中国基金报多媒体数字报

  基金管理人：金元惠理基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一四年七月十八日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１４年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

  （２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

  （２）本基金选择中信标普３００指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中信标普国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为： 中信标普３００指数收益率×５５％＋中信标普国债指数收益率×４５％。

  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２００８年９月３日至２０１４年６月３０日）

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  注：（１）本基金合同生效日为２００８年９月３日；

  （２）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的３０％－８０％；债券为１５％－６５％；现金比例在５％以上。本基金的建仓期系自２００８年９月３日起至２００９年３月２日止，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《异常交易监控与报告制度》。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  报告期内，本基金增持了电气设备、食品饮料、汽车、农林牧渔等，减持了化工、轻工制造、计算机、通信、非银金融、机械设备、交通运输等。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内，本基金份额净值增长率为－１．３６％，业绩比较基准收益率为１．１６％。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  当前国际经济形势和主要经济体货币政策出现分化，发达经济体积极迹象增多，部分新兴经济体增速持续放缓。中国经济运行总体平稳，经济金融结构开始出现积极变化。二季度经济发展状况比一季度有所改善，李克强总理明确定向调控的三大方向：一是进一步激发市场活力。二是努力增加公共产品有效供给。更好发挥政府引导作用，加快完善投融资体制，充分调动社会资金和民间资本，加强棚户区改造、中西部铁路、水利、能源、生态环保等重大工程建设，扩大医疗、养老等社会急需的服务供给。三是支持实体经济做强。深入落实对农业、小微企业、服务业降税减负和定向降准等措施，金融资源要向实体经济倾斜，切实解决企业融资难、融资贵等问题。

  ６月ＰＭＩ回暖，市场对于下半年经济企稳的预期相比机构半年研报趋向乐观。市场预期决策层会继续通过定向释放流动性来给下半年的经济改革和结构调整创造更好的条件，三季度流动性预期继续保持基本稳定或略微收紧，１年期国债收益率可能在３．１％－３．６％之间波动，７日回购加权平均利率可能在３％－４％之间波动。综合考虑国内政策目标和国内经济基本面因素，以及流动性变动情况，预期市场整体将继续震荡，但仍然有结构性的投资机会。

  国家电网公司２０１４年年中工作会议上公布国家电网区域“风光”并网容量逼近１亿千瓦。今年上半年新增并网风电５６１万千瓦、光伏发电２３３万千瓦。至此，国家电网区域内累计并网风电、光伏发电容量分别达到７５９８万千瓦、１７７９万千瓦，相加共计９３７７万千瓦，逼近１亿千瓦大关。国家电网公司上半年全力推进智能电网建设，迎接清洁能源大时代的到来。因此在行业选择上，除了跟进总理推动的行业外，继续重点看好新能源板块上游先进制造企业，下游规模运营企业的投资机会。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未投资资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未投资贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未投资权证。

  ５．９报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  ５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  ５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．１０．１ 本基金投资国债期货的投资政策

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  ５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  ５．１０．３ 本基金投资国债期货的投资评价

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  １、２０１３年５月２２日中国平安（代码：６０１３１８）的控股子公司平安证券因在万福生科上市项目中存在违规行为受到中国证监会的处罚。现作出说明如下：

  ①投资决策程序：基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的证券进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。

  ②基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对平安证券短期负面影响有限，再者平安集团经营多元化，旗下子公司众多，涉及多个领域，平安证券受到处罚不会对平安集团整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有中国平安。

  ２、２０１４年３月７日键桥通讯（代码：００２３１６）收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《调查通知书》（编号：深证调查通字１４０６８号）。因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案调查。现作出说明如下：

  ①投资决策程序：基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的证券进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。

  ②基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。该事件公司内部已经进行了充分的自查，并已基本调查清楚，负主要责任的总经理和财务总监已辞职，虽然最终处罚决定还未下达，但事件处于收尾阶段，不影响公司的长期投资价值，因此买入并持有该公司股权。

  ５．１１．２ 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．１１．３ 其他各项资产构成

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  ５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  ５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期间内基金管理人未用固有资金投资该基金。

  ７．２基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期间内基金管理人未用固有资金投资该基金。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  １、２０１４年４月１７日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要［２０１４年１号］；

  ２、２０１４年４月１７日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书［２０１４年１号］；

  ３、２０１４年４月２２日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金２０１４年第１季度报告；

  ４、２０１４年６月３０日，在ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ上公布金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金半年度最后一个市场交易日（或自然日）净值公告。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  １、《金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

  ２、《金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金招募说明书》；

  ３、《金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

  ９．２ 存放地点

  上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６层３６０８室

  ９．３ 查阅方式

  ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｙｖｐｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  金元惠理基金管理有限公司

  二〇一四年七月十八日