中国基金报多媒体数字报

1、重要提示

1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于巨潮资讯网或深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

2、主要财务数据及股东变化

2.1主要财务数据

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

□ 是 √ 否

2.2母公司净资本及有关风险控制指标

单位：元

2.3前10名普通股股东持股情况表

单位：股

2.4前10名优先股股东持股情况表

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无优先股股东持股情况。

2.5控股股东或实际控制人变更情况

控股股东报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

实际控制人报告期内变更

□ 适用 √ 不适用

3、管理层讨论与分析

3.1概述

2014年上半年，我国宏观经济运行总体平稳，结构调整稳中有进，经济发展依然保持在合理的区间内。资本市场方面，IPO重启后给市场带来了不小的压力。截止报告期末，上证综指收于2048.33点，相比上年年底收盘点位2115.98点下跌3.2%；深证成指收于7343.27点，相比上年年底收盘点位8121.79点下跌9.59%；中小板指数收于4794.71点，相比上年年底收盘点位4979.86点下跌3.72%；创业板指数收于1404.71点，相比上年年底收盘点位1304.44点上涨7.69%。根据WIND统计，沪深两市A股流通市值201,648.48亿元，较上年末上升1.89%；上半年两市累计日均交易量为3,822.12亿元，较上年同期的4,062.13亿元减少240.01亿元，减幅5.91%。

2014年上半年，创新发展依然是证券行业的主基调，努力成为现代投资银行，即成为直接融资服务提供者、资产管理和财富管理者、交易和流动性提供者、市场重要投资者和有效的风险管理者是券商的发展方向。面对行业创新发展的大环境，公司紧抓业务发展机遇，在有效控制风险的前提下，积极应对市场变化与行业变革，有针对性地制定各项经营管理措施，以创新为驱动，通过业务结构调整培育新的利润增长点，推动战略转型，各项业务均稳步发展。

3.2主营业务分析

报告期内，公司累计实现营业收入55,001.49万元；累计发生营业支出34,179.73万元；累计实现营业利润20,821.76万元；累计实现净利润15,229.38万元；报告期末，公司资产总额为124.01亿元，较年初资产总额111.35亿元增加12.66亿元，增幅11.36%；净资产为47.56亿元，较年初净资产增加1.10亿元，增幅为2.35%。

公司主要财务指标变动情况如下表所示：

单位：元

1、收入

单位：元

2、成本

单位：元

3、现金流

单元：元

4、费用

单位：元

5、比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况

(1)资产负债表项目

单位：元

(2)损益表项目

单位：元

(3)现金流量表项目

单位：元

3.3主营业务构成情况的说明

主要业务经营情况

截止报告期末，公司共设有71家证券营业部，主要分布在陕西、北京、上海、深圳、山东、江苏、甘肃、宁夏、广西、河南、河北、四川等省市区；设有9家分公司，其中在上海设有从事证券自营业务、客户资产管理业务的第一、二分公司，在北京设有从事场外市场业务的第一分公司，并在山东、宁夏、上海、北京、广西等地区设立分公司，由其负责管理辖区内的证券营业部和承揽当地的证券承销与保荐业务的工作；依靠全资子公司—西部期货有限公司从事期货业务，合营纽银梅隆西部基金管理有限公司，从事基金业务，实现了经纪业务、投资业务、投行业务、研发业务、客户资产管理业务、信用交易业务、基金业务、期货业务的全面发展。

2014年上半年，对公司营业收入贡献前三名的依次为经纪业务、自营业务和信用交易业务，经纪业务交易量和佣金收入较上年同期相比略有减少；融资融券业务余额于报告期末突破十四亿元大关，逐渐成为改善公司盈利结构的重要因素；投行业务和资产管理业务表现突出，随着受托资金规模增加，客户资产管理业务营业收入同比增幅较大；今年A股IPO业务重启，投行业务营业收入同比增长明显。在各主要业务收入与利润都保持同比有所增长的良好态势下，由于受宏观经济疲软、证券市场震荡下跌的市场环境影响，自营业务收入与利润同比均有一定程度下滑，从而导致公司整体经营业绩同比有所下降。

