证券时报多媒体数字报

  基金管理人：建信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年4月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

  ■

  2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、汇兑损益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：1、同期业绩比较基准计价以人民币计价。

  2、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  ■

  4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信新兴市场优选股票型证券投资基金基金合同》的规定。

  4.4 公平交易专项说明

  4.4.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  4.4.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

  4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  新兴市场1季度继续呈震荡走势，新兴市场主要国家经济弱增长，投资人对美国货币宽松政策的解读，乌克兰事件等因素主导了本季度新兴市场行情。

  进入一季度，中国经济增速出现疲软迹象，工业PMI环比数据连续下行，固定资产投资和零售处于历史同期偏低水平，人民币在本季度也出现了较大幅度的贬值，另外中央政府要求加大对影子银行的监管力度，一些信托产品出现兑付问题，房地产价格在某些城市开始降价，少数地产商资金链条断裂。我们认为中国经济转型需要对金融市场进行规范，加强监管力度将长期利好中国的持续发展，人民币贬值有利于提升出口产品的竞争力并打击热钱的流入，但另一方面短期“利空”消息往往加剧了投资人对中国经济“硬着陆”的担忧，所以中国市场在一季度的前半期主要呈下跌走势。三月份随着中国政府保增长政策的推出，中国市场出现了触底反弹，并且带动了其他新兴市场行情，在短短两个星期基本收复了前期损失。美国量化宽松政策的退出和投资人对美国货币宽松政策的解读也加剧了新兴市场的震荡。三月末美联储关于“美国宽松的货币政策将延续一段时间”的论述推动了新兴市场的上行行情，但在一月份，随着美国QE的持续缩减，一些新兴市场国家，如阿根廷、土耳其等出现了新一轮货币贬值，印度、巴西、俄罗斯较高的通胀水平迫使这些国家央行提高利率，采取紧缩政策对抗通胀并且防止货币的进一步贬值。目前这些国家的经济数据停留在弱势水平，经济先行指标徘徊在增长与收缩之间，GDP处于近期历史较低水平。乌克兰事件也在本季度前期造成了市场的动荡，我们认为乌克兰事件的风险已经大幅降低，未来对市场的影响可能有限。

  4.5.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期基金净值增长率-0.44%，波动率0.74%，业绩比较基准收益率2.27%，波动率0.79%。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，我们认为新兴市场将延续震荡行情。目前新兴市场的主要优势在于整体估值水平较低，市场一定程度上已经反映了主要新兴市场国家经济疲软的现状。一方面与消费和科技相关的优质公司不断得到市场的认可，另一方面市场在过度下跌后部分蓝筹股的价值开始显现，这也是3月下旬上涨行情的主要原因之一。我们仍然对中长期新兴市场主要国家的经济转型持谨慎观点，认为新的经济增长引擎需要一定时间和相应宽松政策的培育，所以我们认为未来市场的主要特征主要体现在两方面，一是由于经济基本面较弱，压制了市场上行高度，同时由于上述原因在市场下跌后存在反弹机会，所以市场呈震荡走势；二是在经济转型的过程中市场更多的是结构性的机会，与消费、高科技、环保等相关的产业链可能继续受到投资者青睐。我们将继续加强对行业、个股的研究，在控制风险的前提下为投资人创造超额收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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  注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  注：所用证券代码采用ISIN码。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  无。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  无。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  无。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  无。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  无。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  无。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准建信新兴市场优选股票型证券投资基金设立的文件；

  2、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金招募说明书》；

  4、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金托管协议》；

  5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  2014年4月22日