证券时报多媒体数字报

  （上接B7版）

  按照《公司法》等有关法律法规的规定和现代企业制度的要求，本公司建立健全了法人治理结构，有完善的股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制，同时公司建立了与生产经营相适应的组织职能结构，保障了公司的运营效率。截至本募集说明书签署之日，本公司内设部门组织结构关系如下图所示：

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  （二）发行人的重要权益投资情况

  截至2014年3月31日，公司拥有全资子公司两家，控股子公司三家，全部纳入合并范围，子公司基本情况如下：

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  四、公司控股股东及实际控制人的基本情况

  （一）公司控股股东情况

  公司名称：广州通信研究所（中国电子科技集团公司第七研究所）

  成立日期：1959年9月1日

  住所：广东省广州市新港中路381号

  开办资金：5,430万元

  举办单位：中国电子科技集团公司

  企业类型：事业单位（事业单位法人证书号为事证第110000001648号）

  法定代表人：韩玉辉

  主要经营业务：主要研究特种移动通信新技术、新系统和新设备，为国防建设提供新型特种移动通信装备，制订移动通信系统和设备的技术体制和技术标准。

  根据中国电科赴第七研究所内审组2013年3月8日出具的《审计报告》（中电内审〔2013〕07号），截至2012年12月31日，七所总资产80,514.71万元，净资产24,439.08万元，2012年实现营业收入29,783.03万元，营业利润919.76万元，净利润925.39万元。

  截至2014年3月31日，公司的控股股东七所持有本公司流通股120,932,056股，占公司总股本的35.17%，该等股份不存在质押情形。

  （二）实际控制人情况

  公司的实际控制人为中国电子科技集团公司，中国电科作为国家批准的国有资产授权投资机构，对杰赛科技的控股股东（七所）等单位行使出资人权利。

  中国电科是经国务院批准、在原信息产业部直属研究院所和高科技企业基础上组建而成的国有重要骨干企业，是中央直接管理的十大军工集团之一，注册资本577,531万元，法定代表人熊群力，成立日期为2002年2月25日，组织机构代码71092949-8，主要经营业务：主要从事国家重要军民用大型电子信息系统的工程建设，重大装备、通信与电子设备、软件和关键元器件的研制生产。

  截至2014年3月31日，公司与控股股东、实际控制人的股权和控制关系如下图：

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  五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况

  （一）现任董事、监事、高级管理人员情况表

  发行人董事、监事、高级管理人员名单及相关信息如下所示：

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  注：1、 2014 年 4 月 21 日，公司召开第四届董事会第十七次会议，审议通过了《关于改聘公司总裁的议案》：决定聘任杨绍华先生为公司总裁，任期自董事会审议通过日起至本届董事会届满日止。自董事会审议通过日起，何启跃先生不再担任公司总裁职务，也不再继续在公司任职。

  （二）公司董事、监事、高级管理人员兼职情况

  1、现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职或兼职情况

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  2、董事、监事、高级管理人员在除股东单位以外的其他单位任职或兼职情况

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  （三）公司董事、监事、高级管理人员持有本公司股份情况

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  注：1.2014 年 4 月 21 日，公司第四届董事会第十七次会议通过决议：自董事会审议通过日起，何启跃先生不再担任公司总裁职务，也不再继续在公司任职。

  六、公司主营业务及主要产品用途

  （一）公司经营概况

  1、公司经营范围

  根据中国证监会2012 年10 月26 日颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人属于“信息传输、软件和信息技术服务业”，公司的经营范围为：开发、制造、加工：通信系统与设备、测控及自动化网络与产品、安全防范系统与设备、电子计算机及配件、电子元器件、印制电路板、无线电发射设备、电化学产品、移动电话、数字电视机顶盒；计算机软件开发、计算机信息系统集成；电信、电子工程的设计、施工、安装、维修、技术服务及工程监理；开发、生产：商用密码产品（生产证书有效期至2016年7月4日）。批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）；自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；电子、通信信息规划咨询、编建议书、编可研、工程设计、工程监理（甲级）；机电设备安装、建筑装饰设计及施工；节能环保项目咨询；研究、开发、生产、销售：环保节能产品；第二类增值电信业务中的信息服务业务（覆盖范围：全国，不含固定网络电话信息服务和互联网信息服务，有效期至2016年9月16日止）。医疗器械：Ⅱ类、Ⅲ类：6870软件（有效期至2017年10月11日）。

