中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：建信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中信银行股份有限公司

  报告送出日期：2014年7月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度A股市场出现普涨,沪深300指数上涨0.88%,中小板指数上涨4.35%,创业板指数上涨5.79%。整体而言，高估值成长股涨幅较大，低估值大盘蓝筹股涨幅较小；非周期行业表现较好，周期性行业相对较差。投资者仍然追逐符合经济转型大方向的板块，市场继续表现出分化、结构性机会的特征。

  二季度市场走向的主导因素有：（1）在经济数据和企业盈利较差的背景下，二季度政府出台一系列稳增长政策，货币信贷开始宽松、利率显著下行，各行业刺激政策也不断推出，市场政策预期形成，投资者对经济增长的信心增强，经济数据开始连续转暖。（2）5月推出沪港通，低估值大盘蓝筹比港股有明显折价，同时港股二季度表现较好，大盘蓝筹下行风险很小。（3）IPO定价新规则使得市场原先担心新股发行对小股票利空转变为短期利好。（4）并购重组不断，增强了市场的活跃程度。

  本基金在二季度采取相对均衡的投资策略，主要配置医药、计算机、食品饮料、家电、汽车等估值相对偏低板块和个股，并阶段性配置了部分周期股，获得了一定的收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期基金净值增长率4.51%，波动率0.88%，业绩比较基准收益率1.08%，波动率0.66%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度，本基金认为在持续稳增长政策下，宏观经济三季度将会企稳，但持续上升动力依旧不足。政策重心将转为稳增长、调结构并举，进一步稳增长政策的力度将减弱、货币信贷边际改善将告一段落。三季度，上市公司半年报将陆续披露，企业盈利预计不太理想、成长股业绩不达预期的风险将暴露。IPO对股市资金分流将随着发行数量增多慢慢体现。我们密切观察九月份沪港通对低估值大盘蓝筹带来的影响以及下半年物价变动情况。总体上看，本基金认为三季度股票市场仍然是结构性机会，需要防范政策边际变化、企业盈利披露对投资者风险偏好的影响。

  本基金将延续一贯的风格，在三季度采取相对均衡的投资策略，适度增强组合的防御性，提高低估值品种的配置比例，同时，继续坚定持有估值相对合理、业绩增速较高的成长股。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  注：以上行业分类以2014年06月30日的证监会行业分类标准为依据。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  无。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  无。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  无。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  无。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  无。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  无。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金报告期内未投资于国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  无。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金报告期内未投资于国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  无。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  无。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  无。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准建信恒久价值股票型证券投资基金设立的文件；

  2、《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《建信恒久价值股票型证券投资基金招募说明书》；

  4、《建信恒久价值股票型证券投资基金托管协议》；

  5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  2014年7月19日