证券时报多媒体数字报

  基金管理人：诺安基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年4月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

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  2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注:本基金的业绩比较基准为:伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(London Gold Price PM Fix)。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：①此处宋青先生的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;

  ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

  4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  本基金无境外投资顾问。

  4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  报告期间,诺安全球黄金证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

  4.4 公平交易专项说明

  4.4.1 公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

  交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

  本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

  4.4.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

  4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度，黄金在新兴市场货币贬值和美联储减少资产购买计划实施过程中轰轰烈烈反弹，直扑1400美元。至三月中旬，有所回落。

  黄金自去年年底最后一天收盘站在了1200美元以上，给市场带来一个暗示，1200美元以下的买盘足够多。黄金在2013年全年下跌近28%并以将近全年最低点

  收盘，显示出投资者对于黄金后市的悲观。一月份，黄金市场震荡上行，止跌反弹。一方面是对去年年底过度悲观预期的消化和修复，另一方面今年初美国经济回调和新兴市场的波动刺激了黄金的避险需求。当月上涨约3%。印度商家寻求降低黄金进口关税。2013 年印度由于黄金进口规模激增，导致经常帐赤字大幅走宽，印度政府随后将黄金进口关税上调至10%的历史记录，并强制进口商将20%的黄金用作出口用途，令印度国内实物金买盘大幅降温。但由于黄金对于印度民众的重要性，要求放松进口限制的声音一直存在。

  二月份，黄金市场继续延续反弹势头，市场修正了前期对美联储的紧缩预期，多头情绪上升。中国公布2013年的实金消费数据。中国2013年黄金消费达到1176.40 吨， 同比增长41.36%。黄金产量达到428.16 吨，再创历史新高，连续七年位居世界第一。

  三月份，黄金市延续前期上涨的势头， 乌克兰局势继续推高了市场的避险情绪。但是在月中之后，随着地缘政治因素的淡化，黄金上涨动力有限。而美国经济数据回暖以及美联储向市场释放提前进入加息周期的信号，令黄金价格转而回落。印度政府不降反升，上调黄金进口税，进一步降低实金需求。

  截止季度末，全球投资者持有的黄金ETF持有量为1759吨，比去年底略减8吨，但二月份开始看到持有量有所增加。

  投资操作上我们采取的策略是满仓跟踪。

  基金净值为0.783，累计净值0.868，本期上涨6.97%，业绩指标上涨7.24%。

  展望二季度，黄金在一季度已经尝试冲击1400美元，回落过程中下探1280美元又迅速重上1300美元。市场陆续披露一些国家在增持黄金，调整外汇储备结构。我们觉得虽然市场的认同方向是继续往下，但是黄金近期的表现有机会重拾升势，再次冲击1400美元。如果不能成功，则会继续测试1250美元的支持位，今年的总体趋势应该是震荡盘整。

  4.5.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为0.783元。本报告期基金份额净值增长率为6.97%,同期业绩比较基准收益率为8.21%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  ■

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  ①中国证券监督管理委员会批准诺安全球黄金证券投资基金募集的文件。

  ②《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》。

  ③《诺安全球黄金投资基金托管协议》。

  ④基金管理人业务资格批件、营业执照。

  ⑤诺安全球黄金证券投资基金2014年第一季度报告正文。

  ⑥报告期内诺安全球黄金证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人住所。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。

  诺安基金管理有限公司

  2014年4月22日