中国基金报多媒体数字报

  基金管理人:国泰基金管理有限公司

  基金托管人:宁波银行股份有限公司

  报告送出日期:二〇一四年七月十八日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2013年12月30日至2014年6月30日)

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  注:本基金合同生效日为2013年12月30日,截止至2014年6月30日,本基金运作时间未满一年。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

  本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度经济增长相比一季度略有好转,在补库存的驱动下,PMI指数有所回升,工业增加值企稳,尽管房地产投资下滑较快,但基建投资增速有所弥补。外贸形势在欧美的稳步复苏带动下,继续好转,成为拉动经济增长的重要力量。贷款和社会融资水平有所恢复,CPI、PPI依然维持低位。总体看,短期经济企稳,但基础并不牢固。

  市场流动性在二季度大部分时候处于宽松的状态,银行间市场七天回购利率维持在3%-4%之间,资金利率维持低位对债券市场起到了极强的支撑作用。6月下旬的新股重启,由于规则变化,给市场资金面造成了较强的冲击。

  受宏观经济数据稍有起色的影响,股票市场在二季度初呈现冲高走势,但随后由于市场信心不足,股指回落,呈现区间震荡走势,沪深300指数整体上涨0.85%。受货币政策定向刺激的影响,市场资金面宽裕,债券市场在二季度表现出牛市行情,城投债、利率债以及中高评级产业债均有不俗表现。

  本基金二季度债券配置以短融为主,并以部分仓位参与了长久期金融债的交易,取得了一定的绝对收益。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本基金在2014年第二季度的净值增长率为1.38%,同期业绩比较基准收益率为1.43%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  二季度在稳增长的一系列措施下,经济托底成功。展望下半年,在欧美经济的稳步复苏带动下,出口有望进一步好转,成为支撑今年中国经济的主要支柱。投资方面,预计地产投资很难有起色,基建投资的对冲作用很难比二季度表现更好。受内需疲弱的影响,短期内经济很难走出强劲走势,中长期看,经济重回上行周期需要成功的调结构。未来依然要重点关注地产风险和政府债务风险,防范风险的积聚对经济造成重创。

  权益市场方面,经济的短期企稳以及财政政策、货币政策的定点刺激,可能会对市场情绪有所提振,加之上证指数绝对水平处于较低位置,有一定支撑。2014年的市场需要更加注重自下而上的选股,应选择符合未来发展方向,有实际业绩支撑、估值合理的公司进行投资。

  从机构行为以及经济走势看,债券市场在三季度可能会面临一定的短期调整,上下震荡可能明显要多于二季度,在这个过程中,对波段的把握将决定三季度债券投资的收益。不过从更长的时间段看,我们依然看好高评级债券的走势,对低评级债券,我们认为托底式的调控不会显著提升资质较弱公司的抗风险能力,投资这些债券依然有触碰地雷的可能。

  三季度,本基金在债券配置方面,将采用高信用评级、中短久期的操作策略,力争获取绝对收益。在权益方面,我们将积极参与新股申购,同时坚守绝对价值的投资理念,选择有业绩支撑、符合债券基金低风险特点的优秀公司进行投资。

  §5投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,旨在通过股指期货实现基金的套期保值。

  法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

  5.11投资组合报告附注

  5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.11.3其他各项资产构成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。

  §8备查文件目录

  8.1备查文件目录

  1、关于核准国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)募集的批复(已更名为国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF))

  2、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同

  3、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)托管协议

  4、报告期内披露的各项公告

  5、法律法规要求备查的其他文件

  8.2存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

  8.3查阅方式

  可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

  客户投诉电话:(021)31089000

  公司网址:http://www.gtfund.com

  国泰基金管理有限公司

  二〇一四年七月十八日