  截至2014年3月31日，发行人的子公司包括杰赛科技印尼有限公司、杰赛香港有限公司、广州杰赛互教通信息技术有限公司、珠海杰赛科技有限公司、杰赛科技马来西亚有限公司，分公司包括电子信息系统工程分公司、移动通信设备分公司、通信规划设计院、网络通信分公司、电子电路分公司、北京分公司、成都分公司、重庆分公司、福州分公司、深圳分公司、大连分公司、西安分公司、湖南分公司、云南分公司、安徽分公司、江苏分公司、佛山分公司等。

  2、公司主营业务

  公司是国内少数能为移动通信网、互联网、广电网、专用网等信息网络建设提供“全流程、跨网络、多技术”服务和产品的综合解决方案提供商，主要从事移动通信网络规划设计、通信印制电路板制造、智能专用网络电子系统工程（智慧城市、物联网、云计算）、网络覆盖产品（天线、直放站、WLAN设备等）和网络接入产品（数字电视机顶盒等）生产等，主要客户为电信运营商（中国联通、中国移动、中国电信）、广电运营商、政府机构、公共事业部门及大型企事业单位。

  本公司主要产品及提供的服务：面向移动通讯网、互联网、广电网、专用网等信息网络建设提供综合解决方案服务及相关信息网络产品。

  其中，网络建设综合解决方案服务是指针对公众信息网络及智能专用网络提供全流程、跨网络的建设服务，涵盖网络规划、勘察、设计、安装调试、运行维护、优化、测试、评估、技术咨询等系列服务。

  网络产品包括针对网络建设综合解决方案定制化提供网络覆盖产品（天线和直放站等）、网络接入产品（数字电视机顶盒等）和通信类印制电路板等。

  （二）公司主要产品、服务及其用途

  1、发行人营业收入构成情况（分产品）如下表：

  单位：万元

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  从发行人的营业收入构成来看（分产品），公司“服务+产品”的综合产业链模式特征明显：

  通信网络建设综合解决方案服务是公司的核心业务，它包含公众信息网络和智能专用网络建设综合解决方案服务，涉及领域包括通信网络规划设计、宽带接入、智慧城市、行业信息化应用、电子电路设计等领域，以及移动互联网、物联网和云计算等战略新兴领域，具体内容涵盖网络规划、勘察、设计、设备安装调试、运行维护、优化、测试、评估、技术咨询等系列服务。

  通信网络相关产品主要包括网络覆盖设备、网络接入设备和通信类印制电路板等。网络覆盖设备包括天线及馈电产品、直放站、干线放大器等，其中主要产品为天线和直放站；网络接入设备包括高清晰度和标准清晰度有线数字电视机顶盒、多媒体信息发布系统控制器与宽带接入设备等，其中主要产品为数字电视机顶盒。通信类印制电路板等元器件包括通信类印制电路板和少量压电电声器件和其他配件，其中主要产品为通信类印制电路板。

  2、发行人产品及服务的用途

  通信网络建设综合解决方案是公司的核心业务。公司根据输出形态和客户潜在价值的不同，结合技术产品特性、产业运作模式，面向客户需求，从“技术-产品-解决方案-运营服务”四个维度搭建综合服务平台，为客户提供全面的网络建设解决方案。

  通信网络相关产品中的网络覆盖设备和网络接入设备均是围绕信息网络建设，为了解决终端用户和信息传输网络之间的接入问题而提供的产品，通信类印制电路板是起中继传输作用的关键电子互连件。

