证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年4月21日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：1、本基金属于混合型基金，一般情况下，本基金股票投资占基金资产的比例为40%-80%，债券投资占基金资产的比例为0-60%，权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。基于本基金的资产配置比例范围，我们选用市场代表性较好的中信标普300指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为中信标普300指数×60%＋中信标普全债指数×40%。

  2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  A股市场14年1季度分化明显，沪深300指数下跌7.89%，而创业板指上涨1.79%。行业方面，TMT、机械、旅游、轻工制造等位于涨幅榜前列，采掘、农业、家电、钢铁等跌幅居前。

  回顾1季度的行情，“以小为美”在元旦以后表现的淋漓精致，小市值个股在1、2月快速上涨，创业板指数最高上涨幅度达到20%。市场都在疯狂追逐“小市值、大故事”的个股，软件、互联网是此阶段市场的核心热点；而传统行业继续下跌，一些去年表现优异的传统成长性白马品种，甚至食品饮料等消费品龙头都遭到抛弃。而2月下旬以来，创业板跌幅巨大，医药、食品饮料等稳定增长性行业股价有一定修复，传统周期性行业依然表现不佳。

  本基金14年1季度持仓主要以医药、食品饮料等传统成长性个股为主。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为0.987元，本报告期份额净值增长率为-4.40%，同期业绩比较基准收益率为-3.68%，基金份额净值增长率低于业绩比较基准，主要由于行业选择的错配，超配了医药跟食品饮料。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望14年2季度，我们对整体判断中性偏谨慎。经济基本面方面，已经公布的一季度数据显示经济依然处于下行周期，房地产销售、新开工增速等数据都下跌幅度较大，受益于去年下半年良好的房地产数据，家电等行业销售数据依然较好，汽车数据也较好但3月的增速已经显露疲态。政府在4月释放出一定稳增长的信号，但主要以部分行业的微调为主，没有看到信贷的放松，也没有看到大规模的财政刺激政策，预计只能拖住经济不快速下滑并不会让经济增长有显著回升。流动性方面，银行间市场资金较为宽裕，但实体经济资金供应并不宽松，企业信贷获取并不容易；政府正在着力解决表外融资问题。信用风险在1季度已经有所显露，随着兑付高峰的来临，2、3季度仍然面临较大压力。IPO在5月也将开闸，股票供给回复。

  操作方面，本基金将维持较低仓位，主要以稳定的消费行业为主体，并择机加仓一些景气度较好的细分行业。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证资产。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  5.11.3 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

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  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  1.报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2014年1月13日。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  《关于核准国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2008]449号）

  《关于核准国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金备案的确认函》（基金部函[2008]247号）

  《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2014年第一季度报告原文

  9.2 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

  存放网址：http://www.ubssdic.com

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：400-880-6868

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一四年四月二十一日