中国基金报多媒体数字报

  金管理人:华宝兴业基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

  ■

  2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  (2011年9月29日至2014年6月30日)

  ■

  注:1、按照基金合同的约定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2012年3月29日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

  2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)在短期内出现过持有的现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值比低于5%的情况;由于成分股调整,该基金在短期内出现过持有不属于标普石油天然气上游股票指数成分股及其备选成分股的情况。发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  本基金采用全复制方法跟踪标普石油天然气上游股票指数,为投资者提供分享行业板块收益工具。以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。

  股市大环境方面,2014年二季度美国标普500指数整体继续保持2009年初以来的上涨趋势,累计上涨4.7%,仅在二季度初的几天回落过3%。关于QE退出和加息的讨论从未停止。但核心国家债券收益率尚未出现上行,标普500期权隐含波动率指数(VIX)则创下新低。受长期资金半年多以来大量配置能源类资产的影响,二季度油气股票指数表现继续大幅超越其它行业,但波动也比较剧烈。以美元计价的2014年2季度油气指数整体涨幅近15%,年化日均波幅也是15%,约为标普500指数的两倍。

  二季度多数时间内国际油价比较稳定,进入6月后略有提升。布伦特从108美元的平均水平提高到113美元;而在出口概念拉动下,美国原油期货一季度与布伦特价差收窄后,二季度从100美元同步提升到105美元,但多少仍保持了相对的价格优势。以北海天然气为代表的国际天然气价格在二季度继续回落,从等值8.5美元/百万英热继续回落到7美元以下,符合国际上认为天然气2014年价格会因远东需求下滑而保持走弱的预期;但是,美国Henry Hub天然气价格却一直保持在4.5美元/百万英热上下,处于2012年以来的相对高位,但仍远优于国际价格而彰显了美国经济的能源优势。能源价格的整体稳定偏弱有利于复苏中的发达国家经济;而美国在继续保持能源价格优势同时开始有机会出口能源又令本国能源生产企业盈利情况看好。几方面综合因素都有利于美国上市油气开发行业的股票表现。

  人民币汇率方面,2014年二季度人民币实际交易汇率在6.20至6.26上下1%的幅度内持续震荡,而同期的人行中间价(指导价)则在6.16附近以自己的节奏波动,两者价差在1-2%之间。双重汇率价格和极不相称的波幅导致较大的申赎损失和以人民币计算的跟踪误差拉大。由于持续申购,本季度基金规模新增1.5倍,而由于基金美元资产法定按指导价进行估值,直接导致基金业绩落后指数近2.5%;而整个2014年二季度,以人民币计算的业绩与标的指数的年化跟踪误差测算大幅增加至接近1.7%。

  受上述几项综合影响,本基金2014年2季度人民币净值增长12.43%,落后同期基金基准指数上涨的14.90%,业绩差异主要来自于申赎现金流受人民币估值价差影响及基金的相关费用。

  由于板块指数波动引发的交易情绪,基金在2季度有较大的申赎流量,造成仓位波动和较大的外汇交易成本。6月下旬指数成分调整也对现金流产生一定影响。目前基金已完成成分调整,运作平稳。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末,报告期内基金份额净值增长率为12.43%,同期业绩比较基准收益率为14.90%,基金表现较基准有一定落后。

  以上差异主要来自于汇率、法规要求、合同基准设置、交易清算规则和费用,跟踪误差主要来自人民银行名义汇率、申赎引起的交易成本的影响。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  受发达国家经济弱复苏、中国调整经济增长方式和能源结构、各地区地缘政治博弈、季节压力较小等等综合影响,传统能源总体无论在价格还是供应量上都还比较稳定。能源不是普通商品,它关乎相互博弈的经济体的未来,是牵一发动全身的经济要素。但它是战略性的长期资源配属,不可夸大短期、局部价格波动的影响。另一方面,在更有效率的储能方法革命到来前传统能源产业也不会有逻辑性改变,无外乎关注相关大宗商品的物流。后期可继续注意欧美亚天然气供需变化,及相关生产开发企业储量的估值。

  目前的环境被理解为有利于尤其是国际性纯商业油气开发企业的规划生产、提高效率和盈利预期。标的指数近几年也一直保持在一个大型上升通道中。但需要注意其作为周期性行业指数,业绩波动约为标普500综指的两倍。影响市场短期价格的因素非常多,我们仍建议一般投资者关注长期的基本面和自身综合资产配置。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

  ■

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  本基金本报告期末未持有积极投资。

  5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

  本基金本报告期末未持有积极投资。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末金融衍生品余额为零.

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。

  5.10.2

  基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有积极投资。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  中国证监会批准基金设立的文件;

  华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金合同;

  华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)招募说明书;

  华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)托管协议;

  基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

  基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;

  基金托管人业务资格批件和营业执照。

  8.2 存放地点

  以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

  8.3 查阅方式

  投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

  华宝兴业基金管理有限公司

  2014年7月18日