中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  （2003年7月15日至2014年6月30日）

  ■

  注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2004年1月15日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

  2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年1-5月份，固定资产投资完成额同比增长17.2%，今年以来增速持续下滑但近期下滑幅度收窄；分行业来看，制造业投资完成额同比增速为14.2%，房地产开发投资完成额同比增速为14.7%，制造业和房地产行业投资增速下降，基建投资增速上升。1-5月份出口金额同比下降0.4%，去年同期高基数是出口增速下滑的原因之一，2季度以来出口逐步改善；1-5月份进口金额同比增长0.8%，进口增速下滑表明内需不乐观。1-5月份社会消费品零售总额同比增长12.1%，实际消费增速较为稳定。2季度以来固定资产投资增速、出口增速下滑幅度收窄，情况逐步改善。物价水平低于市场预期，5月份CPI为2.5%，1-5月份 CPI为2.3%。2季度以来政策转向稳增长，央行多次采取定向降准、再贷款等向市场投放流动性、推动信贷投放；财政政策方面加大了财政支出的力度。信贷投放加速，社会融资总量增速改善。基建投资再度成为政策的着力点，基建投资增速提高对冲了制造业和房地产业投资增速的下滑。2季度以来债券收益率全部下行，利率债收益率平坦化下行，长端下降幅度超过短端，金融债收益率下降幅度超过国债。信用债收益率同样平坦化下行。低信用等级债券收益率下降幅度相对较小，表明市场对于信用风险的谨慎态度。可转债以上涨为主，仅少数几只转债下跌，纯债型转债受益于信用债收益率的下降而上涨，近期金融和经济数据的改善改变了市场的预期，转债的溢价率上升，同时转换平价因股市的上涨而上升。

  2014年2季度宝康债券基金小幅度降低了利率产品的投资比例；2季度宝康债券基金提高了信用债的投资比例和久期；2季度宝康债券基金提高了可转债的投资比例。2季度宝康债券基金的杠杆比例也在上升。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为3.67%，同期业绩比较基准收益率为2.41%，基金表现领先基准1.26%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  1季度经济增速下滑之后，2季度政策转向稳增长。央行多次采取定向降准、定向再贷款等向市场投放流动性、推动信贷投放、降低融资成本，央行政策的累计效应显现，信贷投放和社会融资总量数据5月份改善明显；同时财政支出力度加大，基建投资加速。出口情况也在改善。由于去年6、7月份金融数据基数较低，今年6、7月份金融同比数据将继续改善，这可能推动经济数据继续改善。稳增长政策的持续性和力度决定后期经济的走势。

  2季度无论是利率债还是信用债收益率都快速下降，近期可转债也持续上涨，各类资产表现都很好。展望3季度，我们认为金融和经济数据可能持续改善，长期利率债表现可能较差，中低等级、中等期限信用债表现可能较好，可转债表现也可能较好。信用债的分化可能加大，信用债的投资要做好个券甄别，回避信用状况恶化的个券。可转债整体表现可能较好，偏股型转债是投资的首选。总的来说市场依然存在不确定性，我们会高度关注经济和政策的变化，分析其对大类资产配置的影响，以改善业绩。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  本基金未投资国债期货。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金未投资国债期货。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  本基金未投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

  5.10.2

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  中国证监会批准基金设立的文件；

  华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同；

  华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金招募说明书；

  华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议；

  基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

  基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

  基金托管人业务资格批件和营业执照。

  8.2 存放地点

  以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

  8.3 查阅方式

  投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

  华宝兴业基金管理有限公司

  2014年7月18日