报告期内公司主要业务情况如下表所示：

单位：元

1、证券经纪业务

报告期内，公司经纪业务客户总资产7,923,285万元，较上年末增加了353,344万元，增幅4.67%；A股、基金累计交易量2,169.16亿元（含基金公司租赁席位交易量85.12亿元），较上年同期减少了22.52亿元，减幅为1.03%。A股、基金交易量占全国市场份额为0.477%，较上年末的0.503%下降了0.026个百分点；公司经纪业务累计实现营业收入35,330.69万元，较上年同期减少了5.08%；累计实现利润总额16,757.77万元，比上年同期减少8.58%。

公司经纪业务情况见下表：

报告期内，公司经纪业务重点工作主要围绕以下方面展开：为应对互联网金融的冲击，公司稳步推进互联网证券步伐，建立线上线下相结合的业务模式，抽调经纪业务、信息技术等相关部门人员，组成专门的互联网金融工作小组，全面深入地持续推进对公司互联网证券的落地研究工作；开展了多项业务培训，对新业务的开展奠定了良好基础；进一步完善了经纪业务体系的制度建设。投顾业务及产品推广方面，为“财富聚宝盆”股票池等四个系列九款投顾产品的顺利推广积极做好相关准备工作，持续开展“财富金钥匙”资讯产品的推广，以投顾产品稳定现有客户群体的效果不断显现。营销工作方面，多渠道合作业务发展顺利，共完成了8只金融产品销售工作以及3只金融产品的提前兑付工作，销售成效显著。创新业务和多渠道合作方面，完成了融资业务债权收益权转让业务、通过股票收益互换开展上市公司定向增发业务等多项创新业务的开展工作，伞形信托业务规模不断增长，与25家基金公司建立合作关系。系统建设方面，进一步推进了网站二期项目及营销服务一体化平台项目的建设，“财富之窗”APP项目已进入测试阶段。网点建设方面，完成了2014-2015年新设营业网点建设规划，9家新设营业部顺利开业。

2、证券自营业务

报告内，公司证券自营业务实现营业收入6,591.04万元，较上年同期12,590.29万元减少47.65%；实现利润总额5,839.99万元，较去年同期11,281.27万元减少48.23%。

自营业务紧紧围绕主线，把握结构性机会，在债券市场资金面宽松环境下，积极进行债券规模和结构调整，适当增加了杠杆和久期，并适当配置了可转债，使得固定收益净值稳步增加；创新业务方面，金融衍生品业务稳健有序开展，继续对投资模型及交易策略存在的不足积极完善；积极开展个股期权自营与做市商模拟交易及测试，创新业务构架体系搭建工作继续推进。

3、资产管理业务

资产管理业务报告期内累计实现营业收入1,513.33万元，较上年同期397.57万元增长280.64%；实现利润总额749.39万元，较去年同期-129.24万元增加878.63万元。

资产管理业务受益于定向通道业务的快速发展及新集合产品的推出，营业收入和营业利润较去年同期大幅上升，较去年同期多发行了包括西部恒盈环太湖集合资产管理计划、西部恒盈交建资产管理计划及西部恒盈香都资产管理计划在内的5只集合理财产品。截止6月30日，资产管理业务总规模205.47亿元，定向资产规模199.35亿元，较上年同期增长148.27%，市值较上年同期增长148.15%；集合资产总规模6.12亿元，较上年同期上升45.77%，集合资产总市值较上年同期增长63.37%。

4、投资银行业务

投行业务上半年实现营业收入3,692.14万元，较去年同期1,453.80万元增长153.96%；实现利润总额695.44万元，较去年同期-1,736.77万元增加2,432.21万元。

投资银行业务上半年实现盈利，各项业务储备稳步增长，业务类型更趋多元化。保荐业务上半年共完成1个IPO项目的立项工作，共有3家企业上报证监会，5家企业开展辅导工作，并储备了10余个项目。非公开业务方面，上半年共储备了4个项目，其中2个完成立项，2个项目已上报证监会。债券业务方面，公司成功发行8单债券主承销项目，总计承销规模30.2亿，预计下半年还将发行2-3个债券项目；新签订债券主承销项目协议10个，完成12个项目立项及8个项目内核工作，新增上报项目14个。财务顾问业务取得了新疆股权交易中心会员资格，并经中国证券业协会批准可以开展新疆股权市场推荐业务、私募债业务，成功挂牌1个，新签1个，储备4个。在并购业务方面，新签约1个。

