证券时报多媒体数字报

（上接B5版）

4、最近三年的母公司所有者权益变动表

（1）2011年母公司所有者权益变动表

单位：元

（2）2012年母公司所有者权益变动表

单位：元

（3）2013年母公司所有者权益变动表

单位：元

三、发行人的合并报表范围及其变动情况

（一）截至2013年12月31日纳入发行人合并会计报表的公司

截至2013年12月31日，纳入发行人合并会计报表的公司包括8家子公司和4家孙公司，具体情况如下表所示：

注1：发行人购买新海宜智能全部少数股东股权，于2013年8月5日完成股权过户的相关工商变更登记手续，并取得了江苏省苏州工业园区工商行政管理局换发的《企业营业执照》；注2：发行人购买新海宜图像全部少数股东股权，于2013年7月31日完成股权过户的相关工商变更登记手续，并取得了江苏省苏州工业园区工商行政管理局换发的《企业营业执照》；注3：海量能源于2013年5月18日召开股东会，通过了《关于公司减少注册资本的议案》，海量能源将注册资本由人民币5,000万元减少至人民币1,500万元。海量能源于2013年7月23日办理完成减资及工商变更手续，并取得了江苏省苏州工业园区工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》，公司注册资本由原来5,000万元人民币变更为1,500万元人民币。

（二）合并报表范围的变化情况

1、2011年度合并财务报表范围的变化情况

（1）本年度新纳入合并范围的公司情况

本年度新纳入合并范围的公司包括新纳晶、海量能源和深圳易软系统，具体情况如下表所示：

根据新海宜2011年第三次临时股东大会审议通过，2011年9月22日新海宜以现金8,550万元和实物18,450万元（合计27,000万元，计入实收资本7,650万元，计入资本公积19,350万元）向苏州纳晶光电有限公司增资，同时苏州纳晶光电有限公司更名为苏州新纳晶光电有限公司，本次增资完成后，新纳晶的注册资本变更为8,500万元，其中新海宜出资7,650万元，占注册资本的90%；苏州纳方科技发展有限公司出资229.50万元，占注册资本的2.70%；苏州工业园区禾润嘉科技有限公司出资344.25万元，占注册资本的4.05%；中新苏州工业园区创业投资有限公司出资212.50万元，占注册资本的2.50%；苏州工业园区创业投资引导基金管理中心出资63.75万元，占注册资本的0.75%。2011年度发行人对该公司的合并期间为2011年10月至12月。

根据新海宜2011年度第四届董事会第十二次会议审议通过，新海宜投资设立海量能源，海量能源的注册资本为5,000万元，新海宜拟以自有资金出资4,950万元，占其注册资本的99%；新海宜图像出资50万元，占其注册资本的1%。截至2011年12月31日，新海宜实际出资1,485万元，新海宜图像实际出资15万元。2011年度发行人对海量能源合并期间为2011年5月至12月。

根据子公司深圳易软技术2011年度第二届董事会第二次会议审议通过，深圳易软技术投资500万元设立全资子公司深圳易软系统。2011年度内发行人对深圳易软系统的合并期间为2011年5月至12月。

（2）本年度不再纳入合并范围的公司情况

本年度发行人无不再纳入合并范围的子公司。

2、2012年度合并财务报表范围的变化情况

（1）本年度新纳入合并范围的公司情况

本年度新纳入合并范围的公司是南京易软技术，具体情况如下表所示：

深圳易软技术第二届董事会第五次会议审议通过设立全资子公司南京易软技术，2012年11月8日，子公司深圳易软技术投资设立南京易软技术，南京易软技术的注册资本为500万元，深圳易软技术以自有资金出资500万元，占其注册资本的100%，该年度新海宜对该公司合并期间为2012年11月8日至12月31日。

（2）本年度不再纳入合并范围的公司情况

本年度不再纳入合并范围的公司是光电科技，具体情况如下表所示：

新海宜第四届董事会第三十二次会议审议通过注销控股子公司光电科技，2012年8月24日，光电科技收到苏州市吴中区国家税务局吴中国税通[2012]52975号税务事项通知书，完成税务注销登记；2012年12月21日，光电科技收到苏州市吴中工商行政管理局[2012]第12210004号准予注销登记通知书，完成工商登记注销。该年度新海宜对光电科技的合并期间为2012年1月1日至2012年12月21日。

3、2013年合并财务报表范围的变化情况

（1）本年度新纳入合并范围的公司情况

本年度新纳入合并范围的公司是戏恋星空，具体情况如下表所示：

根据全资子公司深圳易软技术于2013年8月12日召开的第三届董事会第一次会议决议，2013年11月8日深圳易软技术投资人民币500万元设立全资子公司成都戏恋星空网络技术有限公司。报告期内发行人对该公司合并期间为2013年11月至12月。

