证券时报多媒体数字报

  基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一四年四月二十二日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  ２、本基金无持有人认购／申购或交易基金的各项费用。

  ３、本基金收益分配按日结转份额。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  １．汇丰晋信货币Ａ：

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  ２．汇丰晋信货币Ｂ：

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  汇丰晋信货币市场基金

  份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１１年１１月２日至２０１４年３月３１日）

  １、 汇丰晋信货币Ａ

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  注：１． 按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的债券、１年以内（含１年）的银行定期存款和大额存单、期限在１年以内（含１年）的债券回购、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的资产支持证券、期限在１年以内（含１年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止２０１２年５月２日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  ２． 报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。

  ２、汇丰晋信货币Ｂ

  ■

  注：１． 按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的债券、１年以内（含１年）的银行定期存款和大额存单、期限在１年以内（含１年）的债券回购、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的资产支持证券、期限在１年以内（含１年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止２０１２年５月２日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  ２． 报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．任职日期为本基金管理人公告李媛媛女士担任本基金基金经理的日期；

  ２．证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。

  ４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

  《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

  报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

  报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

  报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  回顾２０１４年第一季度，中国经济低位开局，增长动能偏弱，受存货调整冲击以及固定资产投资下降等因素的影响，经济低迷。ＣＰＩ涨幅有限，ＰＰＩ持续为负，总需求全面回落。２０１４年前两月的工业增加值大幅回落至８．６％，一季度ＧＤＰ增速约为７．３％，意味着全年经济目标在一季度即告破。同时，经济领先指标中采ＰＭＩ持续下探，季节性恢复不明显，汇丰ＰＭＩ第一季度均在５０的分水岭以下，无论是大型企业和中小企业都动能不足。

  海外方面，美国依然维持良好的复苏势头，带动了全球经济的复苏。近期的数据包括工业产出，零售销售，非农就业等都表明历史性的恶劣天气所带来的负面影响仅是暂时的。新任的联储主席鸽派的耶伦也释放了鹰派的信号，放弃了失业率６．５％的前瞻性指引，同时表示ＱＥ会加速退出，２０１５年年中开始升息。而欧洲也在２０１３年第四季度成功摆脱衰退，其核心国家德国是欧洲经济复苏的亮点，并且增长动能强劲。近期问题国家如意大利西班牙的国债收益率屡创历史新低，也表明了投资者风险偏好上升，对经济前景预期良好。

  货币市场方面，２０１４年１季度，银行间市场的流动性在经历了春节前的短暂紧张后，从２月开始，资金面就出现了季节性的超宽松局面。央行在春节前通过持续逆回购和ＳＬＦ等向市场投放流动性，有效地缓解了春节长假前的紧张。进入２月，由于超预期的外汇占款、经济低迷造成的需求不足、节后现金加速回流银行体系，以及央行干预外汇市场做多美元，做空人民币等原因，市场流动性十分宽松。为了对冲多余的流动性，央行在时隔８个月重启正回购，７天、１４天和２８天的期限相应展开，并将正回购常态化。总体资金价格维持低位，１４天以上资金需求不足，有价无市，７天以内需求较为集中。

  回顾２０１４年一季度的债市，基本围绕着资金面展开。１月，在央行巨量逆回购后，改变了市场对后市的预期，债市走出了一波小阳春，１年期国债从前期４．２５％的高位下行至３．６０％，在２月进一步下行至３．３１％左右。 １０年期国债从４．７０％下行至４．５０％，在２月又下行了大约７个基点至４．４３％。一级需求旺盛，一级带动二级收益率下行。进入３月，债券走势基本围绕流动性、债券供给、经济低迷等多重因素的综合影响，维持震荡的走势，短端收益率由于避险和流动性宽松的原因继续下行，长端则有所上行，收益率曲线陡峭化。

  回顾货币基金的操作，本基金总体的原则是在管理好流动性的前提下，根据市场资金面的变化，抓住关键时机选择合适的资产配置比例。本基金主要在春节前抓住时机拉长久期，锁定部分较高利率，获得了良好的收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，本基金Ａ类份额净值增长率为０．９５５３％，同期业绩比较基准增长率为０．３３２９％；本基金Ｂ类份额净值增长率为１．０１６２％，同期业绩比较基准增长率为０．３３２９％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１４年二季度，在一季度低位开局已定的背景下，二季度有望迎来新的库存周期带动经济小幅反弹，然而却难改下行的大趋势。在底线思维的指引下，政府对经济下行的容忍度增大，更加关注就业和改革，通胀反弹力度有限。而海外方面，美国增长加速，ＱＥ加速退出，美国的货币政策回归正常，欧洲恢复正增长，新兴市场国家分化。

  展望２０１４年的货币政策，在调结构、去产能，商业银行去杠杆的大背景下，央行依旧会维持中性偏紧的政策，大幅放松的可能性不大。而美国加速退出ＱＥ，中美利差的缩小，资金有回流美国的需要。近期人民币近期贬值明显，导致资金明显外流，随着央行持续的正回购操作，资金压力将逐步显现。同时，人民币利率市场化、互联网金融也加大了商业银行负债管理的难度，抬升了整体的资金利率，资金面大概率有趋紧的可能。

  展望２０１４年二季度的货币基金的操作，防范流动性风险仍然是本基金操作的第一要务。结合市场环境，本基金仍会主要投资于央票、国债、政策性金融债、超ＡＡＡ短融、交易所／银行间回购等收益率流动性匹配较好的优良资产，努力实现较好的组合收益率。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期债券回购融资情况

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  注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

  本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的情况。

  ５．３ 基金投资组合平均剩余期限

  ５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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  报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

  本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过１８０天的情况。根据本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过１２０天。

  ５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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  ５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  注：以上数据按交易日统计。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 基金计价方法说明

  本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币 １．００ 元。

  本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。

  ５．８．２ 本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值２０％的情况。

  ５．８．３ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．４ 其他各项资产构成

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  ５．８．５ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的来源，统一计入本期总赎回份额。

  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １） 中国证监会批准汇丰晋信货币市场基金设立的文件

  ２） 汇丰晋信货币市场基金基金合同

  ３） 汇丰晋信货币市场基金招募说明书

  ４） 汇丰晋信货币市场基金托管协议

  ５） 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

  ６） 基金管理人业务资格批件和营业执照

  ７） 基金托管人业务资格批件和营业执照

  ８） 报告期内汇丰晋信货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告

  ９） 中国证监会要求的其他文件

  ８．２ 存放地点

  上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼１７楼本基金管理人办公地址。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

  客户服务中心电话：０２１－２０３７６８８８

  公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ

  汇丰晋信基金管理有限公司

  二〇一四年四月二十二日