中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：金鹰基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一四年七月十九日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

  2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、金鹰元泰信用债A：

  ■

  2、金鹰元泰信用债C：

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2012年11月29日至2014年6月30日）

  1．金鹰元泰信用债A：

  ■

  2．金鹰元泰信用债C：

  ■

  注：1、本基金合同生效日期为2012年11月29日。

  2、截至报告日本基金的投资比例基本符合本基金基金合同规定，即本基金对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的80%；对股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，其中，权证投资的比例范围占基金资产净值的0~3%。因为支付赎回款的原因，当日本基金持有现金和到期日不超过一年的政府债券低于基金资产净值的5%，已按规定及时调回。

  3、本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

  本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2014年二季度，在货币政策“微刺激”作用下，国内宏观经济初露企稳的迹象，经济增速在二季度见底的概率较大。中采制造业PMI连续三个月回升，从3月份的50.3升至6月份的51.0。工业增加值尽管处在较低水平，5月份已经较4月小幅回升。不过，从“三驾马车”的情况来看，经济走势总体仍然疲弱。固定资产投资增速较一季度仍有小幅下降，社会消费品零售总额增速在5月份有所回升，但也较一季度有所下降。出口在外围经济复苏的背景下也开始好转。总体来看，经济增速保持低位但企稳回升的概率较大。从通胀走势看，CPI在二季度仍然保持近年较低的水平，小幅回升的概率较大。PPI则仍处于通缩区域，跌幅有所缩窄。

  由于一季度经济下行压力较大，人民银行货币政策的重心转向稳增长，在二季度实施了一系列定向宽松的货币政策，包括对部分农村金融机构、城商行和股份制银行的定向降准，以及对部分银行的再贷款等。

  由于市场对经济预期较为悲观，加上央行定向宽松给市场注入了流动性，二季度债券市场大幅走牛，无论是利率债还是信用债，收益率均大幅下行。相对于债券市场行情的如火如荼，股票市场则波澜不惊，仍然呈现震荡调整的走势。

  本基金在二季度主要持有评级较高、久期较长的信用债品种，保持了较高的杠杆水平，在二季度债市的牛市行情中表现优异。在债券收益率大幅下行之后，本基金对持仓进行了调整，显著降低了组合的久期和杠杆，策略上转向于持有短久期债券品种为主，以规避市场可能的调整。在权益投资上，仍然选取具有较好成长性的小盘股和业绩稳定的蓝筹股进行波段操作，股票和转债仓位保持在相对较低的水平。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至2014年6月30日，A类基金份额净值为1.0687元，本报告期份额净值增长率为 7.83%，同期业绩比较基准增长率为2.72%；C类基金份额净值为1.0616元，本报告份额期净值增长率为7.70% ，同期业绩比较基准增长率为2.72%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2014年以来，房地产投资和销售增速下滑，带动经济下行，部分行业产能过剩的压力仍然较大，经济结构调整仍将继续，中长期内中国经济增速缓慢下行的可能性较大。短期来看，随着政策“微刺激”的效果逐步体现，加上外围经济走强，有利于出口的改善，国内经济有望企稳回升，但回升的幅度可能较为有限。由于总需求上升的幅度不大，加上去年三季度较高的基数，CPI和PPI短期内回升的幅度将较为有限，通胀总体上将继续保持温和的水平。

  我们预计三季度人民银行将延续上半年中性偏宽松的货币政策，以定向降准和再贷款等“微刺激”政策为主，随着经济逐步企稳，货币政策全面宽松的概率大大下降。流动性总体上仍将保持宽松，资金利率大概率仍然保持在相对较低的水平，但中枢可能较上半年有所上升。

  三季度的债券市场预计将由二季度的单边上涨行情转为震荡行情，收益率下行的空间有限，上行的风险不大。股票市场则受益于经济企稳回升和流动性宽裕，预计将震荡上行，转债和股票存在交易性机会。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  注：本基金报告期末仅持有4只股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  无

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策

  无

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价

  无

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本报告期本基金投资的前十名证券之一10石化01的发行主体中国石油化工股份有限公司在最近一年内因输油管泄漏爆炸事件，部分董事、监事、高级管理人员受到国务院处罚。

  5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

  本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  经公司第四届董事会第三十七次会议决议通过，公司原总经理殷克胜先生已于2014年6月5日离职，由公司董事长刘东先生代行总经理职务。该事项已于2014年6月9日公告，详情请查看2014年6月9日的《证券时报》和公司网站公告内容。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金发行及募集的文件。

  2、《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金基金合同》。

  3、《金鹰元泰精选信用债债券型证券投资基金托管协议》。

  4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

  5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

  6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。

  9.2 存放地点

  广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

  金鹰基金管理有限公司

  二〇一四年七月十九日