证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 程丹

  昨日，全国中小企业股份转让系统发布的《股票异常转让实时监控指引（试行）》指出，股转系统在实时监控中发现，股票价格异常波动、股票转让行为异常或做市商报价与转让行为涉嫌违法违规的，可以采取公告转让双方基本情况和转让相关信息、电话问询、要求提交书面承诺、出具警示函、暂停转让、限制证券账户交易、向中国证监会报告等措施。

  对于股票转让出现异常波动情形的，《指引》要求挂牌公司应当于次一转让日披露异常波动公告，公告内容包括：证券代码、证券简称、成交价格、成交数量、买卖双方证券账户名称、主办券商证券营业部或交易单元的名称等。

  《指引》指出，协议转让方式下，股票当日换手率超过10%，或连续三个转让日换手率累计超过20%；做市转让方式下，股票连续三个转让日涨跌幅累计超过50%均属于异常波动情形。

  在协议转让中，若投资者买卖过程中出现成交价格较前收盘价变动幅度超过50%，股转系统也将会在次一转让日披露异常波动公告。

  与此同时，针对即将于8月份上线的做市转让方式，《指引》也指出了异常波动的情形，当出现当日成交量加权平均价较前收盘价变动幅度超过20%；当日最高报卖价、最低报买价较前收盘价变动幅度超过30%的情况时，相关做市商应当及时向股转系统报告，并说明情况。

  股转系统负责人指出，鉴于公开市场采用协议转让方式、做市转让方式的监管，国内尚没有可资借鉴的实践经验，因此《指引》的制定坚持“守住合规底线、契合监管实践”的原则。其中，对于采取协议转让方式的股票，主要以及时公告的方式进行监管；对于采取做市转让方式的股票，在合规监管的基础上突出做市商报告义务；对于个别股票转让明显异常的情况，《指引》重申了股转系统要求挂牌公司申请股票暂停转让的权利。

  据了解，股转系统将采用单独或联合其他有关单位的形式，对异常及涉嫌违法违规转让行为采取现场或非现场方式进行调查，投资者被股转系统采取自律监管措施后仍拒不配合或未按要求整改，主办券商未按照股转系统业务规则履行客户管理责任或不配合监管，或者做市商不配合监管或未按要求整改的，股转系统可依据《股票转让细则》等，采取进一步处理措施。