89 万元，公司按权益法核算获得投资收益9,764.09万元。

  ③ 江苏扬农化工集团有限公司

  该公司前身扬州农药厂始建于1958年4月，注册资本16,899.06万元，公司占40.53%的股权。该公司为生产农药、氯碱、精细化工产品的大型农药、化工企业。报告期末该公司资产总额为921,835.99万元，净资产504,813.92万元，公司按权益法核算获得投资收益3,708.91万元。

  ④ SIAT NV

  该公司成立于1991年6月，注册资本2,400万欧元，公司占35%的股权。该公司主要业务是天然橡胶和油棕的种植、加工、生产和销售。报告期末该公司资产总额为367,144.86万元，净资产243,499.84万元，公司按权益法核算获得投资收益1,273.66万元。

  5、 非募集资金项目情况

  单位:元 币种:人民币

  ■

  公司于2013年9月以612,346,000.00元收购中化国际信息公司所持上海德寰置业有限公司100%股权。本次交易完成后，公司持有上海德寰置业有限公司100%股权。

  二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

  (一) 行业竞争格局和发展趋势

  1、精细化工行业

  全球精细化学品市场增长迅速。上世纪九十年代以来，随着石油化工向深加工方向发展和高新技术的蓬勃兴起，世界精细化工得到前所未有的快速发展，增长速度明显高于整个化学工业的发展速度。近几年，全球化工产品年总销售额约为1.5万亿美元，其中精细化学品和专用化学品约为3800亿美元，年均增长率为5-6%，高于化学工业2-3%，截至2013年，全球精细化学品市场仍以6%的年均速度增长。

  中国精细化工产业有望迎来快速增长时期。精细化率是衡量一个国家和地区化学工业技术水平的重要标志，美国、西欧和日本等化学工业发达国家精细化率已达60-70%，我国的精细化率目前在45%左右，与发达国家相比还有很大差距。随着我国经济的迅速发展，消费升级和我过城镇化趋势对精细化工产品产生更多需求，中国正迎来精细化工产业的爆发式增长期。

  目前中化国际的精细化工业务包括农化业务、化工中间体业务和橡胶化学品、液体化工品物流业务。

  1.1农化行业

  1.1.1、行业竞争情况

  根据工信部《农药工业"十二五"发展规划》，目前我国农药生产企业有1,800多家（规模以上959家），其中原药生产企业500多家。整体而言，我国农药产业集中度仍然较低，企业规模普遍较小，500多家农药原药生产企业中，前十大农药企业销售收入占全行业比例仅为两成多，销售额5,000万元以下的原药生产企业约占一半。而且，目前我国农药品种仍以仿制为主，绝大多数农药企业科技创新能力较弱，研发投入及技术装备水平较低，高毒高残留的农药亟待被绿色环保产品逐步替代。

  1.1.2、行业发展趋势

  ①近年来全球农化市场呈现稳定增长态势,跨国创制型企业依靠传统的研发优势, 保持较高的盈利能力，仿制型企业通过并购/合作方式拓展市场区域，强化制剂开发，优化生产供应，实现了快速发展。预计未来全球农化市场仍将稳定增长, 尤其是亚太及南美地区将保持较快增速。中国方面受人口增长、人均耕地面积有限等刚性因素驱动，，农药需求呈现稳定增长态势。此外，近年来我国农作物的病虫害也多有发生，防治压力加大，用药需求亦增长较快，未来在粮油、林果、蔬菜、药材、花卉、牧草、园林等方面对高效、低毒的除草剂、杀菌剂产品需求量将明显上升。

  ②技术革新和产业升级成为企业竞争越来越重要的因素。随着农药产品愈加向高效、低毒、低残留的方向发展，建立环境友好型的经营模式，引进先进生产技术或农药产品，淘汰落后产能，将是行业发展的主要趋势。同时，随全社会环境保护和食品安全意识不断增强，农药的生产和使用对环境的负面影响日益引起人们的关注，农产品中农药残留限量标准将不断提高，监管法规也日趋严格，对农药生产企业的技术实力提出了更高的要求。此外，随着耕种技术的进一步革新，如免耕技术的推广，农药用药方式发生着较大变化，为以草甘膦为代表的除草剂品种带来更大的发展空间。

  ③农药企业整合将成为常态，近年来，受产能过剩和仿制竞争影响，国内一些规模较小的农药企业已退出市场，行业整体的集中度正逐步提高。随着绿色环保农药品种的市场接受度逐渐提高，高毒高残留农药品种的落后产能将逐步淘汰，产业整合将成为农药行业的发展趋势。与此同时，一些大型农药企业也将在行业整合中寻找新的战略机遇，并向着规模化、集团化、国际化方向发展。通过加强与国际领先企业的合作，学习先进的生产与管理经验，提升盈利水平，反哺研发实力的不足，实现农药产业全面、均衡地发展。