  发行人的通信网络相关产品是通信网络建设综合解决方案服务的纵向延伸，对外形成从服务到产品的产业链，对内形成服务与产品技术、客户资源的共享。发行人这种服务和产品的前后承接，以服务带动产品，以产品技术提高服务的质量，服务和产品形成链条构成一体，既能为客户提供多样化服务，又能带来产品和服务结合后的增值效应。发行人通信网络建设服务与产品的结合是公司从供应能力上形成了服务向产品的延伸和整合。

  公司主要服务对象与产品消费群体如下表所示：

  ■

  第四节 财务会计信息

  公司2011年度、2012年度的财务报告均经信永中和审计，并由其出具了标准无保留意见的审计报告（第XYZH/2011SZA2005-1号和第XYZH/2012SZA2022-1号）；公司2013年度的财务报告经众华审计，并由其出具了标准无保留意见的审计报告（众会字(2014)第1146号）。公司最近一期的财务报告未经审计。投资者如需详细了解公司的财务情况，请参阅公司2011年度、2012年度、2013年度财务报告（经审计）及2014年1-3月财务报告（未经审计），以上报告已刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

  一、最近三年及一期的财务会计资料

  （一）最近三年及一期合并财务报表

  公司2011年12月31日、2012年12月31日、2013年12月31日和2014年3月31日的合并资产负债表，以及最近三年及一期的合并利润表、合并现金流量表如下：

  1、合并资产负债表

  单位：元

  ■

  2、合并利润表

  单位：元

  ■

  3、合并现金流量表

  单位：元

  ■

  ■

  （二）最近三年及一期的母公司财务报表

  公司2011年12月31日、2012年12月31日、2013年12月31日和2014年3月31日的母公司资产负债表，以及最近三年及一期的母公司利润表和母公司现金流量表如下：

  1、母公司资产负债表

  单位：元

  ■

  2、母公司利润表

  单位：元

  ■

  3、母公司现金流量表

  单位：元

  ■

  （三）合并报表范围的变化

  最近三年及一期，公司合并范围变化情况如下表所示：

  ■

  除此之外，最近三年及一期公司合并报表范围无其他变化。

  （四）公司主要会计政策、会计估计变更及会计差错事项更正

  最近三年及一期，公司不存在会计政策、会计估计变更及会计差错事项更正。

  二、最近三年及一期主要财务指标

  （一）最近三年及一期主要财务指标

  1、合并财务报表口径

  ■

  ■

  注：1-3月应收账款周转率、存货周转率的计算为全年化结果

  1-3月应收账款周转率=营业收入/应收账款平均值/3×12

  1-3月存货周转率=营业成本/存货平均值/3×12

  2、母公司财务报表口径

  ■

  注：1-3月应收账款周转率、存货周转率的计算为全年化结果，即

  1-3月应收账款周转率=营业收入/应收账款平均值/3×12

  1-3月存货周转率=营业成本/存货平均值/3×12

  上述财务指标的计算方法如下：

  1、流动比率＝流动资产/流动负债

  2、速动比率＝（流动资产－存货净额）/流动负债

  3、资产负债率＝负债总计/资产总计

  4、全部债务＝短期借款＋交易性金融负债＋应付票据＋一年内到期的非流动负债＋长期借款＋应付债券

  5、债务资本比率＝全部债务/（全部债务＋所有者权益总额）×100%

  6、每股净资产（合并报表口径）＝期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本

  每股净资产（母公司报表口径）＝期末所有者权益/期末总股本

  7、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额

  8、存货周转率＝营业成本/存货平均余额

  9、利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

  10、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销

  11、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务

  全部债务=长期债务+短期债务=（长期借款+应付债券）+（短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债）

  12、EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

  13、总资产报酬率＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/［（期初资产总额＋期末资产总额）/2］×100%

  14、每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

  15、每股净现金流量＝现金及现金等价物增加额/期末总股本

  （二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（合并报表口径）

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  注：加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算：

