证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 姚波

  金融机构代客理财明令禁止，许多投资者也不是完全不明白将账户密码交出的风险，却往往在高额利益回报的诱惑面前，忽视了背后的风险。

  天下没有免费的午餐，将账号提供给相应理财机构，直接收到账户和密码的是代客理财公司的员工，这又成为公司的借口以逃避责任。许多公司也会在合同中标识，员工代客理财引起的亏损拒不负责。

  其中究竟是公司指示，还是个人行为，最终往往成为“罗生门”。实际上，从提供合法投资顾问到违规的代客理财，往往只有一步之遥。虽然在不少贵金属投资公司网站上，都有挂出《维护客户利益倡导行业规范》等文章表示，“建议投资者千万不要听信投资公司业务人员的虚假宣传、盲目加入。各大投资公司也要加强对客户的培训，杜绝代客理财，恶意刷单等丑恶行为”。而且合同中也往往明示禁止代客操盘。但是在贵金属公司以高收益招揽客户，且违规代客操盘案例多发的背景下，很难做到“清者自清”，行业亟待规范。

  从已经发生数起代客理财违规事件的处理看，最后公司往往以“员工行为”塞责，最后表明代客操盘为员工和投资人双方的私下行为，公司以开除员工为最后处理结果。赔偿往往以公司在违规操作所获得的交易佣金为限，不及客户亏损的金额。法律人士指出，虽然作为公司员工如属职务行为，公司仍然难逃法律责任，但往往由于投资者是口头协议，难以保存有效证据进行控诉。

  代客理财，从本质上来说是缺乏保障的一种私下协议。许多投资人之所以心甘情愿承担如此高的风险，往往是尝到甜头之后不自觉降低了风险意识。实际上，如果投资人真的愿意让信任的操盘手进行操作，可以通过引入第三方平台托管的模式来保障资金安全，证券类私募产品走向阳光化就是从代客理财发展而来。据证券时报记者了解，作为贵金属现货交易，目前尚无此类私募产品问世，这与产品交易的高杠杆以及信托对风控的要求不无关系。不过，随着各类平台的放开和监管的加强，未来不排除会有相关专户产品问世。

  从杜绝此类投资问题发生来看，应当双管齐下：一方面，对高杠杆类投资交易加大监管力度，除了明令禁止代客操盘外，还应当用重罚的制度，让想利用私下协议钻空子的公司不敢轻易违规；另一方面，也应当加大投资者教育，明确树立收益和风险成正比的正确投资理念，不能轻易将投资账号交给他人操作。否则，引起的纠纷常常难以得到有效解决。