中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一四年七月十八日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1．光大保德信现金宝货币A

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  2．光大保德信现金宝货币B

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  光大保德信现金宝货币市场基金

  累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2013年9月5日至2014年6月30日）

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  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年二季度国内经济增长总体平稳。6月中国制造业采购经理指数PMI为51.0%，比上月上升0.2个百分点，连续4个月回升，延续了年初以来平稳增长的良好势头。二季度PMI好于一季度，生产小幅回升，需求改善，尤其是外需，价格小幅回升，原材料库存持平，产成品库存低位略回升。经济显现小幅回升迹象，政策刺激需求温和回暖。5月工业增加值同比增长8.8%，同比增速和上月相比回升0.1%，环比增速和上月持平，生产端平稳。1-5月投资同比增长17.2%, 和1-4月相比继续回落0.1个百分点，其中地产投资增长14.7%，下滑1.7个百分点，制造业投资增长14.2%, 下滑1个百分点，基建投资增长23%，上升2.1个百分点。5月消费同比增长12.5%，和上个月相比回升0.6个百分点。5月社会融资总量新增1.4万亿，余额同比增速继续回升至15.92%，M2规模1.18万亿，同比增长13.4%，M1同比增速略回升至5.7%，M0同比增速回升至6.7%。5月出口同比增长7%，与4月增速0.86%相比快速，超出预期。进口同比下降1.6%，明显低于市场预期。出口同比增速的回升主要是虚假贸易带来的基数效应逐步消退，以及全球制造业的温和恢复。汇率走弱和外贸稳增长政策对劳动密集型和低附加值产品的刺激作用见效更为明显。5月CPI环比上涨0.1%，同比上涨2.5%，略高于市场预期，其中食品价格环比上涨0.2%，同比上涨4.1%；非食品价格环比上涨0.1%，同比上涨1.7%。食品价格上涨主要是猪肉（肉禽）和蛋类所拉动，蔬菜价格环比维持大幅下降使得食品环比上涨水平有限。货币市场利率从一季度1月的高点回落，目前一直处于较低的水平，仅在新股IPO集中期有所扰动。跨过6月底，半年末季节性因素消退，银行间流动性充裕，短期债券收益率一路下行。在此考验下，现金宝基金结合规模变动做了相应的仓位调整，适当增加债券投资，通过资金回购和协议存款来提供流动性支撑，改善组合的收益与风险匹配程度，提高组合收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内光大保德信现金宝货币A份额净值增长率为0.9491%，业绩比较基准收益率为0.0885%；光大保德信现金宝货币B份额净值增长率为1.0098%，业绩比较基准收益率为0.0885%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2014年三季度，无论从宏观还是从微观角度，内需增长依然乏力，工业企业利润累计增速还难见有明显改善，这预示着国内经济增速疲软的趋势短期内难以大幅逆转，宏观政策将以调结构为主，逐步落实政府工作会议中提及的稳增长的措施，通胀将会温和盘整，不会有超预期的上行。 货币政策上，预计央行仍然以“保持适度流动性”为主要目标，通过公开市场操作、SLO、SLF、流动性再贷款等流动性管理工具来降低资金的波动性。现金宝基金在兼顾收益性、流动性的前提下，会适时调整信用债的投资，同时维持协议存款和逆回购的比例。操作上把平衡性作为第一位，谨慎投资，力求在投资标的种类、比例方面做到平衡和风险的可控。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期债券回购融资情况

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  注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

  本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

  ■

  报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

  报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

  ■

  5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末本基金未有资产支持证券交易情况。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 基金计价方法说明

  （1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。

  5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

  5.8.3 东吴证券股份有限公司于5月27日发布公告：收到中国证券监督管理委员会《关于对东吴证券股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定》（[2014]17号）（以下简称“决定”），因公司在承销上海良信电器项目过程中，资本市场部的杨庆林、池梁在询价敏感时间段与某个人投资者电话联系，该投资者实际控制的投资产品参与报价并获得配售。根据《证券公司监督管理条例》、《证券发行与承销管理办法》的有关规定，中国证监会对公司采取出具警示函的监管措施。收到上述《决定》后，东吴证券高度重视，并在公告中表示将进一步加强内部管理，严肃问责，完善相关工作程序，有效防范风险。本基金管理人认为东吴证券该负面事件影响已经基本消化。本基金管理人对上述债券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

  本基金投资的前十名证券的发行主体除上述公司外，本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.4 其他各项资产构成

  ■

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  单位：份

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  注：基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为46,138,572.74元。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  无

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准设立光大保德信现金宝货币市场基金的文件

  2、光大保德信现金宝货币市场基金基金合同

  3、光大保德信现金宝货币市场基金招募说明书

  4、光大保德信现金宝货币市场基金托管协议

  5、光大保德信现金宝货币市场基金法律意见书

  6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程

  7、基金托管人业务资格批件和营业执照

  8、报告期内光大保德信现金宝货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告

  9、中国证监会要求的其他文件

  9.2 存放地点

  上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。

  9.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-53524620。 公司网址：www.epf.com.cn。

  光大保德信基金管理有限公司

  二〇一四年七月十八日