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景顺长城货币市场证券投资基金2014第二季度报告 2014-07-19 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2014年7月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城货币A ■ 注:本基金的收益分配为每日分配,按月结转份额。 景顺长城货币B ■ 注:本基金的收益分配为每日分配,按月结转份额。 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ ■ 注:经景顺长城恒丰债券证券投资基金基金份额持有人大会表决通过,并于2005年7月7日获中国证券监督管理委员会证监基金字2005[121]号文核准,景顺长城恒丰债券证券投资基金以2005年7月14日为转变基准日转变成为景顺长城货币市场证券投资基金。本基金自2010年4月30日起实行基金份额分级。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”为根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日); 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年2季度,经济基本面仍显疲弱,政策面保持宽松等因素的作用下,债券市场迎来“小牛”行情,各期限收益率均明显下行。中债总净价指数上涨2.16%,中债国债总净价指数上涨2.64%,中债金融债券总净价指数上涨2.67%,中债企业债净价指数上涨2.43%,中标可转债指数上涨5.38%。表现最差的为短融,中债短融总净价指数上涨0.21%。 货币和财政政策方面,央行实施了定向宽松的货币政策,包括定向降准、定向再贷款等。同时公开市场操作从正回购缩量到暂停正回购,资金面适度宽松。银监会则适时调整商业银行存贷比计算口径,银行信贷额度将出现一定放松。在财政收入放缓背景下,财政支出力度加大。银行间市场流动性呈现宽松状态,6月底“钱荒”不再上演。从统计数据看,2季度隔夜回购利率均值为2.54%,较1季度均值2.85%的水平下行31BP。7天回购利率均值为3.36%,较1季度均值4.05%的水平下行69 BP。低资金成本、基本面支撑与配置力量支持下带动2季度债券收益率继续大幅下行。 鉴于2季度短期利率下行较为明显,且资金利率处于低位,操作上适度拉长了久期。由于协议存款利率走低,配置上加大短融和金融债的仓位,在季末时点资金利率走高时增加回购的配置力度。 展望3季度基本面环境对债券市场仍比较有利,经济增长动能不足,企业经营层面偏差,通胀可控。在政府的底线思维以及预调微调的思路下,经济失速下行的风险缓解。近期PMI有所反弹,转型趋势和外需企稳可能成为经济下行中的稳定力量,但是房地产行业调整和价格下跌刚刚开始,制造业在底部能否企稳,基建投资最多弥补地产投资的下滑,整体来看经济很难有明显反弹,去杠杆和调结构仍是大方向。 总体经济去产能和调结构,同时防范局部的金融风险,围绕这个方向今年政策面的逻辑是财政、货币政策都以稳为主,保持合适的利率环境是稳增长和调结构的关键因素。政策方面继续采取微刺激,央行四月定向降准、央票不续发;五月房地产个贷略松动,公开市场正回购变为净投放,六月定向降准拓宽,通过公开市场操作、再贷款等多种方式保持银行间市场的流动性宽松;未来可能通过货币政策工具的选择和幅度落实定向宽松政策,缓解实体经济部门的融资难和融资贵的问题。目前看不到货币政策收紧的触发因素。 2014年第3季度的债券市场,经济基本面和政策面的叠加债券市场前6个月收益率大幅下行,利率债和信用债特别是城投债表现强劲。货币总量以稳为主,虽然全面降准的可能性不大,政策定向宽松范围扩大且落实是可以预见的,考虑到利率市场化、互联网金融、非标投资、债市打黑等困扰去年债市的各种因素逐步缓解,市场继续走出慢牛的概率较大。站在这个时点上,久期控制在4年,利率、城投债收益率仍有下行空间,仍看好中高等级信用债的持有票息收益,享受收益率一定程度下行所带来的资本利得,维持杠杆操作的投资策略。持续微刺激下短期经济基本面走稳、定向宽松政策、资金面维持宽松以及考虑当前债券的绝对收益率水平,信用债的表现可能好于利率债,中低评级信用利差也可能进一步收窄。 本基金将密切跟踪相关数据并及时对组合进行灵活调整,注重保持组合的流动性和适度的组合久期。本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格,强化投资风险控制,以确保组合安全性和流动性为首要任务,兼顾收益性。平衡配置同业存款、债券投资和回购各类资产,保持合理流动性,细致管理现金流,以控制利率风险和应对组合规模波动,努力为投资人创造安全稳定的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2014年2季度,景顺货币A份额净值收益率为0.9888%,高于业绩比较基准收益率0.6522%;景顺货币B份额净值收益率为1.0492%,高于业绩比较基准收益率0.7126%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:银行存款和结算备付金中包含货币基金定期存款300,000,000.00元。 5.2 报告期债券回购融资情况 ■ 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 ■ 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本报告期内,本货币基金投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 ■ 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ■ 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价,在其剩余存续期内摊销,每日计提收益。本基金采用固定份额净值,基金账面份额净值为1.0000 元。 5.8.2 本报告期内,本基金未持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券,也不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值20%的情况。 5.8.3 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.4 其他资产构成 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额,总赎回份额含转换出及分级份额调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件; 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》; 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2014年7月19日 本版导读:
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