5、信用交易业务

信用交易业务实现营业收入6,116.07万元，比去年同期增长了234.15%；实现利润总额5,389.44万元，比去年同期增长了291.28%。

信用交易业务呈现出显著高于市场的增长状态。截止2014年6月底，融资融券余额达到14.01亿元，市场份额0.345%，分别较2013年末增长28.49%和9.56%；公司于6月取得转融券业务资格，新增了两只300ETF基金作为融券券源，打破了近一年无券源的局面。约定购回式证券交易与股票质押式回购交易业务发展喜人，待购回交易金额持续攀升，截止6月底，约定购回待回购交易金额达到791.54万元，股票质押待回购交易金额达到16.95亿元，业务发展势头良好。

6、研发业务

研发中心在上半年重点完善内部卖方服务机制，明确研发中心对各业务部门服务项目，加强研究平台与业务部门的沟通，针对不同提供服务内容构建内部服务核算机制。投资业务的研究支持方面，共完成22篇策略周报。公司研究领域方面，集中研究了计算机软件、机械、电子、旅游、传媒、纺织服装、家电等行业上市公司，并对公司相关业务提供数量化研究支持和基金评价支持。同时多次参与形式多样的媒体活动，提高公司品牌影响力。

7、固定收益业务

固定收益业务2014-2016年发展规划经公司董事会审议通过，各类业务开展顺利，储备项目充足。为更好地开拓陕西省内市场，专门成立了陕西省业务小组，系统梳理陕西省客户的业务特点和业务需求，积极制订各种措施，以期尽快打开省内业务局面。债券承销业务方面，1个项目已获发行批文，3个项目成功启动，持续推进4个项目。财务顾问业务方面，1个中期票据项目已获发行批文，1个中期票据项及1个短期融资项目已顺利启动，针对1个私募中票项目及1个项目收益债券已经开展了相关研究工作。

8、场外市场业务

场外市场业务坚持以推荐业务为基础，扎实推进做市业务，积极构建独立的新三板股份转让做市商技术系统，探索股权投资基金业务。推荐业务方面，上半年完成推荐挂牌项目15家，其中股转系统全面开放第一批挂牌企业11家，较去年同期大幅度增长，截止报告期末，公司已成功推荐28家企业挂牌，行业排名第七位；持续督导业务方面，公司共有需持续督导的挂牌企业28家，上半年顺利完成临时信息披露和2013年年度报告信息披露公告共计409个，并完成了3家挂牌企业的融资业务。为迎接将于今年8月起正式开展的做市商业务，公司内部明确了做市业务的部门架构、岗位职责、制度框架体系等，逐步探索形成自有的做市业务策略，并于2014年6月下旬正式取得了全国中小企业股份转让系统从事做市业务的资格。

9、直投子公司

为持续推进公司整体业务战略转型以及业务创新发展，公司直投业务全资子公司—西部优势资本投资有限公司于2014年5月26日正式成立，将在完善公司全业务链条、建设现代投资银行、提升公司综合金融服务能力和市场竞争力方面发挥重要作用。

公司营业收入地区分布情况表：

单位：元

公司营业利润地区分布情况表：

单位：元

3.4核心竞争力分析

公司作为陕西省唯一一家全牌照上市证券公司，自成立以来，始终坚持“风控至上”的指导思想和“稳健经营，规范发展”的发展原则，在陕西、北京、上海、深圳、山东、江苏、甘肃、宁夏、广西、河南、河北、四川等地区共设有71家证券营业部；在上海设有从事自营业务、客户资产管理业务的第一、二分公司和研究发展中心；在北京设有从事场外业务的北京第一分公司；依靠全资子公司—西部期货有限公司从事期货业务；合营的纽银梅隆西部基金管理有限公司从事基金业务，实现了经纪业务、投资业务、投行业务、研发业务、客户资产管理业务、信用交易业务、基金业务、期货业务的全面发展，并在“新三板”业务、县级地方债发行业务等领域有较为明显的优势，走出了一条审慎经营、规范管理、稳中求先、注重效益的渐进式发展之路。

作为一家综合类上市证券公司，经过近年来的快速发展，公司的业务规模和市场竞争力有了较大的提高。目前公司具有以下几个方面的竞争优势：一是稳定、突出的持续盈利能力，为公司进一步发展奠定了坚实的基础；二是较强的综合管控能力，使公司具有业内领先的风险控制能力、运营效率和成本竞争优势；三是高质量的资产，使公司经营管理工作具有较高的主动性，也使公司具有较强的抵御风险能力；四是显著的区域优势，陕西省内客户群体对公司具有较高的认知度和忠诚度，经纪业务在陕西省内具有区域优势；五是公司已参与陕西、新疆区域股权交易市场，将为公司获取丰富的项目资源提供更加便利条件。

