证券时报多媒体数字报

  基金管理人：广发基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一四年四月二十一日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（1）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、广发集利一年定期开放债券A：

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  2、广发集利一年定期开放债券C：

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  广发集利一年定期开放债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2013年8月21日至2014年3月31日)

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  注：1、本基金合同生效日期为2013年8月21日，至披露时点本基金成立未满一年。

  2、本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

  在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

  本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年第1季度，债券市场小幅上涨。

  国内实体经济趋于恶化。1季度各项经济数据基本低于预期，代表经济景气的PMI指数回到50区间，持续低迷。在13年第4季度支撑经济的政府投资和地产出现疲软，尤其是房地产，价量齐跌。同时，在各项数据不佳的背景下，资金面的改善较为明显，央行一改去年偏紧的态度，转而维持货币市场的稳定，力图使货币政策具备可预期性，债市出现小幅上涨的行情。

  从幅度来看，债市仅微涨。金融债涨幅大于国债，10年国债下行约10bp,10年国开债下行约20bp；从品种来看，利率品种和信用品种出现普涨，信用利差有所收窄。值得关注的是，产业债的信用利差出现分化，尤其是资质有瑕疵的公司债，信用利差的变化出现反复，以扩大居多。

  可转债市场方面，受估值、债底、供给多方面影响，整体下跌，表现依旧弱于正股。

  截至3月31日，中债综合净价指数上涨1.35%。分品种看，中债国债总净价指数上涨1.41%；中证金融债净价指数上涨1.52%；中证企业债净价指数上涨1.25%。

  我们在本季度主要增加了债券配置，将仓位调整到平均基准的水平。同时也对久期做了适度管理。可转债继续保持无仓位。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  广发集利定期开放债基A类本报告期收益率为2.22%，业绩比较基准收益率为0.88%；广发集利定期开放债基C类本报告期收益率为2.12%，业绩比较基准收益率为0.88%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2014年2季度，我们认为债券市场可能会有一定调整，但是幅度有限，震荡的可能性较大。

  1季度，债市有小幅上涨。当季经济基本面超预期恶化是一个原因，货币政策的微调构成了另外一个重要原因。央行一改去年偏紧的态度，转而尊重市场预期，重点放在平滑市场。

  今年2季度，我们认为债券市场将面临新的考验。首先，经济基本面到底是已经触底，还是会继续失速下滑，需要更多的数据来验证，倘若经济形势不好，政府将以何种应对方式来确保稳增长，也会极大地影响证券市场的走势。其次，传统来说，第二季度是缴税分红的高峰期，资金面面临较大考验。央行的态度会不会再次变化。最后，社融总量在第一季度表现的非常克制，而到底是银行主动压制信贷（包括非标）规模，还是社会融资需求自然萎缩，抑或是各种通道的萎缩，都需要进一步跟踪。第2季度，可能是纠结的一个季度。

  长期来看，信用风险会分化，需要进一步密切跟踪。

  第2季度我们计划保持仓位，梳理结构，加强流动性管理。密切关注经济基本面和机构行为的变化，力保组合净值平稳增长。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  （1）本基金本报告期末未持有股指期货。

  （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  （1）本基金本报告期末未持有国债期货。

  （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

  5.11投资组合报告附注

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3其他各项资产构成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §8备查文件目录

  8.1备查文件目录

  1.中国证监会批准广发集利一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件

  2.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

  3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  4.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

  5.法律意见书

  6.基金管理人业务资格批件、营业执照

  7.基金托管人业务资格批件、营业执照

  8.2存放地点

  广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

  8.3查阅方式

  1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

  2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

  投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

  广发基金管理有限公司

  二〇一四年四月二十一日