  加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

  其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。

  三、公司最近三年及一期非经常性损益明细表（合并口径）

  最近三年及一期公司非经常性损益情况如下表所示：

  单位：元

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  四、发行人资产负债结构变化

  本次债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下基础上发生变动：

  （一）相关财务数据模拟调整的基准日为2014年3月31日；

  （二）假设本次债券的募集资金净额为4亿元，即不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用；

  （三）假设本次债券募集资金4亿元计入2014年3月31日的资产负债表；

  （四）本次债券募集资金拟全部用于补充公司流动资金；

  （五）假设本次债券于2014年3月31日完成发行。

  基于上述假设，本次债券发行对公司财务结构的影响如下表：

  合并资产负债表

  单位：万元

  ■

  母公司资产负债表

  单位：万元

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  第五节 本次募集资金运用

  一、本次募集资金数额

  根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第四届董事会第十四次会议审议通过，并经公司2013年第二次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请不超过4亿元（含4亿元）的公司债券发行额度。

  二、募集资金运用计划

  根据发行人第四届董事会第十四次会议及公司2013年第二次临时股东大会审议通过的议案，本公司拟将本次债券募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金，改善公司资金状况。上述安排具有必要性和合理性。

  （一） 必要性

  2010年1月，国务院常务会议决定“加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合，实现三网互联互通、资源共享”；2013-2015年三网融合进入全面推进阶段；2013年8月15日国务院办公厅发布了《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》；2013年10月8日，国家发改委发布《国家发展改革委办公厅关于组织实施2013年移动互联网及第四代移动通信（TD-LTE）产业化专项的通知》，提到“为贯彻落实国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见（国发〔2013〕32号），加快推动移动互联网和TD-LTE产业发展，我委将组织实施移动互联网及第四代移动通信（TD-LTE）产业化专项”。信息技术的发展加上政策的推进，预计到2015年，信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，通信网络技术服务行业将迎来新一轮发展机遇。随着三网融合的推进，以及信息消费需求的飞速增长，公众信息网络和智能专用网络建设及其服务行业将得到迅猛发展。为迎合行业的快速增长，公司业务规模也将进一步扩大，根据发展规划，公司将在建/新增若干项目投资，需要一定的资金支持。

  公司作为信息网络建设技术服务及产品的综合提供商，主营业务始终围绕公众信息网络（包括电信网、广播电视网、互联网）和智能专用网络提供服务和产品，在行业内具有较强的竞争力，服务技术水平和产品质量已处于国内领先地位。基于突出的行业地位与竞争优势，公司目前订单充裕，储备项目丰富，未来承接项目的潜力也较大，需要充足的流动资金作为支持。

  另外，由于信息网络建设综合解决方案以及产品的生产通常非标准化，产品和服务一般根据客户的实际需求而定，这就需要服务企业具有较高的研发设计能力，同时，各信息网络发展现状、终端产品应用等方面的差异化明显，决定了本行业具有较高的技术门槛。因此，为保持技术优势和核心竞争力，公司持续加大研发力度，截至2014年3月31日，公司已经获得专利201项（其中发明专利105项），软件著作权87项，软件产品登记证书22项，主持或参与制定国际/国家/行业/地方/联盟标准65项，并掌握了大量非专利核心技术。较大的研发投入会占用公司的流动资金，并且技术更新和升级会促进公司业务规模的扩张，使公司对流动资金的需求量也将进一步增加。

  信息网络建设服务行业的特点决定了公司对流动资金的需求较大。最近三年，公司合并口径的营业收入持续较快增长，营业收入分别为120,595.71万元、140,678.32万元和168,484.18万元，年均复合增长率达18.20%。由于公司提供的信息网络建设服务周期相对较长，而且大部分业务收入具有较强的季节性，通常集中在第四季度，加上电信运营商、广电运营商和大型专用网应用客户付款期较长，因此公司的应收账款占比较大。同时，随着业务规模的扩张，为购买商品、接受劳务支付的款项等营业成本亦相应增加。因此，本次债券募集资金的到账有助于应对应收账款占比较大和成本费用支出增加带来的流动资金周转压力。

