证券时报多媒体数字报

  基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１４年１０月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１４年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  ２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  景顺长城景益货币Ａ

  ■

  注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。

  景顺长城景益货币Ｂ

  ■

  注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：本基金的建仓期为自２０１３年１１月２６日基金合同生效日起６个月。基金合同生效日（２０１３年１１月２６日）起至本报告期末不满一年。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：１、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；

  ３、ＲＵ ＰＩＮＧ（汝平）先生于２０１４年９月１１日离任景顺长城景兴信用纯债债券型基金。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景益货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（２０１１年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内未发现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１４年３季度，在经济基本面疲弱、经济向好预期降温以及央行加码支农再贷款、通过公开市场操作稳定利率水平等多重因素的影响下，债券市场收益率曲线继续平坦化下行。１０年期国债收益率回落至４．０％，信用债特别是城投债表现较好，５年期ＡＡ城投债中债估值收益率由６．５％下行至６．２％附近。

  基本面上，３季度以来，中央基建扩张力度放缓，而地方基建或受制于土地收入减少和表外融资压缩规模带来的资本约束，企业去库存压力拖累制造业投资增速，房地产投资持续回落寻底，加上外需有所回落，经济出现较大幅度下行压力。内需不振和通胀数据较温和，为央行实行宽松货币政策提供了空间，包括实施ＳＬＦ、引导正回购利率下行，定向宽松政策解决融资贵问题。受此影响，银行间资金面呈现宽松状态，季末受打新和季末因素有所抬升。从统计数据看，３季度隔夜回购利率均值为２．９９％，较２季度均值２．５４％的水平上行４５ＢＰ。７天回购利率均值为３．５４％，较２季度均值３．３６％的水平上行１８ＢＰ。

  鉴于经济基本面偏弱，政策预期宽松带来资金面持续宽松，整体利率仍处于下行通道，短端收益率曲线较平坦，类别资产中短融较存款的吸引力增加，本基金３季度在配置短融上适度拉长了久期和加大配置力度。整体配置思路仍是在确保信用风险和流动风险可控的前提下，主要投资信用级别ＡＡ、ＡＡ＋的短融。同时，ＩＰＯ开闸后结合季末时点的变化，加大逆回购的配置比例及选取月末利率走高时点择机投资部分协议存款。

  展望４季度宏观经济，基本面环境对债券市场仍比较有利，中国经济潜在增速中枢下移，结构性问题突出，高层对国内经济形势做出了“经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期三期叠加”的重要判断。近期ＰＭＩ低位徘徊，转型趋势下经济结构持续好转、外需企稳，房地产政策纷纷加大松绑力度，以及基数效应导致４季度经济大概率同比有所改善。由于经济低位企稳且货币扩张不快，虽然猪肉价格环比上升，但来自通胀的压力仍然可控。

  政策方面，总体经济去产能和调结构，同时防范局部的金融风险，围绕该方向今年政策面逻辑是财政、货币政策都以稳为主，保持合适的利率环境是稳增长和调结构的关键因素。未来需要关注表外融资规模压缩和表内主动信贷所形成的资本约束对经济的拖累，后续政策或仍需ＰＳＬ和定向降息及窗口指引共同改善整体融资环境，解决实体经济融资难和融资贵的问题，目前仍看不到货币政策收紧的触发因素。

  资金面上，货币政策定向宽松背景下资金面比较平稳，期间虽可能受到外汇占款、公开市场到期量减少、新股ＩＰＯ等因素扰动，但整体仍维持相对宽松格局，银监会出台存款月末偏离度考核后时点波动可能减小。加上国务院前后７次呼吁降低企业融资成本，央行引导资金利率下行意图明显，因此，４季度流动性并无太大风险。

  展望４季度债券市场，一方面经济增长中枢缓慢下移，货币政策注重维持资金面相对平稳，债券收益率难以出现大幅上行；另一方面，货币政策大幅放松的门槛有所抬升，利率市场化有序推进，存量债务刚性融资需求旺盛，“财务软约束”主体与刚性兑付尚未打破，无风险利率也难明显下降。站在这个时点上，宏观调控政策愈发注重区间管理，重点把握资金时点波动带来的投资机会。本基金将密切跟踪相关数据并及时对组合进行灵活调整，注重保持组合的流动性和适度的组合久期。平衡配置同业存款和债券投资，保持合理流动性资产配置，细致管理现金流，以控制利率风险和应对组合规模波动，努力为投资人创造安全稳定的收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  ２０１４年３季度，景益货币Ａ份额净值收益率为１．０１７８％，高于业绩比较基准收益率０．６７７５％；景益货币Ｂ份额净值收益率为１．０７８８％，高于业绩比较基准收益率０．７３８５％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  注：银行存款和结算备付金其中包含定期存款４２５．０００，０００．００元。

  ５．２ 报告期债券回购融资情况

  ■

  注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

  本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

  ５．３ 基金投资组合平均剩余期限

  ５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

  ■

  报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

  本报告期内，本货币基金投资组合平均剩余期限未超过１８０天。

  ５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

  ■

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

  ■

  ５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

  ■

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值为１．００００ 元。

  ５．８．２

  本报告期内，本基金未持有剩余期限小于３９７ 天但剩余存续期超过３９７ 天的浮动利率债券，也不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值２０％的情况。

  ５．８．３ 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  ５．８．４ 其他资产构成

  ■

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额，总赎回份额含转换出及分级份额调减份额。

  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准景顺长城景益货币市场基金设立的文件；

  ２、《景顺长城景益货币市场基金基金合同》；

  ３、《景顺长城景益货币市场基金招募说明书》；

  ４、《景顺长城景益货币市场基金托管协议》；

  ５、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

  ６、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

  ９．２ 存放地点

  以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

  ９．３ 查阅方式

  投资者可在办公时间免费查阅。

  景顺长城基金管理有限公司

  ２０１４年１０月２４日