证券时报多媒体数字报

  浪潮信息(000977)

  评级：强烈推荐

  评级机构：东兴证券

  中低端服务器是目前国产化替代的主力，公司定制化能力突出。

  云计算需要大规模部署，对每个节点的计算能力要求并不十分苛刻，但要求服务器具有更高的部署密度、更加节能而易于管理，因此对厂家的定制化能力和本地化服务能力要求更高，以公司为代表的国产厂商具有一定的优势。公司自主研发的Smart Rack 系列产品在百度占有率超70%，阿里占有率超50%，成功引领了互联网行业的需求。赛迪顾问的数据显示在互联网竞争格局方面，DELL（戴尔）、浪潮位居前两位，公司在高度定制化的整机柜服务器领域占有率超过70%，已经建立起绝对优势。

  烽火通信（600498）

  评级：买入

  评级机构：东方证券

  4G投资仍将推动传输需求和数通产品需求增长。自去年底4G发牌以来，各家运营商特别是中移动已经大规模启动了4G投资，预计后续基站回传需求将相对确定保持稳定增长。而数通产品方面，预计在光纤到户和4G用户数拓展大规模推进的背景下，仍将维持高速增长，毛利率有望维持稳定。

  不过，电信运营商接入网策略已经在前两年从网络建设转向用户拓展，直接导致接入网领域投资需求的趋稳甚至下降。而考虑到去年底中移动招标报价的情况，预计光纤光缆市场仍然承受高度的价格压力。  （钟恬 整理）