中国基金报多媒体数字报

  证券时报记者 邓飞

  近日，以白酒、中药为首的消费类白马股普遍出现量价齐升，沉寂多时的消费股崭露头角。机构普遍认为，沪港通催化及估值修复是消费类白马股回暖的主要推动力，而当中尤以白酒、中药等稀缺品种的弹性最大。

  贵州茅台等8股

  6天吸金21.53亿元

  据证券时报数据部统计，7月14日至7月21日期间，食品饮料板块共录得18.41亿元资金净流入，当中有17.56亿元涌向了白酒子行业。除7月16日、7月17日、7月21日白酒板块录得少量资金流出外，其余3天每天都有6亿~9亿元资金流入白酒行业。

  分个股看，贵州茅台、五粮液、洋河股份、山西汾酒、泸州老窖等5股同期净流入资金总额均超过亿元，贵州茅台独揽6.13亿元。仅这5只白酒股就吸引了16.71亿元资金涌入，显示一线白酒龙头更受资金青睐。

  再看医药生物板块，同期共有49.76亿元资金净流出，中药子行业净流出10.29亿元，相对较少。从中药子行业个股资金流向来看，云南白药、同仁堂、片仔癀等3股同期均录得逾亿元资金净流入，拥有拳头产品的品牌中药公司吸金能力明显更胜一筹。而这也符合机构们对于沪港通投资机会的一致化预期，即具有重磅产品的稀缺消费类龙头将最为受益。

  综合来看，贵州茅台、五粮液、洋河股份、山西汾酒、泸州老窖、云南白药、同仁堂、片仔癀这5酒3药共计8家消费类白马公司，在过去的6个交易日已累计吸金21.53亿元，市场对于稀缺白马的青睐可见一斑。

  机构偏好稀缺白马

  白酒中药成为最爱

  随着沪港通各项准备工作进展顺利，有关配套政策文件和业务规则有望于近期陆续发布实施，A股市场也正式进入沪港通主题炒作周期。机构主流观点认为，沪港通为沪港两地股票市场提供了潜在的流动性支持，白酒中药等稀缺品种首当其冲。

  安信证券分析师苏青青表示，白酒对于H股和海外股票市场来说都是稀缺标的，而A股上市的白酒公司代表了行业内最优质的企业。

  国信证券认为，沪港通下的投资机会将集中在A股高分红蓝筹的配置价值，而消费龙头白马未必都能受益，应重点关注稀缺标的。虽然A股中的一些消费类龙头白马公司均符合港股投资者对于高净资产收益率（ROE）以及稳健高成长公司的偏好，但国信证券通过对比发现，在很多消费行业中A股公司的估值并不具备优势。而从目前QFII持股来看，食品饮料行业的配置中55.49%集中于白酒子行业，而医药行业的配置中62.99%集中于中药，这意味着白酒及品牌中药中的稀缺白马将最为受益。