证券时报多媒体数字报

  基金管理人：广发基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一四年四月二十一日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  广发美国房地产指数证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2013年8月9日至2014年3月31日）

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  注：(1)本基金合同生效日期为2013年8月9日，至披露时点本基金成立未满一年。

  (2)本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.基金经理的“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

  2.基金经理助理的“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发美国房地产指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

  在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

  4.3.2异常交易行为的专项说明

  本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

  本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  今年一季度，美国市场在经历短暂的调整之后，受益于美国大型企业财报数据的利好以及经济复苏的良好基本面，美股恢复持续上涨的走势。尽管受到美国暴雪天气的影响，购房活动有所减少，但美国经济的持续复苏，以及购房者消费能力的提高，保证了美国房地产行业的稳健上行。从年初以来，美国10年期国债收益率的持续下行，也为REITs的走强营造了良好环境。而在三月份开始由纳斯达克指数回调引发的美国市场波动期间，REITs指数由于其与股票市场相关度不高，以及收益稳定的属性，在此轮调整中并未受到明显影响，这显示了REITs指数作为低风险稳收益标的的优势。

  报告期内，本基金以达到基金合同所规定的仓位，并严格按照指数复制操作，严格按照基金合同允许的范围对日常申购赎回进行操作。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  报告期内，本基金净值上涨9.92%，比较基准收益率上涨12.67%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，美国经济的持续复苏带来了房地产市场需求的上升，同时购房者能力的提高也增强了这一趋势，为美国房地产市场继续走好提供了基本环境，而REITs指数作为房地产信托产品，其投资收益来源于商业物业的租金以及物业的增值，经济环境的走好也将确保投资者的收益。

  另一方面，美国经济的走强也引发了市场对美联储加息的忧虑，从而对REITs价格形成压制，但这种风险也是有限的。诚然美国前期宽松的货币政策对房地产市场复苏的带动作用很明显，但这种宽松政策最终的目标还是让经济重回增长的轨道，在这之后，房地产市场的增长将是受经济基本面以及内生增长动力的带动，而不是仅仅依靠人为的政策刺激了，这也是经济走向良性增长循环的最理想情况了。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  注：国家（地区）类别根据股票及存托凭证所在的证券交易所确定。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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  注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期内未持有债券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3其他各项资产构成

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  5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1.中国证监会批准广发美国房地产指数证券投资基金募集的文件；

  2.《广发美国房地产指数证券投资基金基金合同》；

  3.《广发美国房地产指数证券投资基金托管协议》；

  4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  5.《广发美国房地产指数证券投资基金招募说明书》及其更新版；

  6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；

  7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

  8.2 存放地点

  广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

  8.3 查阅方式

  1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

  2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

  投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

  广发基金管理有限公司

  二〇一四年四月二十一日