（2）本期不再纳入合并范围的公司情况

本期发行人无不再纳入合并范围的子公司。

四、最近三年主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

（二）净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》的规定，发行人最近三年的主要盈利指标如下表所示：

（三）非经常性损益明细表

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008年）》的规定，发行人最近三年的非经常性损益情况如下表所示：

单位：万元

第四节 管理层讨论与分析

发行人管理层根据2011年、2012年和2013年的合并财务报表，对发行人最近三年的财务状况、盈利能力和现金流量情况进行了分析，主要情况如下：

一、财务状况分析

（一）资产状况分析

1、资产规模及构成分析

报告期各期末，发行人的流动资产、非流动资产及其在总资产中所占的比重如下表所示：

报告期内，发行人所拥有的资产规模总体上呈扩大趋势，复合增长率为17.90%，主要原因如下：第一，收入增长，持续盈利，滚存利润逐年增加；第二，银行贷款规模逐年增加；第三，2012年发行了15,000万元的短期融资券。

总体而言，非流动资产在资产总额中所占的比重呈逐年增加的趋势，主要原因如下：发行人使用募集资金和自有资金持续进行固定资产和无形资产投资，通过延长主营业务的产业链、在更靠近公司市场和客户的地方设厂生产等手段，努力扩大主要产品的生产规模，使市场竞争力得到了有力的提升，进一步增强了自身的综合实力。

2、流动资产规模及构成分析

最近三年，发行人流动资产的期末余额与构成明细如下表所示：

报告期各期末，发行人流动资产的主要组成部分为货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货和一年内到期的非流动资产。

3、非流动资产规模及构成分析

报告期各期末，发行人非流动资产的余额与构成情况如下表所示：

报告期各期末，发行人非流动资产的主要组成部分为长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产。

（二）负债状况分析

1、负债规模及构成分析

报告期各期末，发行人的大部分负债为流动负债，具体情况如下表所示：

报告期内，发行人对流动资金的需求量大，采用滚动式短期借款方式维持公司日常运营，因此流动负债占比较高，融资策略与业务发展策略匹配。

2、流动负债规模及构成分析

报告期各期末，发行人的流动负债构成如下表所示：

报告期各期末，发行人流动负债的主要组成部分为短期借款、应付票据、应付账款和其他流动负债。

（三）偿债能力分析

报告期内，发行人的主要偿债能力指标如下表所示：

总体来看，发行人的偿债能力较强，流动比率、速动比率、资产负债率和利息保障倍数均保持在合理水平，偿债风险较低。

（四）运营能力分析

2011年至2013年，发行人的主要资产周转能力指标如下表所示：

1、对应收账款周转率的分析

报告期内，发行人的收入主要由母公司新海宜和全资子公司深圳易软技术贡献，二者的应收账款金额均较大，周转率较低，因此导致合并口径的应收账款周转率较低。

发行人在客户选择上倾向于实力雄厚的运营商，虽然应收账款余额较大、周转率较低，但账龄短、质量高，发生坏账损失的风险极小。

2、对存货周转率的分析

发行人在提供服务的过程中所需消耗的原材料品类繁多，为了降低采购成本与保障生产顺利进行，通常以批量形式采购原材料，这种原材料采购方式在降低成本、保障生产的同时也在一定程度上降低了发行人的存货周转速度；另外，发行人往往根据与运营商签订的框架性协议和运营商所下的订单，将产品发往运营商的各个地级市分公司，在取得签收单据的基础上与其签订合同，然后由运营商分公司将合同报运营商省公司审核，运营商省公司确认合同无误后将其返回运营商分公司，运营商分公司再将合同返回发行人，从发出存货到确认收入一般需要60-150天的时间，交货周期较长，使得发行人的存货周转率较低。

二、盈利能力分析

（一）主要盈利指标

最近三年发行人的主要盈利能力指标如下表所示：

单位：万元

2011年度、2012年度和2013年度，发行人的利润主要来源于营业利润，其占同期利润总额的比重分别为93.72%、69.55%和24.98%，主营业务较为突出，但是占比呈现出逐年下滑的趋势，持续盈利能力下降。

