证券时报多媒体数字报

  基金管理人：嘉实基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年4月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至2014年3月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图

  （2002年3月22日至2014年3月31日）

  注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）本基金股票投资组合的平均B/P值高于沪深A股市场的平均B/P值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  报告期内，市场整体下行，结构分化继续扩大。风格上，中小市值股票前期大幅跑赢中大市值股票，后期尽管大市值股票表现较强，但不改整个季度趋势。

  从经济方面看，我们认为：第一，本季度宏观经济增速呈下行趋势，投资增速放缓，市场担忧加剧，政策开始出现稳增长苗头，但力度不明显；第二，美元走强，俄乌冲突等事件影响全球资本市场资金流向，资金回流美国对A股流动性环境的负面影响加大。

  从资金面的供求状况看，银行间资金利率出现下行，但长期国债、信用债利率依旧高企，整个市场资金面还是比较紧张；新股短暂重启，但因询价结果相对较高、存量股份出售等多种原因暂停，阶段性降低了市场供应，客观上缓解了股票供应。

  综观一季度，医疗服务、医疗器械、网络服务、电动车、计算机等板块表现较好，而煤炭、环保、农业、食品加工、家电、汽车表现较差。地产前期表现较差，后在稳增长政策预期下有所恢复。

  本基金报告期内持续超配医药、建筑装饰、新能源、信息安全、国企改革等板块，增持了估值回落的乳业板块，增加了对新能源汽车相关标的的配置，减持了家电、汽车、非银金融等板块。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为0.9792元，本报告期基金份额净值增长率为-8.29%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望第二季度，我们认为：首先，中国经济将继续在稳增长和调结构中间权衡，季度前期出台稳增长措施的可能性较大，区域振兴、国企改革等措施值得期待；其次，年报和一季度业绩披露结果将验证部分成长股的真伪；第三，IPO重启、注册制改革将继续对市场形成较大的供给压力；最后，美元走强将继续影响新兴市场资金供应状况。

  综合来看，我们认为市场二季度市场依旧只有结构性机会，我们将继续淡化仓位选择，继续持有医药、建筑装饰、新能源、信息安全、乳业等行业，择机增持国企改革、新能源汽车、区域振兴等行业或主题机会。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  报告期末，本基金未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  报告期内，本基金未参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  报告期内，本基金未参与国债期货交易。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  6.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  6.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  （1） 中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件；

  （2）《丰和价值证券投资基金基金合同》；

  （3）《丰和价值证券投资基金招募说明书》；

  （4）《丰和价值证券投资基金基金托管协议》；

  （5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

  （6） 报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。

  7.2 存放地点

  北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

  7.3 查阅方式

  （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

  嘉实基金管理有限公司

  2014年4月22日