证券时报多媒体数字报

  基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年4月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。

  投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:本基金的《基金合同》生效日为2013年11月06日,截至本报告期末,基金成立未满1 年;本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2013年11月06日)起6 个月,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期中。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期;

  2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;

  3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合,交易所市场、银行间市场等各投资市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。

  本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。

  本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同日反向交易控制的规则,同时加强对基金、专户、社保间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易分析。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为1次,原因为对冲专户采取指数化策略投资导致,经检查和分析未发现异常情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度全球主要国家经济运行相对平稳,美国维持弱复苏态势,消费和生产等指标出现回落,就业市场改善速度不及预期,但市场将其理解为主要受气候寒冷影响等短期因素的扰动,欧元区经济增长仍然偏弱,并面临通缩风险。美联储有序退出QE的节奏并未出现改变,欧洲央行继续采取极度宽松的货币政策。一季度国内经济继续小幅下行,1-2月工业增速增长8.6%,创2009年5月以来新低。物价涨幅低于历史同期,通胀短期无忧,人民币汇率出现阶段性贬值,外汇占款波动加剧。央行货币政策出现微调,公开市场操作对平滑短期利率的重视程度提高,货币市场利率维持低位徘徊。

  一季度债券市场先涨后跌,波动有所加大,年初至2月末受货币市场资金面宽松、机构配置需求加大和债券供给相对较小等几方面因素的影响,债券市场出现一波较为显著的上涨行情,收益率曲线呈现陡峭化趋势,短端1年期金融债、短融收益率均下降超过100bp,中长期政府债券和信用债券收益率也有不同程度下行,一季度中债综合指数上涨2.58%。本基金一季度对债券结构进行了积极的调整,适度增持了中长期金融债,减持了国债,另外增持了部分收益率较高、期限较短的信用债券。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本基金一季度收益率为1.89%,同期业绩比较基准收益率为1.62%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  二季度美国经济有望回升,美联储未来将会逐渐降低债券购买规模,但今年年内加息的可能性很小。从国内经济运行前景来看,未来房地产投资增速可能出现下降,消费和出口至多维持相对平稳,国内经济缺乏回升的动力,尽管今年全年的GDP增长目标为7.5%左右,但该目标具有一定的弹性,只要就业市场不出现显著恶化的趋势,对稳增长的政策预期不能过高。去年以来生产领域已经出现通货紧缩苗头,生产资料价格持续负增长,未来尽管猪肉价格面临一定的反弹压力,但对CPI的影响预计会非常有限,全年通胀不会出现很大压力。货币政策的基调有望维持中性,政策重心将体现在保持社会融资总量适度增长和货币市场运行相对平稳方面,二季度受季节性因素影响,货币市场资金面可能比一季度略偏紧,但类似于去年下半年货币市场利率大幅攀升的格局可能不会重现。

  尽管一季度债券收益率比去年末小幅下行,但各类债券绝对收益率水平仍处于历史最高水平附近,相对于目前的经济基本面而言,目前债券利率中枢水平明显偏高,未来收益率水平出现系统重估的机会依然较大,但具体的路径和拐点难以判断,需要密切关注。目前信用债券的利差依然偏窄,信用风险远尚未得到充分释放。二季度随着年报的披露和偿债高峰的来临,信用事件仍会频繁出现,未来信用债仍然继续分化,高等级信用债风险有限,但低等级信用债收益率可能继续抬升。本管理人将重视绝对收益目标,积极调整组合的结构,做好流动性风险管理,控制好信用风险,力争为投资者创造持续稳定的收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  注:本基金本报告期末未投资股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  注:本基金本报告期末未投资股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注:本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注:本基金本报告期末未持有权证投资。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  注:本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注:报告期末本基金无国债期货持仓。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  注:报告期末本基金无国债期货持仓。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.10.2

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注:本基金本报告期末未持有股票。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准汇添富互利分级债券证券投资基金募集的文件;

  2、《汇添富互利分级债券证券投资基金基金合同》;

  3、《汇添富互利分级债券证券投资基金托管协议》;

  4、基金管理人业务资格批件、营业执照;

  5、报告期内汇添富互利分级债券证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告;

  6、中国证监会要求的其他文件。

  8.2 存放地点

  上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司

  8.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。

  汇添富基金管理股份有限公司

  2014年4月22日