2012年和2013年，发行人的营业利润总体上呈现出下降的趋势，主要原因如下：第一，通信网络设备行业自2012年起处于3G向4G过渡的阶段，各大运营商的投资重点逐步转向无线侧，均在积极备战即将到来的LTE和4G建设大潮，3G投资以及光纤到户等建设力度较小，主要客户集采量下降，因此导致通信网络配套业务利润下滑；第二，全资子公司深圳易软技术自2012年进入结构调整期，目前正处在加速转型阶段，计划摆脱对单一大客户华为的依赖，逐步从毛利率较低的外包转向毛利率较高的软件产品和服务，电子商务平台、手机游戏和大数据业务是其将来的发展重点，在转型过程中，新业务的效益释放需要假以时日，而原有的软件外包业务则随着业务量的下降而出现利润下滑的趋势；第三，控股子公司新纳晶的业务尚处于起步阶段，业务量较小，而固定成本则较高。

（二）营业收入构成分析

最近三年，发行人的营业收入构成情况如下表所示：

发行人的营业收入包括主营业务收入和其他业务收入，报告期内，主营业务收入占营业收入比例较高，最近三年均在99%以上，主营业务突出。

（三）主营业务收入构成分析

1、主营业务收入行业分部

报告期内，发行人的主营业务收入按行业分类如下表所示：

2、主营业务收入产品分部

报告期内，发行人的主营业务收入按产品分类如下表所示：

发行人的主要产品和服务分别为通信网络配线系统和计算机技术开发，报告期内该部分产品和服务的收入占主营业务收入的比重分别为96.74%、97.59%和94.18%。

（四）主营业务成本分析

报告期内，发行人的主营业务成本按产品分类如下表所示：

发行人的主要产品为通信网络配线系统和计算机技术开发，报告期内该部分成本占主营业务成本的比重分别为97.82%、98.02%和93.21%。

（五）主营业务毛利率分析

1、主营业务毛利构成情况分析

报告期内，发行人的主营业务毛利按产品分类如下表所示：

报告期内，发行人的通信网络配线系统和计算机技术开发贡献了绝大部分的毛利，占毛利总额的比重分别为94.79%、96.80%和96.37%。

2、主营业务毛利率变动分析

2011年至2013年，发行人的主营业务毛利率按产品分类如下表所示：

3、综合毛利率变动分析

最近三年，发行人的综合毛利率分别为35.33%、35.03%和30.45%，综合毛利率保持在较高水平。报告期内各类产品毛利对综合毛利率的贡献（即各类产品毛利率×各类产品销售收入占主营业务收入的比率）如下表所示：

从上表可以看出，影响发行人综合毛利率水平的主要因素是通信网络配线系统和计算机技术开发的毛利率水平，报告期内其对综合毛利率的贡献度分别为33.49%、33.92%和29.34%。通信网络配线系统对综合毛利的贡献度逐年下滑，而计算机开发技术对综合毛利的贡献度总体上呈上升趋势。

三、关于发行人最近三年现金流量的分析

报告期内，发行人的现金流量情况如下表所示：

单位：万元

报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额合计为12,335.23万元，同期净利润合计为39,309.07万元，经营活动现金流量净额远低于同期净利润水平。在2011年度，发行人通过正常的商品销售所带来的现金流入不足以弥补经营活动的现金流出，这一状况在2012年度得以扭转。

发行人投资活动现金流出主要是为拓展和壮大主营业务而发生的资本性支出，与发行人开展的业务所处的发展阶段较为相符。

发行人筹资活动现金流量波动较大，报告期内筹资活动净现金流量均为正数，这主要与发行人的资金需求量大有关。

四、财务状况和盈利能力的未来发展趋势

（一）财务状况发展趋势

1、资产状况发展趋势

随着发行人业务规模的扩大，总资产规模将持续增长。在本次募集资金到位后，总资产规模将得到显著提升。本次发行募集资金到位后，发行人将按计划将资金投入到募投项目中，非流动资产的比重将随着项目的进展逐步提升。

2、负债状况发展趋势

本次发行募集资金到位后，发行人的资产负债率将下降。但是由于发行人拟开展的业务众多，对资金的需求量较大，未来仍可能需要通过债权融资的方式来缓解资金压力，公司将根据实际经营的需要，保持合理的资产负债结构。

（二）盈利能力发展趋势

在通信网络设备产品方面，宽带是承载信息的主体基础设施，是信息化社会的基础设施与高速公路，能够为新兴产业的信息化提供基础支持，而我国现阶段处于经济转型时期，原来靠基础设施投资与出口拉动经济增长的边际效应已逐渐降低，对新兴产业的扶持和发展将成为未来中国经济成长的新动力。同时，我国现已成为全球第二大经济实体，而无论是宽带普及率还是平均网速均处于全球落后水平，与我国现阶段全球排名第二的经济实体地位极不匹配。因此，加快我国宽带建设步伐已经刻不容缓。“十二五”期间，预计国家对通信领域的投资将达20,000亿，比“十一五”增长36%，网络基础设施建设将累计投资16,000亿，其中宽带接入网投资5,700亿，光纤到户超过4,000万户，宽带中国战略会在整个“十二五”期间被强化，中国通信行业将会在政策的大力支持和行业自身特性的双重推动下，在“十二五”期间保持高速增长，通信配套行业即将迎来大发展机遇。

