证券时报多媒体数字报

  基金管理人：诺安基金管理有限公司

  基金托管人：招商银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年4月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

  ■

  注：本基金的场内交易简称为“诺安油气”,交易代码为“163208”。截止本报告期末，本基金尚未上市交易。

  2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注：本基金的业绩比较基准为：标普能源行业指数（净收益）（S&P 500 Energy Sector Index （NTR））。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：①此处宋青先生的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;

  ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

  4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  本基金无境外投资顾问。

  4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  报告期间,诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

  4.4 公平交易专项说明

  4.4.1 公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

  交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

  本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

  4.4.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

  4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  油气能源股票在去年获得良好的业绩之后，今年伊始便开始了震荡和调整，但是向上的趋势没有改变。

  季度初始， 美国的经济数据不尽人意。美国12月份新增非农就业7.4万人，增幅为3年以来最小，远低于市场预期。密歇根大学消费者信心指数初值大幅回落至80.4。12 月新屋开工数大幅下滑 。数据的不好，市场归结为年末的极寒天气所致。美联储继续削减资产购买计划至650亿美元/月，继续将利率维持在0-0.25%的超低水平，显示出对于美国最近几个季度经济活动升温，就业市场指标喜忧参半，不过总体在改善的看法。欧洲商业活动显示出强劲反弹。欧元区2013年12月份Markit制造业采购经理人指数（PMI）终值为52.7，达2011年5月以来最高水平。欧元区制造业已连续七个月实现增长，增速为2011年来之最。德国的增长依旧强劲，法国的衰退则有所减缓；其他地区的经济形势也开始进一步好转。爱尔兰和西班牙就业已经开始回升。继爱尔兰于十二月退出紧急援助计划后， 葡萄牙也可能很快跟随。不过相对而言，欧洲的经济恢复还是没有美国全面。以至于欧洲央行表示，只要有必要，将维持宽松的政策立场，表示利率将在一段时间内维持在纪录低位或更低水平。发达市场的恢复引发新兴市场的资金外流，阿根廷放弃汇率管制，当天货币贬值13%，其他新兴市场货币也出现恐慌抛售的现象，土耳其、南非、俄罗斯、印度等国货币也不同程度地出现贬值。引发一轮全球风险资产的迅速回调。

  2月份，美国的数据有所好转。失业率为6.6%，低于市场预期 。国会通过再次提高美国政府债务上限的议案。新任美联储主席耶伦讲话鸽派。她表示宽松货币政策在相当长时期内仍适用，美联储将基本延续现行政策，并称迄今全球市场的波动不会导致美联储改变立场。国际原油三大机构上调全球原油需求预期。日本再推宽松政策。日本央行货币会议宣布维持目前货币政策。还宣布将把两项旨在鼓励银行放贷的特别贷款项目规模扩大一倍。乌克兰的局势恶化。

  3月份，美联储继续减少资产购买计划100亿美元。美国数据好转，2月工厂耐用品定单高于市场预期。美国库欣原油库存进一步下滑。欧元区经济在延续复苏的同时，内部需求回升力度相对偏弱。欧央行表示，如果出现中期通胀前景恶化、货币市场状况紧张这两种意外情况，欧洲央行将会采取行动。克里米亚通过公投并入俄罗斯。WTI原油随着俄罗斯受到西方大国制裁，市场对原油供给忧虑加深，同时随着经济回暖，原油需求前景看好，从而原油价格出现反弹。其他风险资产，包括能源股票也随着经济回暖重拾上升通道。

  投资操作上我们采取了逢高适当减持，但总体仍然维持高仓位运作的投资策略，取得了较好的效果，基金在本季度超越业绩指标。

  一季度，基金上涨2.39%，业绩指标上涨0.6%，基金净值1.115元。

  展望二季度油气能源市场，发达市场的经济复苏逐步走向平稳，虽然不同区域复苏步骤不尽相同。美国减少资产购买计划但仍维持宽松，欧洲不排除有新的经济刺激政策出台，日本则想尽办法不断刺激经济。新兴市场在波动过后趋向平稳，资金逐步回流，全球风险资产仍然受到投资人追捧，能源行业随着经济景气的上升，有机会更上一层楼。我们维持油气能源市场维持震荡向上趋势的看法。

  4.5.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为1.115元。本报告期基金份额净值增长率为2.39%,同期业绩比较基准收益率为1.52%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  ①中国证券监督管理委员会批准诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）募集的文件。

  ②《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金合同》。

  ③《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）托管协议》。

  ④基金管理人业务资格批件、营业执照。

  ⑤诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2014年第一季度报告正文。

  ⑥报告期内诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人住所。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。

  诺安基金管理有限公司

  2014年4月22日