中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

  基金托管人：中国光大银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一四年七月十八日

  §1重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2基金产品概况

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  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位：人民币元

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  注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国光大银行股份有限公司协商一致，自2014年4月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“90％×富时中国A200指数＋10％×同业存款利率”变更为“90%×沪深300指数＋10％×同业存款利率”。

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  光大保德信量化核心证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2004年8月27日至2014年6月30日）

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  注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国光大银行股份有限公司协商一致，自2014年4月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“90％×富时中国A200指数＋10％×同业存款利率”变更为“90%×沪深300指数＋10％×同业存款利率”。

  2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2004年8月27日至2005年2月26日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §4管理人报告

  4.1基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易。

  4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年2季度，市场在经济与政策博弈中前行。经济上，投资增速回落、房地产销售与价格双降给经济带来一定的压力；政策上，政府对经济“上下限”进行预期管理，各项稳增长、防失速、控风险的政策稳步出台，这在一定程度上稳定了市场预期。本基金面对上述情况，在不确定性中寻找确定性，沿着“存量经济本身自发的机会”以及“政策改革带来的机会”这两条主线主抓结构性机会，取得了较好的效果。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本基金本报告期内份额净值增长率为0.54%，业绩比较基准收益率为0.83%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2014年3季度，本基金认为，宏观经济伴随宽松的流动性，在政策落地后将有所企稳，然而，房地产与债务问题仍需面对，我们判断短期经济将呈现“上行有限，下行有底”的格局，市场因此也会在较窄的区间内震荡行走，等待经济企稳发力。

  站在这个时点，从投资角度看，强周期行业的时代已然过去，我们需要沿着“存量经济本身自发的机会”的主线寻找机会。一方面在传统行业中寻找能够替代强周期板块的行业，如银行、地产、机械等行业，以及盈利稳定、估值较低的汽车、家电行业。另一方面，那些能代表着中国未来发展方向的成长股，仍存在着较佳的投资机会。

  对于“政策改革带来的机会”，本基金认为经济的趋势一是取决于经济本身的周期动力，二是取决于政策调控的方向和力度。我们将遵循新一届政府改革思路，密切关注相关领域的政策经济改革带来的机会。

  按照上述逻辑，展望2014年第3季度，本基金仍会沿着“存量经济本身自发的机会”以及“政策改革带来的机会”这两条主线主抓结构性机会，并密切关注国内政策的变化和全球其它经济体的复苏和货币政策的变化等，对组合的结构进行优化调整，为基金份额持有者服务。

  §5投资组合报告

  5.1报告期末基金资产组合情况

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  5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期内未持有债券。

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期内未持有债券。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  报告期内本基金未投资资产支持证券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未投资贵金属。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.11投资组合报告附注

  5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3其他各项资产构成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

  §6开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §8影响投资者决策的其他重要信息

  无

  §9 备查文件目录

  9.1备查文件目录

  1、中国证监会批准光大保德信量化核心证券投资基金设立的文件

  2、光大保德信量化核心证券投资基金基金合同

  3、光大保德信量化核心证券投资基金招募说明书

  4、光大保德信量化核心证券投资基金托管协议

  5、光大保德信量化核心证券投资基金法律意见书

  6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

  7、基金托管人业务资格批件和营业执照

  8、报告期内光大保德信量化核心证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  9、中国证监会要求的其他文件

  9.2存放地点

  上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。

  9.3查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-53524620。 公司网址：www.epf.com.cn。

  光大保德信基金管理有限公司

  二〇一四年七月十八日