证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 邓飞

  上证综指自1991点的反弹已持续了一个多月，反弹高度不到100点。而市场的活跃更多体现在围绕新股的炒作以及军工概念这样的主题投资。

  业内逐渐形成一种观点，即当前的A股犹如一个割裂的市场，“蓝筹”与“成长”似乎形成了对立，一部分投资者坚守在二线蓝筹之中，而另一部分投资者则在快速轮动的题材及概念中寻找中小市值股票进行反复炒作。

  综合近期的机构观点来看，大家都认为这种分化现象仍将延续，直到市场完成方向性选择。但近期活跃的新股及军工主题炒作，都随着昨日大盘不期而至的一根大阴线戛然而止，后市热点如何演绎？无疑是投资者最为关心的话题。

  破局仍看蓝筹

  军工高铁受青睐

  虽然老蓝筹们现在多已沦为“僵尸股”，但在政策护航下快速崛起的新兴蓝筹已然成为生力军，军工、高铁、新能源汽车等板块均在近期沪指2000点保卫战中发挥了中流砥柱的作用，而机构们也普遍寄望蓝筹们能够带领大盘破局。

  巨丰投顾指出，有两类蓝筹股有望在未来引领行情：其一，受益于微刺激的高铁、核电、特高压、环保等板块；其二，低于净资产的低价低估值蓝筹股，特别是具备国资改革题材的钢铁、煤炭、有色等。

  与市场主流观点不同的是，财通证券认为，行业政策和房贷政策偏宽松的趋势已经形成，有望带动地产股展开反弹。另外，短期建议投资者继续关注军工、机器人、医药等板块；中期维持对“大安全”主题的推荐，如信息安全（硬软件国产替代、大数据）、能源安全（核电、风能等新能源）、粮食安全（农机、种业糖业）等相关标的。

  资金回流权重

  保险地产脱颖而出

  机构对蓝筹的期待，从资金近期回流保险、房地产等权重板块也可看出端倪。

  据证券时报数据部统计，在本月的7个交易日当中，保险行业以3.76亿元的累计资金流量成为唯一获得资金净流入的板块。而资金净流出相对较少的板块主要集中在房地产、黑色金属、农林牧渔、采掘等权重板块。值得注意的是，在7月3日至7月7日期间，保险及房地产板块曾连续出现大额资金流入。结合当时万科A、中国平安等代表股走势来看，已有资金先知先觉。

  反观前期活跃的电子、信息服务等板块，基本都沦为资金撤离的重灾区，资金布局重心已悄然发生转变。数据显示，同期信息服务板块以超过百亿元的净流出资金排在行业流出资金榜首，电子元器件及机械设备分别净流出48.69亿元及47.34亿元，紧随其后。