证券时报多媒体数字报

  基金管理人：建信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１４年４月２２日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３、本基金合同于２０１３年１２月１０日生效，截止报告期末仍处于建仓期。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金合同于２０１３年１２月１０日生效，截止报告期末仍处于建仓期。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度，市场资金面整体相对宽松，在经历了年底的债市下跌后债市年初呈现趋势性反弹，加上配置盘的入场，市场前两月涨势明显，各期限收益率均有一定下行，回购利率更是一度创近期新低。但另一方面，由于经历了去年的几次“钱荒”，市场投资气氛依然谨慎，资金更多集中在短端，期限息差明显上升。此外，受超日债券违约和信托等负面传闻影响，信用息差也出现上升，低等级流动性溢价明显，短久期绝对收益依然是市场的主流配置。目前由于银行资金成本上升较快，银行对利率债的配置需求仍不强，非标资产对债市的挤压预计将持续较长时间。

  本季度，建信稳定添利债券型基金打开申购赎回。其中，在封闭期内为保证基金持有人的投资收益安全性，本基金操作以期限匹配的存款等为主，因此错过了债市前两月的小行情。打开申购赎回后，本基金规模短期内份额出现了较大下降。目前操作主要以短久期债券为主，配以部分交易所债券，并有少量权益仓位。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期基金净值增长率０．５％，波动率０．１％，业绩比较基准收益率１．６２％，波动率０．０８％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望二季度，我们认为国内经济整体仍将较弱，通胀不会抬头，投资驱动的增长模式正面临更多挑战，私人部门投资意愿不强而平台和地产的投资有继续放缓的迹象，全社会正在逐步进入去杠杆的时代。随着外汇占款的增长减缓，央行对货币市场态度将延续目前的思路。但如果央行不释放一定流动性，季末等时点的冲击仍不能排除。信用风险方面，随着债券供给的继续增加，潜在的违约概率仍会对市场投资行为产生一定影响，长端产品的流动性普遍不佳，缩短久期、获取绝对收益的防御策略仍是目前的最佳选择。同时，我们仍将密切关注金融市场新的监管政策出台可能对市场产生的影响，并对策略做出及时调整。由于今年二季度会有较多的封闭式产品到期，部分流动性差的品种不排除出现较大波动。权益方面，市场的投资风格将可能轮换，创业板成长股等应保持谨慎。

  建信稳定添利债券型基金将保持稳健的投资风格，债券方面追求绝对收益，低杠杆、短久期，并做好流动性的冲击准备。权益方面我们将结合市场实际情况，争取把握波段操作的机会，并逐步减少权益的配置。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：本基金合同于２０１３年１２月１０日生效，截止报告期末仍处于建仓期。

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  注：以上行业分类以２０１４年３月３１日的中国证监会行业分类标准为依据。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  无。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  无。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  无。

  ５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．９．１ 本期国债期货投资政策

  本基金报告期内未投资于国债期货。

  ５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  无。

  ５．９．３ 本期国债期货投资评价

  本基金报告期内未投资于国债期货。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  ５．１０．２ 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  无。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  无。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  注：基金管理人该笔交易转入费为１０００元。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准建信稳定添利债券型证券投资基金设立的文件；

  ２、《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》；

  ３、《建信稳定添利债券型证券投资基金招募说明书》；

  ４、《建信稳定添利债券型证券投资基金托管协议》；

  ５、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ６、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  ７、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  ８．２ 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  ２０１４年４月２２日