3.5投资状况分析

1、对外股权投资情况

（1）持有其他上市公司股权情况

单位：元

（2）持有非上市金融企业股权情况

单位：元

（3）证券投资情况

单位：元

2、衍生品投资情况

单位：万元

3、募集资金的使用情况

（1）募集资金总体使用情况

单位：万元

（2）募集资金承诺项目情况

单位：万元

4、主要子公司、参股公司的经营情况

4、涉及财务报告的相关事项

4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。

4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

4.3与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。

4.4董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

西部证券股份有限公司

董事长：刘建武

2014年7月28日

股票简称：西部证券 股票代码：002673 编号：2014-045

西部证券股份有限公司

第三届董事会第二十七次会议决议公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、董事会会议召开情况

西部证券股份有限公司（以下简称“公司”）于2014年7月17日以电子邮件结合电话提示的方式，向公司第三届董事会全体董事发出了召开第三届董事会第二十七次会议的通知及议案等资料。2014年7月28日，本次会议在陕西人民大厦以现场会议结合通讯方式召开。

会议由公司董事长刘建武先生主持，本次会议应出席董事13人，实际出席董事13人，公司监事和有关人员列席本次会议。会议召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》和《西部证券股份有限公司章程》的有关规定，会议合法有效。

二、董事会会议审议情况

本次会议审议并通过了以下事项：

1、审议通过《公司2014年上半年总经理工作报告》。

表决结果：13票同意、0票反对、0票弃权。

2、审议通过《公司2014年半年度报告及其摘要》,同意公司根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式（2014年修订）》要求编制的《西部证券股份有限公司2014年半年度报告及其摘要》，并公开披露。

表决结果：13票同意、0票反对、0票弃权。

3、审议通过《公司2014年中期合规报告》。

表决结果：13票同意、0票反对、0票弃权。

4、审议通过《公司2014年上半年净资本等风险控制指标具体情况和达标情况的报告》。

表决结果：13票同意、0票反对、0票弃权。

5、审议通过《公司2014年上半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。

表决结果：13票同意、0票反对、0票弃权。

6、审议通过公司《全国中小企业股份转让系统做市业务管理办法》。

表决结果：13票同意、0票反对、0票弃权。

7、审议通过《公司在全国中小企业股份转让系统开展做市业务所需业务资金规模的提案》。

表决结果：13票同意、0票反对、0票弃权。

8、审议通过《关于修订公司<融资融券业务管理办法>的提案》。

表决结果：13票同意、0票反对、0票弃权。

本次会议听取了《关于2014年证券公司分类评价结果的报告》。

特此公告。

西部证券股份有限公司

董事会

2014年7月28日

股票简称：西部证券 股票代码：002673 编号：2014-044

西部证券股份有限公司

第三届监事会第二十二次会议决议公告

本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、监事会会议召开情况

公司于2014年7月17日以电子邮件结合电话提示的方式，向公司第三届监事会全体监事发出了召开第三届监事会第二十二次会议的通知及议案等资料。2014年7月28日，会议在陕西人民大厦以现场会议结合通讯方式召开。

西部证券股份有限公司第三届监事会第二十二次会议应到监事8名，实到8名，会议由监事会主席杨凤娟女士主持。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。

二、监事会会议审议情况

1、会议审议通过了《公司2014年半年度报告及摘要》。监事会审核了公司2014年半年度报告及摘要，认为：公司2014年半年度报告及摘要的编制和审核程序、报告的内容和格式符合法律法规、《公司章程》以及上市公司半年度报告编制要求，能够真实、准确、完整反映公司的实际情况，未发现参与编制和审核半年度报告的人员有违反保密规定的行为。

表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票。

2、会议审议通过了《公司2014年中期合规报告》。

表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票。

3、会议审议通过了《公司2014年上半年度募集资金存放与使用情况专项报告》。

表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票。

4、会议听取了《公司2014年上半年总经理工作报告》、《公司2014年上半年净资本等风险控制指标具体情况和达标情况的报告》。

特此公告。

西部证券股份有限公司监事会

2014年7月28日