中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年7月18日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3、本基金双债C类基金份额自2014年3月29日起开始运作且开放申购赎回。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  国投瑞银双债债券A

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  国投瑞银双债债券C

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  注：1、本基金以可转债、信用债为主要投资方向，强调基金资产的稳定增值。本基金以中信标普可转债指数、中债企业债总全价指数和中债国债总指数为基础构建业绩比较基准，具体为中信标普可转债指数收益率×45%＋中债企业债总全价指数收益率×45%＋中债国债总指数收益率×10%，主要是鉴于上述指数的公允性和权威性，以及上述指数与本基金投资策略的一致性。

  2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  3、本基金双债C类基金份额自2014年3月29日起开始运作且开放申购赎回。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  2、本基金双债C类基金份额自2014年3月29日起开始运作且开放申购赎回，相关业绩数据自2014年3月31日开始计算。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2014年二季度，整体资金面较为宽松，半年末虽受打新股资金冻结冲击，但依然平稳过渡。二季度外汇占款增速下滑，央行保持适度宽松的货币政策。利率债在二季度持续有波段性下行，长短端齐下。信用债方面，收益率有平稳下行，市场供给较旺。本期内双债基金主要增持了债性转债，增强了信用债一级申购，减持金融债，主动增加杠杆，拉长组合久期。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，国投瑞银双债增利A级份额净值为1.038元，国投瑞银双债增利C级份额净值为1.037元，本报告期国投瑞银双债增利A级份额净值增长率5.27%，国投瑞银双债增利C级份额净值增长率5.17%，同期业绩比较基准收益率为3.96%。本期内基金净值增长率优于基准，主要是由于超配企业债，并且在收益率曲线下行时，配置较长久期和利用了杠杆。

  4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望今年三季度，经济基本面复苏企稳，债市一级供给增大，新增外汇占款将维持在较低水平，我们预计央行依然会采取较为宽松的货币政策，资金价格预计跟二季度偏差不大。债券市场获利回吐压力较大，债券有一定反弹空间，市场适当减低杠杆降低组合久期的预期较大。结合当前经济形势，我们建议减持部分债性转债兑现利润，减配利率债，适当减配长久期信用债并继续回避有风险的信用债标的，采用以降低杠杆与久期为主的组合调整操作模式。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证投资。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金投资的前十名证券中，包括“平安转债”市值5,562万元，占基金资产净值10.05%；根据中国平安保险（集团）股份有限公司2013年10月15日公告，该集团控股子公司“平安证券有限责任公司”收到《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》，决定对平安证券有限责任公司责令改正给予警告并没收其在万福生科（湖南）农业开发股份有限公司发行上市项目中的业务收入人民币2,555万元，并处以人民币5,110万元的罚款，暂停其保荐业务许可3个月。基金管理人认为，平安证券投行业务承销佣金收入及投行业务利润占该集团营业收入及集团的净利润的比重较小，本处罚对该集团经营活动没有产生实质性影响，未改变该集团基本面。

  本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。

  除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  5.11.3 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

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  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：1、本基金包括A、C两类份额。募集期仅发售A类基金份额，该类基金份额在基金合同生效后3年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后转为上市开放式基金（LOF）；封闭期结束转为开放式后，本基金包括A、C两类份额。

  2、本基金双债C类基金份额自2014年3月29日起开始运作且开放申购赎回。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  1.报告期内基金管理人对本基金暂停（大额）申购（转换转入、定期定额投资）业务进行公告，指定媒体公告时间为2014年6月3日。

  2.报告期内基金管理人对本基金调整部分业务规则进行公告，指定媒体公告时间为2014年6月3日。

  3.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2014年5月10日。

  4.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2014年4月19日。

  5.报告期内基金管理人对董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为2014年4月12日。

  6.报告期内基金管理人对本基金持有的11海航01（代码：122070）进行估值调整，指定媒体公告时间为2014年4月3日。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2011]127号）

  《关于国投瑞银双债增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2011]187号）

  《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银双债增利债券型证券投资基金2014年第二季度报告原文

  9.2 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

  存放网址：http://www.ubssdic.com

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：400-880-6868

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一四年七月十八日