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光大保德信新增长股票型证券投资基金2014第一季度报告2014年3月31日 2014-04-21 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一四年四月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况,经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致,自2014年1月1日起,将本基金的业绩比较基准由原“75%×富时中国A200成长指数+20%×天相国债全价指数+5%×银行同业存款利率”变更为“75%×富时中国A200成长指数+20%×中证全债指数+5%×银行同业存款利率”。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 光大保德信新增长股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006年9月14日至2014年3月31日) ■ 注:1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况,经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致,自2014年1月1日起,将本基金的业绩比较基准由原“75%×富时中国A200成长指数+20%×天相国债全价指数+5%×银行同业存款利率”变更为“75%×富时中国A200成长指数+20%×中证全债指数+5%×银行同业存款利率”。 2、根据基金合同的规定,本基金建仓期为2006年9月14日至2007年3月13日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年初,经济短周期复苏出现疲态,PMI逐月走低,生产、就业均出现下降,内外需亦继续疲软,因此大盘走势偏弱,但由于权重股估值较低,市场并没有形成单边下跌趋势,一季度整体表现以震荡为主。1月份,以传媒、计算机为代表的新经济板块继续领跑创业板,行业均上涨10%以上,同时,周期股表现疲弱,煤炭板块更以接近13%的下跌幅度,居跌幅榜首位。但在一季度后期,创业板整体亦出现回调,且热点股回调幅度较深,三月份计算机及军工、电子、传媒跌幅居前,而地产、建材、银行由于政府逐步出台稳经济政策而出现了正向的绝对收益。 一季度沪深300指数下跌5.86%,其中计算机、轻工、电力设备、通信及房地产涨幅居前,且实现了绝对正收益,而煤炭、非银行金融、农业、及国防军工板块跌幅居前。从板块表现来看,已经打破了去年高估值一路高歌猛进的态势,事件驱动型的军工板块亦出现明显下跌。 本基金一季度的操作中,在资产配置层面,季初维持了较低的股票仓位,行业配置层面以医药、食品饮料、旅游等低杠杆、需求稳定的行业为主,且增加了去年由于反腐打击导致需求下滑的行业配置,如白酒及旅游,并兼配了估值较低的蓝筹股;一季度后期增加了股票仓位,增加了行业景气度有所改善的个股及包含政策红利品种。在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-2.68%%,业绩比较基准收益率为-7.11%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2014,由于政府在两会期间提出了7.5的GDP增速目标,我们认为在中短期内,国内宏观经济依然处于弱周期盘整阶段,既无显著向上的拉动力,亦不存在大面积风险爆发的可能性。地产成交萎靡,地产投资增速将继续下行,但同时政府基建项目有望增加,起到稳定器作用。内需平稳且低位运行,外需边际性改善,但幅度有限。债务虽有危险,但在2014年还暂时看不到危机爆发的可能性。 通胀隐忧并不强,猪肉价格在一季度超预期下滑,我们不认为未来有大幅反弹的机会,CPI全年将大体维持相对低位,PPI依然维持弱势。流动性预期中性,在此宏观背景下,我们预期央行降准概率并不大,同时大规模收缩流动性的概率也不大。 就外围环境而言,美国经济内生增长的动力依然较为强劲,但同时资本市场预期充分。从中期角度来看,美联储退出QE依然会导致美元升值、且对国内流动性及新兴市场资产价格带来重大考验,一季度人民币超预期贬值即是其预演。 我们预计二季度新股发行将恢复,且考虑证监会对创业板发行制度的改革,新三板的恢复,未来创业板股票供给将明显加大。 总体而言,我们认为宏观经济的大背景与2013年差异并不大,依然处于温水煮青蛙的阶段。从结构上,坚持均衡配置,成长及蓝筹均不排斥。行业配置方面,一方面依然坚持需求稳定类的行业配置,如食品饮料、医药、旅游等;另一方面选择行业景气度逐步回升的个股,及估值低、基本面稳定、股息率较高的个股。同时应在供应增加、估值承压的背景下逐步增持在细分领域具有核心竞争力的优势成长股,中期内持续看好结构调整和消费升级所带来的消费类行业的增长机会。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ ■ 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ■ 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.12013年11月7日,中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(“本公司”,连同其附属公司,“本集团”)董事会(“董事会”)根据中国远洋控股股份有限公司2013年11月7日的A股公告获悉,公司非执行董事徐敏杰(“徐先生”)正接受相关部门调查(“调查”)。目前公司生产经营活动一切正常。公司董事会相信,调查将不会对集团业务及营运构成重大不利影响。董事会将继续监察调查进展并不时评估调查对本集团的影响。公司将根据监管要求对相关情况及时披露。本基金管理人认为公司非执行董事被相关部门调查事件已经被基本消化。本基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 本基金投资的前十名证券的发行主体除上述公司之外,本期未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 ■ 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内,基金管理人不存在持有持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信新增长股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信新增长股票型证券投资基金基金合同 3、光大保德信新增长股票型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信新增长股票型证券投资基金托管协议 5、光大保德信新增长股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信新增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:4008-202-888,021-53524620。 公司网址:www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一四年四月二十一日 本版导读:
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