  此外，公司提供的信息网络建设服务通常需要经过投标、建设和客户验收几个阶段，资金实力对业务的承接和实施有重要影响。在项目承接阶段，资金实力也是业主单位选择厂商的重要指标之一；在招投标阶段，厂商需要支付前期的投标保证金，近两年随着智能专用网络与公众信息网络的业务扩张，投标保证金也明显增加；在项目前期，厂商需要垫付部分前期材料款和人员作业借支费用；在项目执行过程中，厂商需要支付履约保证金和质量保证金。因此，承接多个项目的情况下，公司需要大量的配套流动资金。

  综上，随着业务规模的扩大、新开工项目的增加，公司流动资金缺口的压力将增大。本次债券募集资金对于公司补充流动资金是必要的。

  （二）合理性

  1、从公司目前的经营和财务状况的分析，公司债券是有利的债务融资方式，本次公司债券融资具备合理性。

  公司自2011年首次公开发行股票以来，资产负债率始终处于较低水平（如下表）。随着公司业务的不断发展和营业规模的不断扩张，适度进行债务融资有利于公司未来的持续、健康发展。虽然公司已与多家银行签订综合授信合作协议，但是银行贷款在资金成本、使用效率和使用期限等方面存在一定的不足。本次发行公司债券，一方面，为公司筹措业务发展必需的流动资金；另一方面有利于公司拓宽融资渠道，降低财务费用。同时，公司债券募集资金能够为公司提供较长期限的稳定资金，能够与公司的项目投资周期相匹配，提高公司的资金运用水平和效率。

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  2、从公司业务发展现状、公司发展战略目标及公司项目储备分析，本次公司债券融资具备合理性。

  （1）公司业务发展现状

  最近三年，公司合并口径营业收入分别为120,595.71万元、140,678.32万元和168,484.18万元，年均复合增长率达18.20%，体现出良好的增长趋势。

  公司的通信规划设计业务继续稳步发展，较好地适应了三大运营商竞争格局的变化，并随着运营商在4G等领域的布局，积极参加了中国移动省级项目和LTE勘察设计项目投标等工作。同时，得益于与华为、中兴的深度合作，公司不断拓展海外市场，业务发展势头良好。公司的印制电路板业务在现有订单持续增长的同时，还通过了航天某院的合格供方认证，为公司在军用通信、导航、航空、航天、船舶重工等领域市场份额的拓展奠定了良好的基础。公司的“Vebula 威邦云”全系列云计算产品在“第五届中国云计算大会”的展出和威邦云平台12.05版本及关键Vebula-fit视频传输协议的正式发布，为公司物联网业务在平安城市、银行信息化、医院信息化、公共事业等领域的拓展提供了新的业务增长点。

  未来，随着公司业务规模的继续扩大，发行人对流动资金的需求会不断提高。

  （2）公司的发展战略目标

  根据公司的发展规划，公司将物联网、云计算、三网融合、新一代无线宽带网络应用平台的建设和标准化推进工作作为战略目标，开创一条“技术专利化、专利标准化、标准产业化、产业集约化”的自主创新发展道路，并制定了“立足华南、辐射西部”的新的产业布局思路。具体来说，未来两至三年，公司将实现以下目标：

  ① 完善公司多元化产品、集成化服务的新布局，并以加大物联网、云计算融合创新与发展为着力点，确立电信/广电运营商业务、政企网业务和战略新兴业务三条业务主线，提升公司主营业务的市场份额。

  ② 加大设计和工程技术的研发投入，优化技术研发的管理模式，保持公司的技术优势，提高公司核心竞争力和盈利水平。

  ③ 持续扩大公司投资总量，紧盯大企业、大集团，基于新技术和新应用发掘一批新的重大或示范项目，推动公司转型升级，加快提升公司体量和影响力。

  （3）公司的项目储备

  公司目前订单充裕，储备项目丰富，截止2014年3月31日，公司公众信息网络和智能专用网络业务正在实施合同中的剩余合同金额达69,629.74万元，已签订尚未开始实施的合同金额达23,663.88万元。公司具有较强的项目承接能力，2014年1-3月份，印制电路板业务承接订单量为16,966万元，同比增长34.02%。

