中国基金报多媒体数字报

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

南方黑芝麻集团股份有限公司（以下简称“公司”）2014年非公开发行A股股票事项于2014年8月29日获得了中国证券监督管理委员会发行审核委员会的核准通过。根据公司第七届董事会第十二次会议和公司2014年第一次临时股东大会审议通过的《关于本次非公开发行股票预案的议案》、《关于公司本次非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告的议案》，本次非公开发行股票拟募集不超过95,000万元人民币的资金，扣除发行费用后将用于江西南方黑芝麻乳生产基地建设项目、滁州南方黑芝麻乳生产基地建设项目及补充公司流动资金（有关事项详情请查阅公司分别于2014年3月25日、5月21日和8月30日在《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上登载的相关公告内容）。

现将本次非公开发行股票募投项目效益预测作如下补充说明：

一、关于本次非公开发行股票募投项目的整体效益预测

公司本次非公开发行股票募投项目全部建成达产后，将年均新增营业收入178,461.54万元，年均实现净利润17,204.26万元，其中：江西南方黑芝麻乳生产基地建设项目建成并全面达产后，将年均新增营业收入59,487.18万元，年均实现净利润5,334.88万元，税后内部收益率为28.38%，税后投资回收期约为4.68年（含建设期）；滁州南方黑芝麻乳生产基地建设项目建成并全面达产后，将年均新增营业收入118,974.36万元，年均实现净利润11,869.38万元，税后内部收益率为20.50%，税后投资回收期约为6.13年（含建设期）。

二、本次非公开发行股票募投项目达产后的生产规模和销售情况

注：江西项目2016年完全达产，滁州项目（一期）2017年完全达产。

三、关于本次非公开发行股票募投项目经济效益预测说明

1、本次非公开发行股票募投项目黑芝麻乳销量、单价的测算

本次募投项目黑芝麻乳销量按设计产能的80%测算，单价按目前市场销售价格测算，折合成不含税价为约9,914.53元/吨。募投项目销量按设计产能的80%测算，是综合考虑了设备的使用效率、人员的作息安排以及市场淡旺季的影响，符合公司的实际情况；单价测算符合目前黑芝麻乳市场定价标准。

2、本次非公开发行股票募投项目黑芝麻乳产品毛利率测算

本次以黑芝麻乳代工毛利率数据为基础，募投项目的产品毛利率按40%测算。目前公司代工的黑芝麻乳产品毛利率约为31%，该产品实现自产后，由于销量增加而批量采购，同时减少运送至代工厂的物流成本，使得单位直接材料成本下降约2.4%；实现自产后加工费用减少，使得单位直接人工成本下降约32%；实现自产后生产效率提高，使得单位制造费用下降约23%；前述三项因素使得自产后的黑芝麻乳生产成本下降约9%，提高了产品的毛利率。

3、本次非公开发行股票募投项目期间费用测算

本次募投项目的销售费用按销售收入的25%测算；管理费用按销售收入的4%测算；江西南方项目无自筹资金因而无财务费用，滁州南方有1亿元的自筹资金，按一年期贷款基准利率6%上浮30%测算。前述期间费用率的测算综合考虑了公司目前的实际情况及可比上市公司产品差异情况，并适当进行调整。

4、募投项目指标预测数与公司2013年数据及与可比公司的对比情况

预测销售费用率增加的主要原因为黑芝麻乳推广期广告费及市场费用投入较大所致；预测管理费用率下降的主要原因为规模化生产后公司收入增长超过管理费用增长所致。

四、关于本次非公开发行股票募投项目预期效益不能实现的风险提示

公司本次非公开发行股票募投项目之江西南方黑芝麻乳生产基地建设项目全面达产后，预计公司将年均新增营业收入59,487.18万元，年均实现净利润5,334.88万元；公司本次非公开发行股票募投项目之滁州南方黑芝麻乳生产基地建设项目全面达产后，预计公司将年均新增营业收入118,974.36万元，年均实现净利润11,869.38万元。

上述募投项目预期效益系以公司黑芝麻乳产品目前的价格水平、毛利率水平、期间费用率水平等为基础测算得来，不构成公司对本次非公开发行股票募投项目预期效益的业绩承诺或盈利预测。虽然公司对本次非公开发行股票募投项目的可行性已进行充分论证，但是受未来产品市场竞争、原材料价格、消费者需求等多重因素影响，本次非公开发行股票募投项目存在不能达到预期效益的风险。

特此公告

南方黑芝麻集团股份有限公司

董 事 会

二〇一四年九月四日