中国基金报多媒体数字报

  基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年7月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:1.本基金基金合同于2013年10月29日正式生效,截至本报告期末未满一年。

  2.按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、基金经理任职日期为基金合同生效之日;

  2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册;

  3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程,通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求,并通过对投资交易行为的监控和分析,确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期,基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

  经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现异常情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内,本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,基金管理人未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  A、大类资产配置:

  ①股票资产配置——报告期内,本基金始终贯彻“坚持成长、参与轮动”的投资策略。截至本报告期末,本基金的股票仓位为92.48%。

  ②债券资产配置——截至本报告期末,本基金未持有债券。

  B、二级资产配置:

  股票资产配置——报告期,本基金坚持“自下而上”精选个股的策略。重点持有行业景气向上、估值合理的成长股。主要集中在食品饮料、信息技术、医药、传媒、商业零售等行业。

  C、报告期股票操作回顾:

  本基金始终贯彻“坚持成长、参与轮动”的投资策略。一方面,重点挖掘符合经济结构转型方向的行业,寻找其中具有持续领先优势的高成长企业,并以合理的价格买入。另一方面,本基金也适度参与市场主题和行业风格轮动。

  报告期内,本基金重点对商业零售行业个股进行了减仓,而对食品饮料和信息技术行业进行了加仓,总体股票仓位保持稳定。主要因为受经济疲软和互联网行业的冲击,商业零售行业增速放缓,企业盈利能力有所下降;而食品饮料行业中的一些消费类个股经过较长时间的调整,估值较低,且行业基本面有改善趋势。

  报告期内,基金重点投资的个股主要集中在食品饮料、信息技术、医药、传媒、商业零售等行业。其中,传媒、信息技术和医药等行业个股因前期涨幅较大,出现调整,导致组合业绩在第二季度表现一般。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期截至2014年6月30日,本基金份额净值为0.910元,份额累计净值为0.910元,报告期内基金份额净值增长率为-0.22%,同期业绩比较基准收益率为1.13%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  二季度以来,以美国为首的发达经济体逐步复苏,QE逐步缩减。而国内经济正处于改革的阵痛期,新的经济增长引擎尚未确立,传统的增长方式则后继乏力。数据显示,短期来看国内经济表现仍较弱,政府陆续出台微刺激政策,希望通过盘活存量的方式进行“稳增长”。市场方面,IPO的开闸和创业板再融资的放开也将对市场资金面产生影响。

  在疲弱的经济环境和偏紧的资金面的情况下,我们判断市场难有趋势性行情,但经过前期的调整后,短期内仍存在短期反弹的机会,但幅度可能有限,因此结构分化仍是市场的主要特征。

  对于新兴成长类个股,因整体估值水平较高,并且即将进入半年报的业绩验证期,市场表现将会产生分化。以题材、概念为主的伪成长股将出现调整,而真正绩优的高成长股会继续相对强势。对于低估值的蓝筹类个股,受国企改革、沪港通、行业政策松动等事件的驱动,预计存在估值修复的机会。

  配置方面,长期来看,符合经济结构调整方向的行业是我们布局的重点,其中估值合理的优质成长股是构建投资组合的核心。短期来看,一些景气向好、行业地位稳固的大盘蓝筹类个股由于前期跌幅较大,且估值水平较低,也可适当参与。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  根据本基金基金合同规定,本基金不参与贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  根据本基金基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  截至本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本公司管理的基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准本基金募集的文件;

  2、本基金基金合同;

  3、本基金托管协议;

  4、本基金招募说明书;

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

  6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

  7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

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