证券时报多媒体数字报

  基金管理人:宝盈基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年4月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年初以来,市场延续了2013年底的走势,沪深300指数代表的大盘蓝筹股持续低迷的同时,创业板指数轻松再创历史新高。但在创业板指数不断上涨的同时,去年领涨的电子、计算机、传媒、环保、游戏娱乐等板块却没有超过去年创下的高点,市场热点转向了互联网概念以及更小市值的股票。基于对不同行业及上市公司估值水平的判断,去年下半年以来,在保持较高权益类资产投资比例的同时,更强调组合的结构均衡,强调对医药、消费、商业零售等长期稳定增长行业的配置,同时也坚持配置一定比例的金融、地产、汽车等低估值蓝筹品种以及化工、航空航运等强周期品种。对于新兴产业,坚持更为严格的标准,综合考虑其核心竞争力、技术门槛、业绩成长的确定性以及估值水平,自下而上进行精选。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本基金在本报告期内净值增长率是-4.34%,同期业绩比较基准收益率是-2.92%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  关于对2014年宏观经济和政策的判断,数据方面我们和市场主流观点并没有大的不一致,但对数字背后的意义却没有那么悲观。中国经济不可能长期保持在8%以上的增长速度,我们以往的定期报告提到过,但在以往收入分配极度不均的情况下,低于8%增速意味着大部分国民收入的绝对水平是下降的,会影响到就业和社会稳定。但随着收入分配改革的深化,保持稳定、保证低收入人群收入不下降的经济增速在逐步降低,这是非常健康的下降,而且这种经济增速的下降并不必然表现为企业盈利增速的降低。一个可以印证的例子,是去年在严控三公消费的大环境下,社会消费总额的增速并没有收到大的影响,倒是出口和投资成为经济增速下降的主要因素。每次定期报告我们都会强调,中国经济和社会的长期发展,既有空间,又有动力,即使不考虑技术进步的因素,中国经济仍有空间和能力保持10到20年较快速度的发展,这是我们对市场保持乐观的根本原因。

  今年我们更看好低估值大盘蓝筹股的表现。主要原因首先是估值足够便宜,有投资价值,其次,市场热炒的板块进一步向上的空间越来越小,整体估值水平难以进一步提升,存在向下的压力,有热点转换的需要;第三,看好国企改革对经营效率提高乃至对股价诉求的提升。其中,首先看好由于周期或经营原因造成股价长期下跌,目前市值规模和在国民经济中地位极度不相称的蓝筹行业及公司,如航空、航运、有色、基础化工等;二是估值较低,隐形资产价值极高的蓝筹公司,主要集中在商业零售、以及很多地方老国企;三是机制原因效率不高的消费品行业的国有企业,如食品饮料、军工、服装等,四是业绩一直很好,但估值极低的金融、房地产、建材等也有较大的估值修复空间。至于市场热炒的经济转型或新经济概念,A股市场和成熟市场最大的不同,在于A股市场是公司的故事讲到哪儿,市场的估值就给到哪儿;而成熟市场则要等到公司真正做到哪儿,估值才会给到哪儿。因为成熟市场的投资者明白,100家讲故事的企业,最后能够有一家真正做成功,就已经很不错了。现在市场上流行的一句话是,风来了,猪都会飞,但我们更要清醒的认识到,天上飞着的,有99头会一直是猪,只有一只可能变成鸟,现在市场的荒谬之处在于投资者都坚信自己骑上的一定是那只百里挑一的鸟。而风向是说变就变的,到时另一句话就会流行起来:当大潮退去,才知道谁在裸泳。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与国债期货交易。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  中国证监会批准宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的文件。

  《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》。

  《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金托管协议》。

  宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。

  本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

  9.2 存放地点

  基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层

  基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号

  9.3 查阅方式

  上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费查阅。

  宝盈基金管理有限公司

  2014年4月21日