在软件外包产品方面，2011年国家出台了《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（4号文件）对原18号文件进行延续和深化，大力支持发展国际外包产业和积极引导企业将信息技术研发应用业务外包给专业企业，同时，鼓励政府部门通过购买服务的方式将电子政务建设和数据处理工作中的一般性业务发包给专业软件和信息服务企业，鼓励大中型企业将其信息技术研发应用业务机构剥离，成立专业软件和信息服务企业。此外，文件还对于软件外包企业相关税率进行减免。目前国家已经累计批复设立21个中国服务外包示范城市、11个国家软件产业基地和6个国家软件出口基地。在国家政策的有力推动下，中国的软件外包行业将会迎来快速发展的“黄金十年”。

在LED产品方面，2011年，国家发展改革委、商务部、海关总署、国家工商总局、国家质检总局联合印发《关于逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯的公告》，决定中国逐步淘汰白炽灯路线图分为五个阶段：2011年11月1日至2012年9月30日为过渡期，2012年10月1日起禁止进口和销售100瓦及以上普通照明白炽灯，2014年10月1日起禁止进口和销售60瓦及以上普通照明白炽灯，2015年10月1日至2016年9月30日为中期评估期，2016年10月1日起禁止进口和销售15瓦及以上普通照明白炽灯，或视中期评估结果进行调整。通过实施路线图，将有力促进中国照明电器行业健康发展，取得良好的节能减排效果，新增照明电器行业产值和市场空间都将获得大幅提升。受益于“禁白路线图”的实施，未来LED照明产业将迎来发展高峰。

但是由于发行人当前或拟开展的业务项目众多，如果未来在经营管理、人才建设和产品研发等方面未能及时跟进，将可能对盈利能力产生负面影响，增加未来盈利水平的不确定性。

第五节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用概述

（一）本次发行募集资金数额

公司第五届董事会第四次会议及2013年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司配股方案的议案》、公司第五届董事会第九次会议审议通过《关于确定公司配股比例的议案》，确定本次配股比例如下：本次配股拟以2013年6月30日公司总股本442,566,560股为基数，向全体股东按照10:3的比例配售股份，共计可配股份数量为132,769,968股。本次配股募集资金总额不超过人民币48,000万元（包含发行费用）。

（二）本次募集资金投资项目概况

本次配股行拟募集资金总额（包括发行费用）不超过48,000万元，拟投入如下项目（按照项目的轻重缓急排序）：

单位：万元

注1：该项目由控股子公司新纳晶具体实施（公司以本次募集资金向其增资）；注2：该项目由全资子公司深圳易软技术具体实施（公司以本次募集资金向其增资）。

本次发行的募集资金到位后，如实际募集资金净额少于项目拟投入的募集资金总额，募集资金不足的部分由公司通过自筹资金解决。

在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序置换前期投入。

募集资金原则上将按上述项目顺序投入。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会将根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行调整。

二、高效节能半导体照明集成光源项目

（一）项目概况

本项目计划总投资17,330.33万元，其中12,984.86万元用于购置生产设备，275万元用于配套工程，30万元用于购买软件系统，2,188万元用于技术开发费，309.56万元作为基本预备费，1,542.91万元作为铺底流动资金。

（二）项目实施主体及资金来源

该项目由公司控股子公司新纳晶负责实施，项目投资所需资金由新海宜通过配股募集资金向其增资，募集资金不足的部分由新海宜通过自筹资金解决。

（三）项目实施的必要性

1、本项目的开展是落实国家节能环保产业发展政策的重要举措

国务院《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中指出，“要以重大技术突破和重大发展需求为基础，促进新兴科技与新兴产业深度融合，在继续做强做大高新技术产业的基础上，把战略性新兴产业培育发展成为先导性、支柱性产业”。具体而言，要大力发展包括节能环保在内的战略性新兴产业。

国务院《“十二五”节能环保产业发展规划》在进行节能环保产业重点领域的部署时指出，要“加快半导体照明（LED、OLED）研发，重点是金属有机源化学气相沉积设备（MOCVD）、高纯金属有机化合物（MO源）、大尺寸衬底及外延、大功率芯片与器件、LED背光及智能化控制等关键设备、核心材料和共性关键技术，示范应用半导体通用照明产品，加快推广低汞型高效照明产品”。

