中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：嘉实基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年7月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(3)期末基金份额净值为两类份额合并计算的结果，其中美元份额按照期末中国人民银行公布的人民币兑美元汇率中间价折算。(4)嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金分级运作期内，嘉实新兴市场A份额以美元计价并在嘉实新兴市场A份额的开放日进行申购、赎回，嘉实新兴市场B份额以人民币计价，在分级运作期内封闭运作，不开放申购或赎回。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  图：嘉实新兴市场双币分级债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

  历史走势对比图

  （2013年11月26日至2014年6月30日）

  注：本基金基金合同生效日2013年11月26日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分（二）投资范围和（四）投资限制”的有关约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下ETF因被动跟踪标的指数的需要而和其他组合发生反向交易，但不存在利益输送行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  在第二季度，全球经济及投资市场出现反弹。虽然如此，美国经济复苏仍然较为温和，10年期国债收益率在第二季度下降了19基点至2.53%，为全球债券市场提供一定的支持。亚洲的经济数据出现比较明显的改善：中国综合PMI增长到52.4，印度综合PMI增长到53.8，印尼制造业PMI增长到52.7。 受益于中国政府的微刺激政策和正在逐步改善的经济数据，中国海外债券在第二季出现强劲反弹，而人民币在第二季升值0.2%。 印度和印尼债券市场受益于大选的稳定过渡，第二季分别上涨超过3%。其他新兴及欧洲债券市场在第二季也受到市场追捧。 欧洲推出量化宽松政策为全球信用债带来一定的支持。

  运作分析：我们在年初的时候预计第一季度中国经济放缓，因此降低了中国的海外债券的投资比例，并增加了亚洲、中东及欧洲的配置，基金在第一季度的回报因此比较稳定。但鉴于中国政府在三月底开始出台的微刺激政策及中国海外债已经出现超卖的情况，我们从四月份开始逐步增加中国海外债券的投资，尤其是房地产债。 在五、六月份，政府推出了更多微刺激政策，包括降准、税收、铁路投资等，中国经济数据亦进一步改善，中国债券也随着反弹，非投资评级的房地产债券涨幅较大。受益于基金投资策略的调整，新兴市场债券基金第二季度取得了8.86%的回报。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为1.052元；本报告期基金份额净值增长率为4.76%，业绩比较基准收益率为1.00%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  随着美国经济数据的好转，下半年美国国债利率会有回升压力，但在通胀及经济增长温和的前提下市场预期美联储退市的步伐将会非常缓慢，这将大大减低对债券市场的负面影响。 另一方面，在全球经济回稳及低利率维持的大环境下，环球信用债市场会继续获得支持。经历了第二季度的市场反弹，我们预计第三季度市场会有一定的技术性回调压力，但在基本面的支持下，我们认为回调深度将有限，下半年总体投资环境良好。我们会保持较短的利率久期，但维持对信用风险偏好。在人民币方面，我们预计会有超过2%的升幅，基金会维持一定的人民币投资。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

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  注：本基金持有的债券主要采用国际权威评级机构（标普、穆迪）提供的债券信用评级信息，上述机构未提供评级信息的债券采用内部评级。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  注1：本表所使用的证券代码为彭博代码；

  注2：数量列示债券面值，以外币计价的债券面值按照期末中国人民银行公布的人民币兑外币汇率中间价折算为人民币。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

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  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  报告期末，本基金未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  （1） 中国证监会《关于核准嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金募集的批复》；

  （2）《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金基金合同》；

  （3）《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金招募说明书》；

  （4）《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金托管协议》；

  （5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；

  （6） 报告期内嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金公告的各项原稿。

  8.2 存放地点

  北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

  8.3 查阅方式

  （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

  嘉实基金管理有限公司

  2014年7月19日