  1.2、 化工中间体行业

  1.2.1、行业竞争情况

  化工中间体是化工基础原料的下游产品，是精细化工的重要分支。随着我国基础石油化工和精细化学品工业的快速发展，加之发达国家环保要求的日益增强，近年来，全球化工中间体生产与贸易中心逐渐向发展中国家转移，形成了以中国、印度为核心的生产区。

  化工中间体行业中，对于公司涉及的环氧氯丙烷、二氯苯系列以及氯化苯等重要产品而言，上游原材料、技术和下游应用是关键竞争要素。控制精细化工上游原材料需要巨大的资金投入，来建立规模效应。技术壁垒与收益成正比，通过自身研发或兼并收购获得高进入壁垒行业的技术将带来可持续地增长。下游应用要求在掌握一定技术的基础上为客户提供定制化的高附加值服务，可替代性低，持续性强。只有拥有相对较高研发技术的企业，才能生产出高附加值的产品。

  目前，全球精细化工中间体行业综合竞争主要集中在美国的杜邦、德国巴斯夫、拜耳等世界级跨国化工企业之间，而在精细化工细分市场的竞争则主要表现为这些行业巨头与一些中小生产商之间的竞争，部分中小生产商凭借技术、质量、规模及成本优势等方面与跨国企业在全球细分市场直接产生竞争，部分企业已具备一定的竞争优势。

  1.2.2、行业发展趋势

  目前我国中间体产业已形成从科研开发到生产销售一套较完整的体系，可以生产医药中间体、农药中间体等36个大类、4万多种中间体。我国每年中间体的出口量超过500万吨，是世界上最大的中间体生产和出口国。

  石化行业"十二五"规划预计，2015年后我国精细化工行业产值将达16000亿元，比2008年增长一倍以上，进入精细化工大国与强国之列。作为精细化工中最为重要的子行业之一，中间体行业正面对新的机遇，未来5年依然会保持较快的发展速度。

  1.3、橡胶化学品行业

  1.3.1、行业竞争情况

  橡胶化学品行业具有相对较高的技术壁垒，橡胶防老剂是最重要的橡胶化学品种类，PPDs（对苯二胺类）在全球橡胶防老剂占据绝对主导地位，江苏圣奥、Flexsys是全球领先的橡胶防老剂6PPD的生产企业；关键中间体RT 培司先进工艺技术是防老剂6PPD 市场的关键竞争要素，其生产工艺技术壁垒较高，目前仅江苏圣奥和美国富莱克斯拥有高产业化价值的知识产权。

  2013 年，江苏圣奥6PPD 的国内市场份额保持领先地位，海外市场份额也在2012年的基础上稳步提高。

  1.3.2、行业发展趋势

  ①全球轮胎行业的迅猛发展为橡胶化学品需求提供强有力的支撑。绝大多数的防老剂PPD用于轮胎工业, 因此防老剂PPD的发展与轮胎工业的发展趋势密切相关。由于全球汽车保有量的平稳增长，尤其是载重汽车全钢轮胎的替换需求，为轮胎行业提供了强有力的支撑，随着轮胎行业的迅猛发展，作为橡胶加工的重要辅助材料，橡胶化学品行业的需求被有效拉动，市场前景广阔。

  ②全球橡胶化学品需求继续向亚太市场和中国市场转移。目前，世界轮胎前十大企业的需求增长仍以中国、印度等新兴发展中国家为主，作为轮胎加工的重要辅助材料，橡胶化学品行业随着全球轮胎市场的发展而不断东移，亚洲已占全球近一半的市场份额，未来份额仍将不断提升。同时我国目前已经成为全球橡胶化学品最大的生产和消费国，橡胶化学品本土化进程加速。

  ③轮胎产量仍将快速增长，子午化和绿色轮胎促进助剂需求。从全球的轮胎需求看，亚太是生产和消费的高增速地区。国内轮胎行业受益于全球产能转移和国内需求高速增长，增速维持双位数增长，同时国内半钢胎已经基本完成子午化进程，而轻载胎、载重胎和工程胎等仍有较大提升空间。子午化率的升级同时也是轮胎材料的升级，橡胶助剂的使用量将相应有所提升。全钢胎的子午化和半钢胎绿色化，提高单吨橡胶对橡胶助剂需求量，国内轮胎的产业升级推动助剂增速超过橡胶产品的消费增速。

  1.4、液体化工品物流行业

  1.4.1、行业竞争情况

  (下转B74版)