本项目的建设，是落实这些产业支撑政策的重要助手，通过COB集成光源的开发与产业化，更好地为节能环保产业的发展服务。

2、本项目的开展是满足市场需求的必由之路

LED照明产业的发展是节能环保产业规划的重要组成部分，其发展水平与普及程度对我国实现节能减排目标、获得可持续发展具有巨大意义。

在这样的大环境中，市场对LED照明产品的需求缺口急剧扩大。然而，由于照明设计随意性较强，产品种类繁多，目前应用的产品不少于几千种，品种繁多导致成本下降困难。为顺应市场，LED照明产业未来必然走向细分，产品大致分为四类：光源（含外延和芯片）、驱动电源、壳件和成品组装，其中核心部分为光源。集成光源与其他光源相比具有光效高、散热好、寿命长和成本较低的优势，因此COB将成为未来灯具设计的主流方向，成为满足市场需求的必由之路。

3、本项目的开展是提升企业综合竞争力的必要手段

新纳晶的技术核心竞争力源于两个方面，一方面在外延、芯片和封装方面具有丰富的研发和生产经验，设备与工艺均属行业领先水平，另一方面新纳晶与中科院苏州纳米所有长期密切的合作，对于研发水准和技术团队均有一定保障。

本项目建设的重要目标是通过加大MOCVD核心设备投资和研发投资，大大提高外延片、芯片、封装和LED球泡灯、筒灯、管灯、工矿灯等集成光源（COB）的性能和产量，进一步提升新纳晶在产业链各环节的技术优势和规模优势，提升企业的竞争力。同时，本项目将为新纳晶保持核心竞争力和持续的研发能力提供资金保障，大大提高新技术研发的速度，提升技术和服务的领先性，使新纳晶在竞争中获得先机。

（四）项目效益分析

本项目建设期为24个月，预计达产后年均可实现营业收入18,000万元，年平均利润（税后）为4,228.83万元，投资利润率为24.40%，全部投资税后内部收益率为21.08%，静态投资回收期为5.84年（含建设期）。

三、易思博创新业务支撑平台建设项目

（一）项目概况

中国电子商务发展迅猛，企业需求多元化；移动互联网产业方兴未艾，手游市场蓬勃发展。电子商务与移动互联网是国家产业转型升级的主导方向，具有极其广阔的市场前景。在此背景下，公司决定在保持原有软件外包业务快速发展的基础上，以在建的易思博软件大楼为实施地点，进入利润丰厚的新兴业务领域，着重发展电子商务综合服务业务和移动互联手机游戏业务，以期快速实现公司业务增长，提升公司的综合实力。

本项目建设期为2年。项目总投资15,182.78万元，其中土建工程费用4,620.00万元，设备购置费用2,427.10万元，工程建设其他费用6,794.50万元，基本预备费276.83万元，铺底流动资金1,064.35万元。

（二）项目实施主体及资金来源

本项目由全资子公司深圳易软技术负责实施，项目投资所需资金由新海宜通过配股募集资金向其增资，若配股募集资金不足，新海宜将自筹资金解决。

（三）项目实施的必要性

1、本项目的建设是落实国家政策的重要举措

目前我国电子商务行业正超速发展，在消费市场占据越来越重要的地位，但是行业政策法规却相对匮乏。为了扶持和规范电子商务产业的健康发展，国家多部门、行业协会等正酝酿、制订更多的政策，以支持传统商业企业进军电子商务、构建网购平台诚信体系、扩大网上消费群体。另一方面，为了顺应新一轮产业结构调整，中国政府高度重视软件服务外包产业发展，近年中央政府颁布一系列产业促进政策，在产业规划、财政补贴、税收优惠、人才培养等多方面全力推进软件服务外包产业发展，各地政府也出台相关配套政策，有利于中国软件服务外包产业实现快速增长。

工信部发布的《软件和信息技术服务业十二五发展规划》的发展重点指出，要“依托新一代移动通信、下一代互联网、数字广播电视网、卫星导航通信系统等信息基础设施，大力发展数字互动娱乐、数字媒体、数字出版、移动支付、位置服务、社交网络服务等基于网络的信息服务。加快培育下一代互联网、移动互联网、物联网等环境下的新兴服务业态，着力推进云计算等业务创新和服务模式创新。”