  随着公司业务规模的进一步扩大，公司拟将本次债券募集资金用于补充流动资金，主要用于公众信息网络和智能专用网络在建项目、拟建项目的前期垫付材料款等配套资金、履约保证金和投标保证金等配套资金、公司PCB业务产能扩大及日常材料采购等所需资金。

  同时，对公司IPO募集资金中尚未使用的超募资金，公司也制定了具体的资金使用规划。截至2014年3月31日，公司尚未使用的超募资金为5,157.89万元。

  综上所述，公司将本次债券募集资金用于补充流动资金是必要的、合理的，是基于公司业务发展方向做出的决策，有助于缓解公司因业务发展带来的资金需求压力，大幅提高流动资金充裕度，提升公司短期偿债能力、运营能力和核心竞争力，对公司的发展具有重要意义。

  以上计划是发行人根据目前情况所作的初步安排，在实际使用过程中发行人将根据生产经营活动的实际需要来合理安排流动资金的使用，以充分提高资金使用效率，保障本期债券投资者利益。

  三、本次公司债券募集资金运用对财务状况的影响

  （一）对发行人负债结构的影响

  本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划执行后，公司合并财务报表口径的资产负债率水平将由2014年3月31日的49.41%，增加至57.39%；非流动负债占总负债的比例由2014年3月31日的0.16%，较大幅度地增加至27.60%，公司的负债结构得到明显优化。母公司财务报表口径的资产负债率水平将由2014年3月31日的49.88%，增加至57.94%；非流动负债占总负债的比例由2014年3月31日的0.17%，较大幅度地增加至27.89%。长期债权融资比例较大幅度提高，更加适合本公司的业务需求，本公司债务结构得到改善。

  本次发行前后，母公司债务结构对比如下：

  ■

  （二）对发行人短期偿债能力的影响

  本次债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表口径的流动比率将由2014年3月31日的1.69增加至发行后的2.07，母公司财务报表口径的流动比率将由2014年3月31日的1.65增加至发行后的2.03。公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

  （三）拓宽融资渠道

  本次公司债券募集资金将用于补充现有业务经营中的流动资金。公司债券作为上市公司重要的直接融资工具，有利于优化公司债务结构，降低公司的融资成本，扩宽公司的融资渠道，减少未来由于利率水平和信贷环境变化对公司经营带来的不确定性，提高公司的整体经营效益。

  （四）对发行人财务成本的影响

  考虑到评级机构给予公司和本次债券的信用评级，参考目前二级市场上交易的以及近期发行的可比债券，预计本次债券发行时，利率水平将低于公司目前的银行贷款成本，有利于公司节省财务费用，增强盈利能力。

  综上所述，本次募集资金用于补充营运资金，可降低公司资金成本，节约财务费用，提高公司的盈利能力。此外，本次公司债券的发行将提高公司长期负债的比重，改善公司的债务结构，降低公司的财务风险。

  第六节 备查文件

  除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

  （一） 发行人最近三年及一期的财务报告及最近三年的审计报告；

  （二）保荐机构出具的发行保荐书；

  （三）发行人律师出具的法律意见书；

  （四）资信评级机构出具的资信评级报告；

  （五）中国证监会核准本次发行的文件；

  （六）《债券受托管理协议》（附《债券持有人会议规则》）。

  自本募集说明书公告之日起，投资者可以在下列地点查阅上述备查文件，也可访问相关互联网网址查询部分相关文件：

  （一）广州杰赛科技股份有限公司

  办公地址：广州市海珠区新港中路381号杰赛科技大楼

  法定代表人：韩玉辉

  董事会秘书：黄征

  联系人：黄征、叶桂梁

  电话：020-84118343、020-84118148

  传真：020-84119246

  互联网网址：www.chinagci.com

  （二）广州证券有限责任公司

  办公地址：北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦15楼

  法定代表人：刘东

  联系人：刘娜、高青松

  电话：010-51876667、020-88836999-20306

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  2014年7月10日