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华富收益增强债券型证券投资基金2014第二季度报告 2014-07-19 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2014年7月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2014年4月1日至2014年6月30日。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富收益增强债券A ■ 华富收益增强债券B ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ ■ 注:根据基金合同的规定,本基金投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的80%,投资股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金不直接在二级市场买入股票等权益类资产,但可以参与一级市场新股申购和新股增发,并持有因在一级市场申购所形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。本基金建仓期为2008年5月28日至11月28日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富收益增强债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:这里的任职日期指公司作出决定之日,证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2014年上半年,中国经济整体波澜不惊,温和通胀结合定向宽松,有利于实体经济的改革和转型。一季度受制于去年下半年的钱荒、反腐以及调控的滞后效应,地方新开工均现停滞,居民消费和固定投资均持续低迷,经济增速处于7.5%区间下限,官方PMI持续在50以下。二季度,房地产销售和投资出现大幅度下滑,楼市调整升温,国务院出台了一系列稳增长的定向宽松措施,以对冲宏观经济的下行压力,保持社会稳定和就业民生。一如我们年初的判断,2014年的基本面整体利于债市。 上半年的债券市场呈现牛市格局。一季度随着央行调控思路的变化,银行主动收缩非标,市场资金利率回到2-3%的低位,银行债券配置需求大增,利率债和城投债价格大幅反弹。进入二季度,在短暂的季末调整后,伴随经济数据4-5月的持续低迷以及国务院稳增长政策的出台,市场对于超日债违约带来的负面冲击逐渐消化后,债券市场在4月下旬牛市行情延续,各期限利率品种、城投债以及垃圾债价格均有大幅度的上涨。 二季度本基金在利率债价格高点进行了止盈操作,并增加了中长久期的信用债投资比例;在转债方面,继续持有中长期受益于国企改革及低估值的转债品种,减持了部分银行类转债,组合整体杠杆进一步提升,基金组合投资收益有所回升。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于2008年5月28日正式成立。截止到2014年6月30日,华富收益增强A类基金份额净值为1.1696元,累计份额净值为1.4816元,本报告期的份额累计净值增长率为4.14%,同期业绩比较基准收益率为2.41%;华富收益增强B基金份额净值为1.1696元,累计份额净值为1.4516元,本报告期的份额累计净值增长率为4.04%,同期业绩比较基准收益率为2.41%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年,社会融资成本居高不下仍将制约地方投资和债务扩张,因此2014年的经济难有好的表现,但是考虑政府仍将持续定向宽松来托底经济,预计也不会爆发大的系统风险和债务危机,全年增长7.5%是可控的。进入三季度,国内进入经济淡季,8-9月美联储亦将继续退出QE,因此央行货币政策除了延续调结构的立场,同时也更注重稳定汇率和跨境资金的波动,引导市场资金利率的稳定和可控。6月份随着稳增长政策的发力,7-8月的经济数据和信贷投放环比改善,短期会带来债市的调整,下半年我们将更关注持有期票息收益对组合的贡献。可转债方面,由于A股持续的持续弱势,蓝筹股短期难以摆脱底部,下半年IPO供给压力较小,股市再次大幅下跌概率不大,而改革和转型等各种主题机会则会层出不穷,我们将重点把握相关主题转债的交易机会。 本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位,在较低风险程度下,认真研究各个潜在投资领域的机会,发挥管理人的综合优势,积极稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有人获取合理的投资收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 石化转债的发行主体中国石油化工股份有限公司(以下简称 “中国石化”)于2014年1月12日发布《中国石油化工股份有限公司公告》,公告称2013年11月22日凌晨,中国石化位于青岛经济技术开发区的东黄复线原油管道发生破裂,导致原油泄漏,部分原油漏入市政排水渠道;当日上午市政排水渠道发生爆炸,导致周边行人、居民、抢险人员伤亡的重大事故。国务院于近日将该起“山东省青岛市11·22中石化东黄输油管道泄漏爆炸”事故认定为一起特别重大责任事故,并对中国石化及当地政府的48名责任人分别给予纪律处分,对涉嫌犯罪的15名责任人移送司法机关依法追究法律责任。 本基金投资于“石化转债(110015)”的决策程序说明:基于石化转债基本面研究以及二级市场的判断,本基金投资于“石化转债”债券,其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。 报告期内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、华富收益增强债券型证券投资基金基金合同 2、华富收益增强债券型证券投资基金托管协议 3、华富收益增强债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 本版导读:
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