中国基金报多媒体数字报

  基金管理人:南方基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年7月19日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１４年４月１日起至２０１４年６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永利”。

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  南方永利１年定期开放债券（ＬＯＦ）Ａ

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  南方永利１年定期开放债券（ＬＯＦ）Ｃ

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１．本基金的基金合同生效日为２０１３年４月２５日；

  ２．本基金自２０１４年４月２８日起增加Ｃ类收费模式，原有收费模式称为Ａ类。

  ３．本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方永利１年定期开放债券型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为３次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  第二季度，地产产业链下滑趋势明显，在一季度经济数据公布后，宏观政策开始转向宽松，并首先表现在准备金率的定向调整方面，尽管央行公开市场利率维持稳定，但债市资金利率受总需求减弱、银行资金配置行为调整等始终处于低位，债市在经济基本面差、货币政策定向降准、资金利率低、各类机构加大债券资产配置等的共同作用下出现较大幅度上涨，１０年国债和金融债自４月上旬到６月中下旬，收益率累计下降４５和７５个ＢＰ。从主要债券指数看，中债综合财富数上涨３．２８％，中债企债财富指数上涨３．９７％。股票市场出现分化，主板指数在低位反复震荡，中小板和创业指从５月起逐步走强，转债指数则在二季度持续上涨。从主要权益指数看，沪深３００指数上涨０．８８％，中证转债指数上涨５．３６％，中小板和创业板指数分别上涨４．３５％和上涨５．７９％。

  永利基金在第二季度“五一”节前后进入了首个开放期，基金对首期开放期的流动性进行了有效管理，基金自５月１０日进入第二个运作期后，基金的债券仓位得到了较高提升，获取了５月到６月中下旬的债市上涨收益，此外基金原持有的部分股票在二季度恢复上涨，基金在５月下旬大幅增加了转债配置获取了６月的上涨收益，以上共同导致基金在二季度上涨较多。

  展望三季度，我们认为二季度以来的经济刺激会在信贷、货币以及部分宏观数据上得到体现，但经济增长仍处于以基建投资对冲房地产投资下滑的阶段，定向调整难以有效刺激经济总需求，经济在三四季度存在反复的可能性。我们判断经济的阶段启稳、三季度债券供应较大等会阶段性不利于债券市场，但经济复苏的动力不强，目前债市的收益水平处于历史较高水平，债市调整的空间也有限，我们对三季度债券市场的看法较中性，投资将仍以信用债为主。宏观数据的阶段性回暖和后续可能出现的反复，会加大股票市场的波动，股市在第三季度难以有非常好的表现，永利基金已在三季度初对转债进行了较大比例的减仓以观察市场，并等待重新进入转债市场的机会。从股票和转债的投资方向看，在经济仍处于转型期，宏观趋势偏弱、股市缺少增量资金的背景下，新型产业和主题投资的机会可能更为突出，是今后研究和投资的重点。永利基金将继续以经济、政策和市场三者关系为研究分析重点，将在最新市场环境下通过大类资产选择和配置，建立多策略和总回报投资思路，在控制基金下行风险的基础上，为基金积极创造正收益来源，为投资者累积正回报。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期基金Ａ级净值增长率为５．９９％，本报告期基金Ｃ级净值增长率为５．２７％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．９．１ 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．１０．２

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、南方永利１年定期开放债券型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同

  ２、南方永利１年定期开放债券型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议

  ３、南方永利１年定期开放债券型证券投资基金（ＬＯＦ）２０１４年第２季度报告原文

  ８．２ 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３层

  ８．３ 查阅方式

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