中国基金报多媒体数字报

  基金管理人:建信基金管理有限责任公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年7月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益,由于该基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  2、持有人认购或交易本基金时,不需缴纳任何费用。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  建信双周理财A

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  建信双周理财B

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:本报告期,本基金投资比例符合基金合同要求。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信双周安心理财债券型证券投资基金基金合同》的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  回顾2季度,应该说衰退式宽松的预期得到了充分的演绎;

  从基本面而言,制造业和房地产双杀,新开工投资明显回落,稳增长口号下资金输送实体的进度却不达预期,基建投资显得枯木难支,在整体需求端下滑的预期下,生产端发电量增速、制造业景气度的低位改善仍未带来足够的企稳信心;

  从政策面而言,有疏有堵,主动放松的意愿明显加强,以期进一步降低实体融资成本,堵的一面在于127号文对于非标投资的精细监控,这直接导致表外融资的快速萎缩,疏的一面在于央行更积极地‘定向’资金出去,再贷款、定向降准等各种工具应声而出,基础货币的投放方式全面转向更为主动的时代,此外在央行常规的公开市场操作中,也能看到正回购缩量的迹象,整体政策层面传递的信号是比较积极的;

  资金层面,降息降准预期发酵下,月末的季节效应明显消退,即使临近半年末,资金价格也主要反应在1个月左右的期限,幅度大约在100-200bp,中长期资金仍偏于宽松;

  债券市场在以上多重因素的支撑下呈现出比较明显的牛市行情,金融债净价指数上涨2.62%,企业债净价指数上涨2.45%,6月后长端出现调整,行情从牛平过渡到牛陡,主要是降息降准预期已被反应,随着政策宽松预期被逐步兑现,机构获利了结的心态居上;

  本基金作为流动性管理产品,在保证应对2季末赎回压力的前提下,积极捕捉资金波动的时机,重点布局资金到下半年,在类属资产上,考虑到非标被打压后,同业存款利率吸引力下滑,债券收益优势凸显,我们重点增加了对债券资产的配置,同时进一步拉长了剩余期限的分布。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期双周理财A基金净值收益率1.0555%,波动率0.0055%,双周理财B基金净值收益率1.1287%,波动率0.0055%;业绩比较基准收益率0.3418%,波动率0.0000%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望3季度,一些新的变化值得我们关注;

  基本面经济而言,地产仍未见底基本是市场的共识,去年同期的增长基数相对较高也在预期中,但制造业库存调整可能呈现略微积极的变化,出口进一步改善的可能性在增加,此外,定向宽松的资金逐步落实下基建投资仍有拉升空间,因此,整体经济低位企稳的预期可能有所上升;

  政策面而言,5-6月表内信贷开始超预期,在低基数的基础上7月可能迎来亮眼的M2,我们怀疑这在一定层面上是否会影响央行进一步宽松的意图,此外,7月初市场传言央票再度续发,虽然还没有看到正式的公告,但仍可能给市场带来相对混乱的信号;大的方向而言,显然目前的基本面环境仍难以支持政策方向的转向,但可能宽松的程度有不达预期的可能性;

  资金层面关注2个纬度的变化,一是央行在公开市场操作上的风吹草动,二是资金流向实体的进度,前者主要是影响市场参与者的心理预期,后者可能带来的是挤出效应,一般而言,为保证后者进展流畅,前者要保持宽松的持续性,如果是这样,资金利率的反应应该会滞后1-2个季度,基于这样的判断,我们并不过分担心3季度的资金起伏;

  债券市场在以上多重因素的影响下,可能继续上演陡峭化行情,长端可能面临一定的调整压力,短端暂时无忧;

  本基金以流动性管理为第一要务,半年末时点过后,预计重新迎来资金回流,我们将坚持我们的判断,继续增加对半年内到期短券的配置,同时保持组合剩余期限在中等偏高的水平,争取为投资者继续实现稳定的收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期债券回购融资情况

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  注:报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

  本基金合同约定:“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”,本报告期内,本基金未发生超标情况。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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  报告期内投资组合平均剩余期限超过134天情况说明

  本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过134天。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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  5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  无。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 本基金计价采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。

  5.8.2 本报告期内,本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。

  5.8.3 本基金投资的前十名债券发行主体本期末未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本报告期没有特别需要说明的证券投资决策程序。

  5.8.4 其他资产构成

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  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  注:上述总申购份额含红利再投资和转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准建信双周安心理财债券型证券投资基金设立的文件;

  2、《建信双周安心理财债券型证券投资基金基金合同》;

  3、《建信双周安心理财债券型证券投资基金招募说明书》;

  4、《建信双周安心理财债券型证券投资基金托管协议》;

  5、基金管理人业务资格批件和营业执照;

  6、基金托管人业务资格批件和营业执照;

  7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  2014年7月19日