深圳市政府发布的《深圳文化创意产业振兴发展政策》指出“重点发展原创动漫游戏产品的创作和研发、动漫游戏公共服务平台、以动漫游戏内容开发的衍生产品和服务等。促进拥有自主知识产权的网络游戏技术、电子游戏软硬件设备等产品的开发，提高游戏产品的文化内涵，大力开拓网络休闲游戏、手机游戏和家庭视频游戏市场，抢占娱乐游戏产业高地。”以上这些政策文件和规划，为本项目的建设创造了良好的发展氛围，提供了有力的产业支撑。而本项目的实施，正是基于电子商务、移动互联网手机游戏的强势推进和软件服务外包企业积极拓展新业务的大背景，顺应了国家的政策法规和行业的实际需求，是落实国家政策的重要举措。

2、本项目的建设是满足市场需求的必要手段

电子商务平台的发展正在经历从量变到质变的过程，随着用户规模、交易量、参与企业的逐步扩大，结合用户的需求进行业务深化是电子商务平台产业可持续发展的关键。目前，平台解决方案等技术正逐渐走向成熟，为了更好地适应未来市场的变化，只有把握技术融合发展的方向，提供一站式全流程服务，抓住变革的契机，不断提升公司的技术优势和产品优势，及时完成产品的更新换代，才能更好地满足用户需求。本项目建设的目标就是为用户提供具有高性价比、更灵活扩展性以及更丰富功能的产品，以更好的满足市场需求。

由于手机制造成本下降和终端市场竞争日趋激烈，主流的智能手机价格已降至千元左右，大大刺激了消费市场的需求。根据市场研究机构IDC的数据，2012年中国手机市场全年超过800款新品上市，总出货量达3.62亿部，其中智能手机为2.13亿部，同比增长135%。随着3G用户的发展和无线网络建设取得重要突破，预计2013年中国3G用户规模将突破3亿户。而网络游戏作为互联网产业重要分支，已在中国大众网民中高度普及，随着移动互联网的快速发展，网游用户正从PC向智能手机迁移。据Canalys分析，2012年中国手机游戏对网民的渗透率为33.2%。可见基于移动互联网的手游市场是一块真正的“蓝海”，深圳易软技术对手游业务的开发，完全符合市场发展的客观规律。

3、本项目的建设是企业实现多元发展的必由之路

电子商务在国内各行业的快速发展，为软件企业的电商解决方案业务带来了巨大商机。需要指出的是，一方面是电商业务量爆发式的增长，另一方面大量传统企业的参与，形成了激烈的竞争局面。就整个市场格局而言，出现了几大巨无霸型电商平台，而中小型电商企业只有做好各自的行业细分，突出“专业化”、“个性化”服务才能生存下来，因此要求软件开发企业同时做出调整，针对不同的行业特点，推出适合中小企业的电商平台全流程服务。本项目通过提供专业化的数据存储一站式服务，解决了中小企业由于资金和规模小而无法自建IDC的问题。在此基础上，再通过多维度的信息重组使得企业能谋求各平台间的内容、用户、广告投放的全面打通，以期通过用户关系链的融合、网络媒体的社会化重构，获取更好的精准的社会化需求指向。本项目不仅增强了深圳易软技术的服务能力，还提高了其在产业链上的市场地位，实现企业多元发展。

从供需角度看，移动互联网用户的游戏娱乐需求已被充分调动，但是互联网手游相对稀缺，投入大、影响力强的精品更是供不应求。因而利好拥有优秀产品储备的上游开发商和发行商。从产业链角度而言，下游下载渠道的分散格局，客观上削弱了渠道环节的议价能力，有利于开发商和发行商获得更丰厚的收入分成。单纯游戏开发存在着项目失败和盈利波动两大风险。通过涉足发行与运营环节，可以凭借扩大游戏数量和类型，对冲自研风险。同时成熟的运营经验，还能帮助游戏在运营过程中不断调整优化参数，延长游戏生命周期，实现价值的最大化。因此上下游一体化的大型游戏集团比单纯的开发商或发行商具有明显的竞争优势，也是产业发展到成熟阶段的必然趋势。

深圳易软技术基于软件外包业务所累积的技术、人才实力，通过成立手游孵化基地，整合并扶持有手游开发实力的优秀中小企业，开发出具有市场竞争力的手游产品，同时与主流手游发布运营平台合作，实现了手游产业链上下游一体化运作，并尽可能的减少了独自开发运营所要承担的技术、市场风险。从而实现除软件外包业务之外，重点开发手游业务的多元化发展战略。

4、本项目的建设是提升企业综合竞争力的重要途径

本项目的建设是公司保持技术领先地位、提升综合竞争力的关键。技术创新是公司发展的源动力，也是公司的立身之本。目前电子商务解决方案市场中新技术更新换代速度越来越快。因此，只有抓住机遇，加大研发投入，吸引一流优秀人才，开发出符合市场需求的具有先进技术、高质量、低成本、富有竞争力的产品，才能持续保持竞争优势，提升核心竞争力，才能迅速扩大市场份额，并保持持续、快速的成长。

