证券时报多媒体数字报

2014年6月21日 按日期查找: < 上一期 下一期 >

证券时报网络版郑重声明

经证券时报社授权,证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非证券时报网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与证券时报网联系 (0755-83501827) 。

创业板点兵

2014-06-21 来源:证券时报网 作者:
东方电热(300217)
光线传媒(300251)
高盟新材(300200)

  创业板指本周遇阻回落,周跌幅3.53%,将考验1300点支撑;周成交额1400亿元,较上周小幅萎缩。个股本周跌多涨少,共有269股不同程度下跌,占比超过7成。

    

  东方电热(300217)

  评级:买入

  评级机构:宏源证券

  进入市场规模达1000亿元的海工装备市场,公司新业务有望在下半年爆发。近年来我国加大海洋油气开发力度,资本投资持续提升,预计2015年我国海工装备市场将达1000亿元,占全球12%。行业总体需求旺盛且客户集中度高,所以获得客户认可是关键。

  公司通过收购瑞吉格泰进军海工市场,其核心优势在于油气分离和天然气净化及加工技术,现已被国内外油气生产企业使用。通过对其增资以及新项目投建,弥补了瑞吉格泰在资金和生产上的短板,其去年收入仅2000多万元,预计今年将达到1亿元(净利率可达20%),随着产能释放,未来3年有望保持100%以上增速。长期来看,公司积极准备深水油气开发的技术,契合我国海工发展大方向,潜力巨大。

  预计公司2014-2016年净利润增速为71.3%、35%和42.4%;每股收益分别为0.79元、1.06元和1.51元。公司原业务既有大空间又有高增速,足以支撑现有市值。公司海工业务是最大看点,市场尚未认可是因其去年收入仅2000多万元;今年上半年处于管理调整、增资、建产能的打基础阶段,下半年将迎来爆发,这将推动股价表现,一旦新项目达产,有望每年贡献13亿收入和2.6亿净利,仅此项目至少可给40亿市值(15倍市盈率),考虑公司在海工其他业务的技术储备,公司100亿市值目标或可实现,建议“买入”,短期目标价22元。

    

  光线传媒(300251)

  评级:买入

  评级机构:群益证券

  公司在经过三个多月的停牌后,于近日公布了多项投资案。分别为“收购热锋网络51%股权”、“收购蓝狐文化50.8%股权”和投资建设“中国电影世界”项目。我们认为此次收购的两家标的公司质地一般,持续盈利能力有待观察。

  公司与上海闵行区政府签订框架协议,将在浦江镇开发可媲美“环球影城”的“中国电影世界”项目。该项目总投资预计达100亿元,建成后将拍摄不少于100部(集)的影视剧。鉴于华东地区同类型项目较为集中,考虑到建设开发周期较长,仍存在较多变数,我们认为该项目对公司业绩的影响较难估算。而公司在上海电影节上公布的“明星影业”项目,则使得公司未来几年的影视片片单更加丰富和多元。

  总体来看,此次公告的项目主要的看点在于完善产业链布局,对公司短期业绩影响有限。我们暂时维持之前的盈利预测,预计公司2014-2015年实现净利润4.22亿元和5.17亿元,每股收益为0.42元和0.51元,市盈率为53倍和43倍。公司参股的天神互动借壳科冕木业的重组案已获证监会有条件通过,公司将持有重组后的科冕木业7.26%的股权,按其停牌前的股价估算,公司持股市值约为6.5亿元,较1.25亿元的初始投资有大幅增值。我们将投资建议上调为“买入”。

    

  高盟新材(300200)

  评级:强烈推荐

  评级机构:东兴证券

  公司产品中包含有铁路用胶黏剂,应用范围既包括车厢密封,也包括CRTS II型无砟管道滑动层用胶等,一般而言一公里用胶5-8吨。鉴于目前国内经济增速整体有所放缓,铁路投资的力度加大。4月30日铁总将2014年国内铁路建设投资规模调至8000亿元,较年初铁路年度工作会议上提出的6300亿元的投资规模增加了27%左右,这也是铁总第三次上调年内铁路建设计划投资规模。铁路投资的力度加大将会带来建设用胶的需求增长,未来3-5年将会迎来铁路用胶的高峰期,需求有望出现井喷增长,公司将直接受益。在之前及近期的竞标中,公司中标概率大,竞争优势明显。

  2013年,公司铁路用胶实现收入3521万元,在公司收入中占比7.1%,但铁路胶同比实现了129%的高增长。目前,铁路货运改造的标准在制作过程当中,改造后货运将会使用标准集装箱,未来几年轨道及集装箱用胶黏剂将迎来较大的发展。

  公司受益于铁路投资的加大,未来三至五年铁路用胶有望迎来良好发展时机,货运改造将带来需求迅猛增加。公司包装用胶逐步实现下游应用领域的升级,并陆续退出一些低毛利的领域,我们认为,应重视铁路改革给公司带来的良好机遇。预计公司2013-2015年每股收益分别为0.29元、0.42元、0.48元(维持),对应市盈率分别为34倍、24倍、21倍,鉴于未来几年铁路改革给公司带来的业绩弹性,维持公司“强烈推荐”投资评级。  (邓飞 整理)

发表评论:

财苑热评:

   第A001版:头 版(今日60版)
   第A002版:要 闻
   第A003版:悦 读
   第A004版:热 线
   第A005版:百姓头条
   第A006版:调 查
   第A007版:财苑社区
   第A008版:财 技
   第A009版:股 吧
   第A010版:故 事
   第A011版:行 情
   第A012版:信息披露
   第B001版:B叠头版:信息披露
   第B002版:信息披露
   第B003版:信息披露
   第B004版:信息披露
   第B005版:信息披露
   第B006版:信息披露
   第B007版:信息披露
   第B008版:信息披露
   第B009版:信息披露
   第B010版:信息披露
   第B011版:信息披露
   第B012版:信息披露
   第B013版:信息披露
   第B014版:信息披露
   第B015版:信息披露
   第B016版:信息披露
   第B017版:信息披露
   第B018版:信息披露
   第B019版:信息披露
   第B020版:信息披露
   第B021版:信息披露
   第B022版:信息披露
   第B023版:信息披露
   第B024版:信息披露
   第B025版:信息披露
   第B026版:信息披露
   第B027版:信息披露
   第B028版:信息披露
   第B029版:信息披露
   第B030版:信息披露
   第B031版:信息披露
   第B032版:信息披露
   第B033版:信息披露
   第B034版:信息披露
   第B035版:信息披露
   第B036版:信息披露
   第B037版:信息披露
   第B038版:信息披露
   第B039版:信息披露
   第B040版:信息披露
   第B041版:信息披露
   第B042版:信息披露
   第B043版:信息披露
   第B044版:信息披露
   第B045版:信息披露
   第B046版:信息披露
   第B047版:信息披露
   第B048版:信息披露
大盘弱势寻底 题材不甘寂寞
盈利预测调高股票一览
创业板点兵
环保行业:工业锅炉治理千亿市场开启

2014-06-21

股 吧