证券时报多媒体数字报

  基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一四年四月二十二日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本基金基金合同生效之日（含基金合同生效之日）至2011/05/31（含2011/05/31）年管理费率为1.5% ，年托管费率为0.25% 。2011/06/01（含2011/06/01）至2016/05/31（含2016/05/31）年管理费率为0.75% ，年托管费率为0.20% 。2016/06/01起（含2016/06/01）年管理费率为0.38% ，年托管费率为0.10% 。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2006年5月23日至2014年3月31日）

  ■

  注：1. 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例0-65%，固定收益类资产比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2006年11月23日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  2. 根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例0-60%，固定收益类资产比例40-100%。

  3. 根据基金合同的约定，自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-55%，固定收益类资产比例45-100%。

  4. 根据基金合同的约定，自2009年6月1日起至2010年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-45%，固定收益类资产比例55-100%。

  5. 根据基金合同的约定，自2010年6月1日起至2011年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-40%，固定收益类资产比例60-100%。

  6. 根据基金合同的约定，自2011年6月1日起至2012年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-35%，固定收益类资产比例65-100%。

  7. 根据基金合同的约定，自2012年6月1日起至2013年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-25%，固定收益类资产比例75-100%。

  8. 根据基金合同的约定，自2013年6月1日起至2014年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-20%，固定收益类资产比例80-100%。

  9. 基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的业绩比较基准 = 45.5%×富时中国A全指＋54.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：42%×富时中国A全指＋58%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：38.5%×富时中国A全指＋61.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2009年6月1日起至2010年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：31.5%×富时中国A全指＋68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2010年6月1日起至2011年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：28%×富时中国A全指＋72%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2011年6月1日起至2012年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：24.5%×富时中国A全指＋75.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。自2012年6月1日起至2013年1月31日，本基金的业绩比较基准调整为：17.5%×富时中国A全指＋82.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。2013年2月1日起至2013年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为“17.5%×富时中国A全指＋82.5%×中债新综合指数（全价）。2013年6月1日起至2014年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为“14%×富时中国A全指＋86%×中债新综合指数（全价）。

  10. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国A全指成份股在报告期产生的股票红利收益。

  11. 2008年11月11日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。

  12. 2010年12月16日，新华富时中国A全指更名为富时中国A全指。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.任职日期为本基金管理人公告郑宇尘、郑屹先生担任本基金基金经理的日期；

  2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

  《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

  报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

  报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

  报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  从国内经济数据看，2014年1季度经济数据出现比较显著的下滑，1-2月的工业增加值、固定资产投资数据都是低于预期的，经济的长期转型和调结构叠加短周期的去库存使得增长前景堪忧。在总需求不足的情况下，通胀压力较小，CPI低于市场的预期，而PPI则继续保持同比为负的通缩状态。在外汇占款大幅增加及实体经济融资需求有所下降的情况下，流动则好于市场的预期，尽管央行保持了连续正回购以回笼货币，但银行间市场的回购利率一直处于低位，仅在临近季末时有所回升。

  1季度沪深300指数下跌7.88%，按照中信行业指数分类，季度表现较好的行业是计算机、餐饮旅游、轻工制造，而表现较差的行业是煤炭、非银行金融、农林牧渔。整体看，1季度市场基本延续了去年趋势，整体仍以结构化行情为主，但行情分为两个阶段，第一个阶段是春节前，表现较好的主要是TMT行业；第二个阶段是春节后，表现较好的是主题概念，TMT行业有所回调。1季度股票操作上保持了高仓位，避开与宏观经济高度相关的地产、大宗商品等周期行业，重点配置了化工、电子、大众消费品行业，减持了去年表现较好的计算机、环保行业。

  在流动性的推动下，债市市场头一、二月份表现良好，三月份则有所调整，主要是市场担心外汇贬值将导致资本外流从而引发流动性紧缩，而一季度经济明显下滑也可能导致政策重新转向保增长，此外超日违约事件也对低等级信用债有所冲击。整个一季度债券整体收益率有所下降，短端下滑明显，1年期国债收益率下降112BP收在3.09%， 10年期国债收益率下降5BP收到4.50%。一季度中债新综合全价指数上涨1.63%，中债国债全价指数上涨1.44%，中标可转债指数下跌1.05%。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本基金报告期内基金业绩表现为0.7%，同期业绩比较基准表现为0.73%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2季度，由于3月汇丰PMI创8个月新低，中采PMI虽然回升0.1，但仍大幅低于季节性环比增长，同时结合春节后大宗商品价格的下跌，预计2季度经济前景一般。即使出台短期稳增长措施，效果预计一般，仅仅是托底，而不会是大规模刺激。货币政策预计继续保持中性微调的状态。在外汇市场交易波动区间打开且人民币单向升值预期被打破后，预计外汇占款增速可能有所下降。4，5月是传统财政存款增加的月份，而6月份又面临着年中流动性需求集中的关口，预计二季度流动性不如一季度宽松，但出现去年6月那样流动性恐慌局面的概率也不大。通胀预计同比有所回升，主要是由于翘尾因素的影响，在经济转型，去产能去杠杆的背景下，通胀压力很有限，甚至还有通缩的风险。

  在股票方面，对传统周期性行业我们仍会维持低配置，重点配置受益改革预期、供给收缩的中游行业和行业趋势向好的行业，行业配置上，相对看好化工、电子、大众消费品、医药等行业。

  整个基本面对债券市场偏中性，经济下滑的预期已基本反映在市场收益率中，虽然目前整体收益率水平并不低，和历史相比还具备相当的吸引力，中长期看有下降的空间。但由于目前利率市场化的过程还在继续，如果央行不放松，短端利率难以持续下降，波动较大，从而长期债券也难以有好的表现。虽然我们认为不会有系统性的信用风险，但随着经济走势疲软，预计在超日之后，还会不断地有各种信用事件爆发，继续冲击中低等级的债券市场。因此，我们短期将保持目前中性偏短的组合久期，但在适当时候增加长期债的配置，相对看好利率债,高等级信用债券,及部分自下而上精选的可转债.

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5. 9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5. 9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内，本基金管理人未持有本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1备查文件目录

  1) 中国证监会批准汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件

  2) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同

  3) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书

  4) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金托管协议

  5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

  6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

  7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

  8) 报告期内汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

  9) 中国证监会要求的其他文件

  8.2存放地点

  上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。

  8.3查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

  客户服务中心电话：021-20376888

  公司网址：http://www.hsbcjt.cn

  汇丰晋信基金管理有限公司

  二〇一四年四月二十二日