证券时报多媒体数字报

  基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2014年10月24日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:1.本基金基金合同于2013年10月29日正式生效,截至本报告期末未满一年;

  2.按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、基金经理周志超先生的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期;基金经理钱斌先生的任职日期为基金合同生效之日,离任日期为根据本公司决定确定的解聘日期;

  2、基金经理任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册、注销;

  3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程,通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求,并通过对投资交易行为的监控和分析,确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期,基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

  经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现异常情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内,本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,基金管理人未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  A、大类资产配置:

  ①股票资产配置——报告期内,本基金始终贯彻成长性与安全性并重的投资策略。截至本报告期末,本基金的股票仓位为94.82%。

  ②债券资产配置——截至本报告期末,本基金未持有债券。

  B、二级资产配置:

  股票资产配置——报告期,本基金坚持“自下而上”精选个股的策略,重仓持有景气周期向上,且估值尚处于合理区间的个股。分行业来看,主要以消费、医疗健康、新能源和制造业为主。

  C、报告期股票操作回顾:

  回顾今年前三季度A股市场的表现,除了过去几年涨幅较大的成长股龙头处于回调趋势外,其它低估值大盘蓝筹,以及各种小市值公司股价都表现出上升态势。成长股龙头之所以股价下跌,主要原因在于主业已经接近天花板,投资者的乐观预期不再,估值开始向下回归。大盘蓝筹股的上涨得益于估值提升,而小市值公司股价的上涨部分是由于业绩增长所致,部分是由于重组或者重组预期导致。

  我们坚持成长性与安全性并重的投资理念,自下而上精选个股,继续买入并持有目前市场关注度较少但市值尚有较大成长空间的优质品种。鉴于一些中盘龙头成长股的市值已经较大,主业已接近天花板,我们逐渐降低了相关公司的配置。同时,我们也坚决屏蔽市场噪音的影响,规避那些无业绩、纯主题概念炒作的品种。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期截至2014年9月30日, 本基金份额净值为1.070元,累计份额净值为1.070元,基金份额净值增长率为17.58%,同期业绩比较基准收益率为11.43%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  国家统计局最新公布的9月份PMI指数止降转平为51.1%,与上月持平,且保持在50%的荣枯分界线以上,显示未来经济平稳增长的基本态势不会改变。但是订单类指数下降,采购量、购进价格等指数回落,反映企业去库存活动还在持续,企业信心偏低,经济增长存在一定下行压力。

  9月30日,央行和银监会发布《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》,通知主要思路是放松房贷政策,改善地产融资瓶颈,对居民房贷的首付额度以及贷款利率都有了新的规定。我们预计,房地产市场可能会改变今年年初以来的持续下滑态势,出现阶段性的稳定局面,从而有利于宏观经济的平稳增长。

  证券市场方面,自2012年年末以来,A股市场逐渐走出低迷状态。大盘蓝筹股目前估值处于低位,继续下行风险不大,而以创业板为代表的中小市值公司股价涨幅较大,包括TMT、移动互联网、医疗健康和环保新能源板块在内的新经济经过前期上涨后,估值都已经处于较高位置,板块性大幅上涨空间有限。

  我们认为,新一届政府改革力度强大且思路清晰,新经济和改革受益板块依旧是我们的重点配置方向。虽然以创业板和中小板为代表的中小市值公司大多数涨幅较大,但是依旧有不少优质品种尚待挖掘。我们会继续自下而上深挖个股,回避前期涨幅较大且短期业绩无法兑现的主题投资品种,寻找未来几年真正能够实现持续成长的个股。同时,我们也会密切跟踪新一届政府的政策改革方向,积极布局转型及改革受益标的。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  注:报告期末,因证券市场波动、基金规模变化等原因导致本基金持有的单只股票市值占基金净值比例被动超过法规及合同规定的10%上限比例。本基金管理人将根据法律法规和合同规定,及时将相关投资比例调整到位。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注:本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注:根据本基金基金合同规定,本基金不参与贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注:本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注:根据本基金基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  注:根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注:根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  注:根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准本基金募集的文件;

  2、本基金基金合同;

  3、本基金托管协议;

  4、本基金招募说明书;

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

  6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

  7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

  摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  2014年10月24日