证券时报多媒体数字报

  基金管理人：建信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年4月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

  ■

  2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、汇兑损益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：1、本基金业绩比较基准计价货币为人民币。

  2、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  ■

  4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信全球机遇股票型证券投资基金基金合同》的规定。

  4.4 公平交易专项说明

  4.4.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  4.4.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

  4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年1季度全球市场呈震荡走势，小幅上扬，成熟市场与新兴市场分化较小。美国货币政策、全球经济基本面变化和地缘政治冲突是影响市场的主要力量。

  美国货币政策一直是近期市场关注的焦点，美联储新任主席耶伦在货币政策方面总体沿袭了伯南克宽松政策的基调，但市场需要一定时间熟悉新任主席对政策论述的方式和风格。今年2—3月的市场震荡部分原因在于耶伦表示“美联储可能在量化宽松结束的6个月后开始加息”，而市场据此“误判”为美联储将提前收紧宽松的货币政策，所以造成市场下行。但随后耶伦表示“美联储为了促进就业，货币宽松政策仍将维持一段时间”，澄清了自己的观点并化解了市场担忧，市场迎来了3月底的上涨。全球经济基本面在1季度也发生了一些变化，欧洲继续弱势复苏，欧洲GDP连续三个季度环比上升，工业PMI维持在50分位以上。一些边缘国家，如西班牙、意大利等也出现经济领先指标大幅好转，GDP环比上升的良好势头。美国经济在前期稳健复苏的趋势下出现了一些反复，主要原因是美国东部经历了一个极其寒冷的冬天，经济活动，如零售，房屋销售，工业生产等均受到一定程度影响，但随着气温的好转，美国3月份公布的经济数据出现了积极转变。新兴市场主要国家经济状况依然处于弱势，中国经济增长重现疲软，固定资产投资、零售等数据不尽人意，一些信托和房地产项目出现了偿还问题。巴西、印度、俄罗斯通胀仍然处于高位，为了遏制通胀，巴西和印度连续加息，对总体经济增长产生了一定压力。最后，地缘政治冲突也造成了全球市场，尤其是俄罗斯市场的震荡。乌克兰政府更替，俄罗斯出兵，克里米亚加入俄罗斯等一系列事件造成俄罗斯与美国和欧洲产生正面冲突，我们预计乌克兰事件可能仍会延续一段时间，但风险的高峰期已经过去，未来对市场的影响有限。

  4.5.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期基金净值增长率1.08%，波动率0.65%，业绩比较基准收益率2.15%，波动率0.64%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，我们继续看好全球市场未来走势。我们认为随着上述季节因素的消退，美国经济增长在2季度可能加速，公司一季度財报即将公布，如果超出预期将支撑市场上行。欧洲经济可能继续复苏，目前欧洲通胀率较低，引发了欧央行对通缩的担忧，欧央行行长德拉吉表示如果欧元区通胀进一步低于其设定的目标，欧央行将采取更多的货币宽松政策。有理由相信，目前欧洲的货币宽松政策仍将持续。目前欧洲的市场估值处于历史偏低水平，我们认为经济弱复苏和宽松的货币政策将有利于公司盈利的改善，进而提升欧洲市场的估值水平。新兴市场在三月中旬后经历了一个快速触底反弹行情，核心原因是中国政府即将推出保增长政策，在基础设施和民生方面加快投资步伐。虽然我们对中长期新兴市场的经济转型仍然持谨慎态度，但中国的保增长政策很可能在短期促进中国经济的增长速度，并且对大宗商品需求产生积极作用，巴西、俄罗斯等国将由此受益。我们认为短期主要风险来自以下几个方面，目前美国市场估值处于历史平均水平，在经历了13年超过30%的涨幅后市场仍然需要一段时间消化前期的巨大获利。我们预期美联储将继续削减QE规模，其间美联储对未来货币政策的论述可能继续对市场产生影响。中国保增长政策短期利好市场，但对市场的支撑力度和持续时间需要我们密切关注。综上所述，我们对全球市场继续保持谨慎乐观态度，我们将继续遵循一贯的价值投资理念，挑选具有核心竞争力、估值合理的投资标的，力争为投资人带来良好的超额收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  ■

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  注：所用证券代码采用ISIN码。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  无。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  无。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  无。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  无。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  无。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  无。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准建信全球机遇股票型证券投资基金设立的文件；

  2、《建信全球机遇股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《建信全球机遇股票型证券投资基金招募说明书》；

  4、《建信全球机遇股票型证券投资基金托管协议》；

  5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  2014年4月22日