深圳易软技术凭借软件开发业务所累积的深厚技术和人才实力，可为孵化器内的企业提供相应的技术支持。以开发端为例，以往的情况是，开发者要针对iOS和安卓重复开发不同的游戏版本，而安卓手机多样的机型配置和杂乱二次定制系统，迫使不少中小开发者放弃安卓市场。为了解决智能终端机型和系统碎片化的问题，就必须开发出跨平台游戏引擎。深圳易软技术的技术支持，将为该类游戏引擎提供简洁的开发界面和丰富的素材库，具有一次开发、快速编译功能，可快速跨平台部署，并解决不同设备型号、不同屏幕的适配问题，大大降低游戏开发者的门槛和成本。

所以本项目的建设可以极大地增强深圳易软技术在移动互联网手游开发方面的技术能力，提升企业未来在该领域的综合技术实力。

（四）项目效益分析

项目运营期年平均利润（税后）为3,359.08万元，投资利润率为22.12%，全部投资税后内部收益率为23.13%，静态投资回收期为4.31年（含建设期）。

四、4G通信设备生产基地建设项目

（一）项目概况

中国4G建设已经步入成长期，运营商对各类4G通信设备和产品的需求增长迅速。在此背景下，新海宜决定加大公司面向4G网络产品的投资力度，建设新的生产基地，提高企业未来的市场竞争能力。新建生产基地位于苏州工业园区的新海宜科技园内，利用已有厂房，针对上马的新项目对原有厂房进行工艺环境改进，并购置新型生产、开发和测试设备，开发和生产高附加值的面向4G网络产品。

本项目预计建设期为1年。本项目总投资8,480.35万元，其中473.50万元用于厂房装修及车间建造，3,965.83万元用于设备购置，工程建设其他费用2,586万元，基本预备费140.51万元，铺底流动资金1,314.52万元。

（二）项目实施主体及资金来源

本项目由新海宜负责实施。项目投资所需资金均通过配股募集资金解决，若配股募集资金不足，企业将自筹资金解决。

（三）项目实施的必要性

1、本项目的建设是落实国家政策的重要举措

2012年，国务院提出的《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》中指出，“加快实施新一代宽带无线移动通信网科技重大专项，开展时分长期演进技术（TD-LTE）研发、产业化及商用示范，加强TD-SCDMA、TD-LTE及第四代移动通信（4G）设备和终端研发”；工业和信息化部制定的《互联网行业“十二五”发展规划》中强调，要“大力发展新一代移动通信，加快提升3G覆盖范围和质量，统筹推进LTE商用，建设宽带无线城市”；工业和信息化部颁布的《通信业“十二五”发展规划》中，提出了“3G、4G业务的发展目标：3G用户超过4.5亿户，占移动电话用户总数的比例超过36%。3G网络基本覆盖城乡，实现无线宽带数据业务热点区域连续覆盖，LTE实现商用”。

另外，长期以来，中国制造业因产品质量不高、技术含量及附加值低等受到广泛质疑，中国制造业的可持续发展成为人们的关注焦点。为提升中国经济实力，国家明确提出要优化产业结构，改造提升产业水平。

国家对于建设第四代移动通信网络已经要求明确，对提升电子信息产业技术水平决心坚定。本项目的建设将对公司生产工艺环境进行改造，研发适用于4G网络的通信产品，能够有效提高新产品的技术水平。因此，本项目建设是对国家政策的积极响应，也是落实国家政策的重要举措。

2、本项目的建设是满足市场需求的必要手段

随着中国经济水平及信息技术的不断提高，中国电子信息产业发展快速向前，特别是近年来移动互联网、云计算、物联网、三网融合等产业的兴起更是给产业发展注入了持久动力。在此基础上，基于互联网的数据类应用也越来越多，极大地刺激消费者对于移动宽带网络接入的需求。在此大背景下，4G网络的建设已经进入快车道。4G网络由于节点间间距缩短，基站数量将大幅增加，因此用于保障移动通信系统和基站日常正常运行的产品需求也大幅增加。企业要想抓住市场高速增大的机遇，就必须加大研发投入，提高生产效率。本项目的建设将有效提高公司对于新产品的开发和生产能力，提升产品质量，是满足市场需求的重要手段。

