中国基金报多媒体数字报

  基金管理人:国泰基金管理有限公司

  基金托管人:中国银行股份有限公司

  报告送出日期:二〇一四年七月十八日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注:同期业绩比较基准以人民币计价。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰美国房地产开发股票型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2013年8月7日至2014年6月30日)

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  注:(1)本基金的合同生效日为2013年8月7日,截止至2014年6月30日不满一年;

  (2)本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。

  (3)同期业绩比较基准以人民币计价。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

  本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

  4.3.2异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  今年美国1季度的季度严寒天气对美国经济造成了重创。消费和制造业几乎陷入停滞。美国1季度的GDP增长几经下调,最终确定为年化-2.9%,出现了2009年经济复苏以来罕见的负增长。在这期间,严寒也使美国的新屋住宅销售遭受重创,在2月、3月、和4月分别出现了同比负增长。而2011年底美国住宅地产市场触底反弹以来,新屋销量一直都呈现同比两位数的增长。4月份虽然美国天气已经好转,但是购房者看房、签约、直至确定销售需要较长的时间。因此4月的新屋销售仍然很差。此次长达3个月之久的新屋销售负增长对房地产开发商的股价影响非常大,多数开发商的股价在3月至5月中旬经历了两位数的下滑,对我们的基金净值也造成了极大压力。

  进入5月份,美国的住宅地产渐渐转为正常。6月底陆续公布的数据显示,5月美国新屋销售同比大幅上升17%,环比上升19%,大大超过市场预期。5月的二手房销量也环比上升5%,二手房签约量也环比上升6%。这些数据表明美国住宅市场全面回暖已成定局。各个开发商的管理层反馈的信息也与此一致。从5月下旬至6月底,开发商股票反弹非常明显,尤其是前期下跌较多的股票反弹尤其猛烈。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本基金在2014年第2季度的净值增长率为1.65%,同期业绩比较基准收益率为0.89%(注:同期业绩比较基准以人民币计价。)

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们认为,美国住宅地产1-4月销量下滑是极寒天气造成的短期现象。5月的销量大增不是昙花一现,而是回归到了2011年底以来的正常趋势。进入6月份的黄金销售期,美国的住宅地产的销售将会继续同比两位数的增长。而住宅开发商的股价也会有进一步反弹空间。

  美国宏观经济不断好转,这一点毋庸置疑。但是住宅地产复苏的步伐一直落后于整个宏观经济。美国宏观经济2009年底触底反弹,而美国住宅房地产市场2011年底才触底。至今住宅地产销量与底部相比已经翻倍,但是离2006年以前的正常年份相比仍然低一半以上。而美国平均房价距离顶部还有20%以上的距离。现在住宅房地产仍然落后大市的主要原因是上次地产泡沫破灭对民众的影响太大,很多人仍然记忆犹新,现在仍然不愿意买房。而银行对买房者的信用要求比以前较高。美国人口增长稳定,现在拖延买房的人以后仍然会买房,住房销售一定会回归到正常水平。这只是时间问题。相比美国中屡创新高的很多其它板块,这正是这个板块潜力巨大的原因。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.10.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.10.3其他各项资产构成

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  5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金基金合同

  2、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金托管协议

  3、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金募集的批复

  4、报告期内披露的各项公告

  5、法律法规要求备查的其他文件

  8.2 存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

  8.3 查阅方式

  可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

  客户投诉电话:(021)31089000

  公司网址:http://www.gtfund.com

  国泰基金管理有限公司

  二〇一四年七月十八日