中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：招商银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年7月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方安心”。

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金建仓期为自基金合同生效之日起6 个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方安心保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求与标的指数相近的收益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为3次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  从宏观经济运行的情况来看，进入二季度之后，经济增长开始呈现出企稳迹象。尽管房地产销售及固定资产投资增速仍在下滑，但是出口和制造业景气在改善——5月份中国出口增速达到了7%， PMI指数也实现了3-6月份连续4个月的环比回升，确认短周期复苏。从通胀的角度看，二季度CPI指数仍然较低，通胀压力不大，为货币政策赢得了更宽裕的空间。为了应对经济下行风险，国务院在二季度连续出台了多项微刺激稳增长措施。政策取向上更加强调定向调控和结构调整，在稳增长的同时促进经济结构转型，政策执行力度显著加强。与此同时，京津冀一体化、长江经济带建设的具体措施陆续出台，充分利用经济发达区域的带动作用及欠发达地区的人力、资源优势，使中国经济的发展向纵深推进。

  安全资产方面，2014年二季度，4、5月份受到央行定向降准和再贷款的带动，整个市场流动性非常宽裕，券商、银行交易户和基金等交易类机构加杠杆的操作，整个债市出现了比较大的涨幅，各个品种都有所表现，短端带动中长端收益下行，曲线有陡峭化的趋势。6月份由于市场担心季末的影响，加上由于1季度末，2季度初政策层面进行的“微刺激”对宏观数据产生了有利于经济的效果，各家的配置力度有所减弱，交易类机构的浮赢较多，有兑现浮赢锁定收益的压力，整月来看6月收益基本持平。从安心保本的债券操作方面来说，在5月份进行了微调，对部分流动性较弱的信用债进行了浮赢兑现，整体从偏多的仓位调整到中性仓位。展望三季度，由于季节因素，加上经济的企稳，三季度有可能成为政策真空期，债券将从获得资本利得转向获取持有收益。

  安心保本基金的权益投资一方面延续了对于低估值优质蓝筹股的适当配置，另一方面进一步挖掘节能环保、医疗保健、信息技术等新兴产业投资机会，对大量标的进行了调研和跟进，对新经济中的代表性企业进行了战略布局。与此同时，我们抓住IPO的新股申购机会，利用债券类资产的优势积极参与申购，在最新一批新股发行中成功申购到四支新股，为基金净值收益做出了一定贡献。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  2014年第2季度，本基金净值增长率为3.74%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，我们对中国经济的企稳复苏和结构改善抱有坚定的信心。一方面，国企改革在稳步推进，如中石化已完成销售业务内部重组，并表示力争在三季度完成战略投资者的引入，上海等地的地方国资改革也进入实质阶段；另一方面，资本市场本身的改革也日益深化，4月份证监会批复了沪港通制度，这不仅有助于加速人民币国际化的进程，也有利于内地优质蓝筹股估值与国际接轨——相当一批业绩稳健、分红率高的蓝筹股面临价值重估的机会。随着经济结构转型不断深化，龙头企业的国际竞争力不断提高，我们相信中国经济将在不久的将来走出下滑态势，焕发出更加旺盛的活力。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期内未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

  （1）利用股指期货调整风险资产的比例和投资组合的β值

  本基金管理人将根据TIPP策略与市场的变化不断调整风险资产和安全资产之间的比例。在需要调整风险资产的头寸时，本基金将适当通过买卖股指期货对风险资产头寸进行调整。当需要增加风险资产头寸时，通过做多股指期建立多头头寸；反之，当需要降低风险资产头寸时，通过做空股指期货建立股指期货空头头寸。另一方面，本基金管理人还将利用股指期货调整投资组合的β值，利用股指期货在弱市中降低风险资产组合的β值，在强市中提高风险资产组合的β值，以提升组合的业绩表现。

  （2）α策略

  在投资组合中分离出系统风险，寻求具有长期稳定的超额收益的投资品种,并利用股指期货规避股票市场的系统风险。

  本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  注：本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  注：基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、《南方安心保本混合型证券投资基金基金合同》。

  2、《南方安心保本混合型证券投资基金托管协议》。

  3、 南方安心保本混合型证券投资基金2014年2季度报告原文。

  8.2 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼

  8.3 查阅方式

  网站：http://www.nffund.com