3、本项目的建设是提升公司盈利水平的重要手段

中国通信产业投资一直保持在高位，市场的需求也吸引了大量公司进入市场，能够提供移动通信设备的企业很多。公司作为细分领域的领头羊，凭借突出的技术优势及强大稳定的产品供应能力获得了高速的成长。尽管如此，由于公司的竞争需要，以及运营商强大的议价能力，公司的产品利润率并不算太高。另外，公司在面向新一代网络的技术储备仍有不足，部分核心技术仍未完全掌握，对公司的议价能力造成了一定的影响。本项目的建设将面向运营商的新需求，并在生产上对影响生产的众多环节进行改造，提升产品档次，保证质量稳定性，减少不良品率。因此，本项目建设是提升公司盈利水平的重要手段。

4、本项目的建设是提升企业综合竞争力的重要途径

企业之间的竞争是综合实力的竞争，是技术、人才储备、资金、客户资源等因素全方位的竞争。随着信息社会建设的不断推进，技术的发展越来越快，市场对产品的要求也越来越高。满足于一时的技术领先，而不进行持续的技术创新势必将在未来竞争中淘汰出局。本项目的建设，将选取运营商建设和优化4G网络必需的新型通信设备，进行开发生产；并建设全新的生产基地，对已有厂房进行改造，对产品生产的重要工艺进行改造。能够有效提升企业服务客户的能力，提升产品性能，扩大与其他对手的竞争优势。因此，本项目的建设是提升企业竞争力的重要途径。

国务院《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中指出，“要以重大技术突破和重大发展需求为基础，促进新兴科技与新兴产业深度融合，在继续做强做大高技术产业的基础上，把战略性新兴产业培育发展成为先导性、支柱性产业”。具体而言，要大力发展包括节能环保在内的战略性新兴产业。

（四）项目效益分析

项目达产期年平均利润（税后）为3,055.30万元，投资净利润率为36.03%，全部投资税后内部收益率为28.52%，静态投资回收期为4.59年（含建设期）。

五、补充流动资金

（一）项目基本情况

为增强资本实力、降低财务费用，满足公司快速发展的业务对于流动资金的需求，拟将本次募集资金中不超过7,006.54万元用于补充公司流动资金，主要用于补充运营资金等。

（二）补充流动资金对公司财务状况的影响

本次配股募集资金补充流动资金后，有助于降低公司的贷款需求及潜在财务费用，有助于支持公司主营业务持续稳定健康的增长，增强公司持续经营能力及抗风险能力，从而满足公司未来战略发展和业务运营的需要。

六、本次配股对公司财务状况、盈利能力及现金流量的影响

本次配股后，公司总资产和净资产将相应增加，公司资产负债率将有所下降，资产负债结构更趋稳健，财务状况将得到进一步改善，整体的盈利能力会得到较大的提升。在募集资金到位后，短期内可能会导致净资产收益率、每股收益等指标出现一定程度的下降，但是在项目建成投产后公司收入将实现增长，盈利能力将得到进一步提升，公司的整体实力和抗风险能力均将得到增强。

本次配股对公司的现金流量没有负面影响，募集资金的到位将使得公司现金流入量大幅增加。项目达产后，经营活动产生的现金流入将有较大幅度增加，公司的盈利水平将会大为提高，为股东创造更好的回报。

本次配股募集资金投资项目高效节能半导体照明集成光源项目、易思博创新业务支撑平台建设项目、4G通信设备生产基地建设项目投资额合计40,993.46万元，其中固定资产投资合计24,746.29万元。项目全部实施达产后公司每年将增加一定的折旧及摊销费用，预计每年新增折旧及摊销费用合计2,364.09万元，本节关于募集资金投资项目效益测算的成本中已经包括了折旧及摊销费用，上述新增年折旧费用将占项目达产后销售收入的4.76%。公司现有业务业绩稳定的增长以及投资项目预期给公司带来的经营业绩可以消化固定资产增加后新增的折旧费用，上述折旧及摊销费用不会对公司未来经营成果产生重大不利影响。

第六节 备查文件

一、备查文件目录

投资者可以查阅与本次配股有关的正式法律文件，具体如下：

（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告；

（二）发行保荐书及发行保荐工作报告；

（三）法律意见书及律师工作报告；

（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告；

（五）中国证监会核准本次发行的文件；

（六）其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件查阅地点、电话、联系人和时间

文件查阅时间：工作日上午9点至11点，下午1点至4点。

1、苏州新海宜通信科技股份有限公司

联系地址：江苏省苏州工业园区泾茂路168号

电话：0512-67606666-8638

传真：0512-67260021

联系人：徐磊、方舒

2、兴业证券股份有限公司

联系地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼20楼

电话：021-38565656

传真：021-38565707

保荐代表人：刘茂锋、谢威

联系人：陈全、温国山、陈培依

苏州新海宜通信科技股份有限公司

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