证券时报多媒体数字报

  基金管理人：嘉实基金管理有限公司

  基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１４年１０月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年１０月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  本报告期自２０１４年７月１日起至２０１４年９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  图：嘉实优质企业股票累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００７年１２月８日至２０１４年９月３０日）

  注１：本基金由嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金转型而成，自２００７年１２月８日（含当日）起，本基金基金合同生效，嘉实浦安保本基金基金合同失效。

  注２：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起３个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（八）投资组合比例限制）的规定：（１）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的１０％；（２）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％；（３）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（４）《基金法》及其他有关法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

  注３：２０１４年８月２０日，本基金管理人发布《关于嘉实优质企业股票基金经理变更的公告》， 邵健先生不再担任本基金基金经理；聘请胡涛先生担任本基金基金经理职务，与现任基金经理刘辉先生共同管理本基金。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：（１）任职日期、离职日期是指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的，合计２次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度市场表现比较好，主板和中小板都取得了百分之十几的涨幅，市场上涨的主要驱动力：一是宏观经济企稳，经济的新常态应该是将ＧＤＰ增长基本稳定在７．５％左右，从而大幅下滑风险很小。二是资金充裕，如沪港通开通后预计进入资金可到３０００亿规模，后续还会有更多。国内资金随着信托理财产品收益率下降，股票市场估值相对港股折价吸引力开始上升，预计信托资金１０万亿规模会逐渐转移过来。三是资金利率开始下降，货币基金利率已经从去年的５－６％下降到４％，风险溢价也在下降，因为原来预期的金融环境的大规模违约风险应该发生概率很小。四是改革驱动，中国经济可以分为体制内国企经济和市场化经济两部分，市场化经济驱动的公司近两年来股价表现很好，以中小板和创业板的很多公司为代表，市场化活力比较高。未来随着体制内的国企经济体若改革成功，市场化动力上升，则股价也会有较好表现。我们认为股市更多的是反映微观经济体的效率和利润变化，而不全是宏观经济的反映。如果宏观经济企稳或略下降，而微观经济体运营效率出现很大提升，则股市的投资机会会很多。在这种宏观背景下，本基金操作策略上对市场还是比较乐观的。

  结构上大小盘股都存在很好的机会，从市场的结构变化上看是７月份大盘股涨得多，８月后中小盘股又有不错表现。本基金的操作还是采取高仓位精选个股的投资策略。行业配置上还是倾向于新兴产业，如互联网技术、网络安全、新材料、机器人、汽车电子化、新能源汽车等。同时兼顾沪港通开通预期的低价高分红的大盘股的投资机会，逐步使组合的投资风格更加均衡化，争取做到组合的进攻性和风险防范兼顾。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为１．０２２元；本报告期基金份额净值增长率为９．６６％，业绩比较基准收益率为１２．５８％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望四季度，我们认为宏观经济在稳增长的政策预期下会企稳，特别是货币投放很宽松，定向降准释放的流动性很大，会逐步反映到实体经济中。利率仍会在央行的主导下趋于下行。中国的经济已经越来越趋于市场化，或者说市场化为主导的力量日益增强，从而微观经济体已经出现并且未来还会出现更多好的公司，市场投资价值会逐渐提升。国企改革会是未来政策的主要方向，从而会使得国企的运营效率也开始提升并会逐步反映到微观经济体的利润中。因此综合以上几方面的因素，我们对宏观经济看法是企稳，对证券市场的投资机会还是比较乐观的。

  行业上我们青睐于市场化驱动的新兴产业，如互联网、新能源汽车、新材料、机器人等。传统行业中我们对消费龙头还是比较看好，认为其通过不断推出新产品提高利润率从而保持持续稳定的增长。对中国企业在制造领域的核心竞争力非常看好，一些制造业企业已经通过研发和制造成本低的竞争优势不断扩大自己在国际市场的份额，而且在国内市场也在不断提高进口替代的空间。最后在市场化的中小盘股投资机会很多的情况下，我们也高度重视低价高分红的大盘股在沪港通开通后的投资机会，兼具大小盘的投资策略会使得组合投资风格更加均衡，兼具进攻和防范风险的能力。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  注：报告期末，本基金仅持有上述３只债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  报告期末，本基金未持有贵金属投资。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  报告期内，本基金未参与股指期货交易。

  ５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  报告期内，本基金未参与国债期货交易。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  ５．１１．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  ５．１１．３ 其他资产构成

  ■

  ５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  （１）中国证监会《关于核准嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监基金字［２００７］３２０号）；

  （２）《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》；

  （３）《嘉实优质企业股票型证券投资基金托管协议》；

  （４）《嘉实优质企业股票型证券投资基金招募说明书》；

  （５）《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；

  （６）基金管理人业务资格批件、营业执照；

  （７）报告期内嘉实优质企业股票型证券投资基金公告的各项原稿。

  ８．２ 存放地点

  北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

  ８．３ 查阅方式

  （１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  （２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

  嘉实基金管理有限公司

  ２０１４年１０月２４日